Una mirada a la estrategia Buy Low, Sell High

«Compre barato, venda caro» es posiblemente el adagio más famoso sobre ganar dinero en el mercado de valores. Es tan obvio que parece una broma. En realidad, es mucho más fácil decirlo que hacerlo.

¿Qué es comprar bajo, vender caro?

Detrás de la perogrullada está la tendencia de los mercados a sobrepasar tanto a la baja como a la subida. Parte de la razón es un instinto de manada puro que impulsa los precios de las acciones. El inversor que tiene una mirada imparcial al mercado podría ser capaz de ver el instinto gregario en acción y aprovechar los altibajos extremos que causa. Ese inversor puede comprar barato y vender caro.

Desafortunadamente, es fácil determinar después del hecho si un precio era demasiado bajo o demasiado alto e incluso por qué. Durante el momento, es monumentalmente difícil. Los precios afectan y reflejan la psicología y las emociones de los participantes del mercado.

Por esta razón, «comprar barato, vender caro» puede ser un desafío para implementar de manera consistente. Los traders que buscan una visión más objetiva consideran otros factores para tomar una decisión más informada. Estos factores incluyen los promedios móviles, el ciclo económico y la confianza del consumidor.

Promedios móviles

Los promedios móviles se derivan únicamente del historial de precios. Muestran fluctuaciones de precios a lo largo del tiempo, esencialmente suavizando los aumentos de precios de corta duración para mostrar la dirección general de una acción a lo largo del tiempo.

Algunos operadores rastrean dos promedios móviles, uno de corta duración y otro de mayor duración, para proteger el riesgo a la baja. Un método común es utilizar las medias móviles de 50 y 200 días. Cuando la media móvil de 50 días cruza por encima de la media móvil de 200 días, genera una señal de compra. Cuando cruza al otro lado, genera una señal de venta. El objetivo de la media móvil es ayudar al comerciante a calcular el tiempo de compra o venta en el punto correcto de la tendencia.

Ciclo económico y sentimiento

A largo plazo, los impulsores del mercado en su conjunto siguen un patrón constante, pasando del miedo a la codicia y de vuelta al miedo. Los momentos de máximo miedo son el mejor momento para comprar acciones, mientras que los momentos de máxima codicia son el mejor momento para vender.

Estos extremos ocurren un par de veces cada década y tienen notables similitudes. El ciclo emocional sigue al ciclo económico. Cuando la economía está en recesión, predomina el miedo. Este es el momento de comprar barato. Cuando la economía se dispara, los precios suben como si no hubiera un mañana. Este es el momento de vender.

Los inversores a largo plazo podrían considerar la posibilidad de observar el ciclo económico y las encuestas de opinión del consumidor como herramientas de sincronización del mercado. Los informes que se publican con regularidad, como la Encuesta de confianza del consumidor1, brindan más información sobre el ciclo económico.

Desafíos adicionales

Hay ejemplos notorios de extremos de mercado, incluidos casos recientes como la burbuja de Internet de finales de la década de 1990 y el colapso del mercado de 2008. Ambos demostraron ser excelentes oportunidades para quienes compraron barato y vendieron caro.

En ese momento, parecía que la tendencia nunca terminaría. Las acciones de Internet seguramente nunca bajarían en 1999. La industria de la vivienda ciertamente nunca se recuperaría después de 2008. En esos momentos, los inversores que vendieron acciones de Internet o compraron acciones de vivienda bien podrían haber sentido que estaban siendo castigados, ya que las tendencias continuaron en el otro. dirección — hasta que, es decir, no lo hicieron.

Un inversor exitoso debe ignorar las tendencias y ceñirse a un método objetivo para determinar si es hora de comprar o de vender. Si aún no tiene una cuenta comercial y le gustaría probar suerte en la estrategia de compra baja y venta alta, no dude en consultar la lista de Investopedia de los mejores corredores en línea para ayudarlo a elegir un corredor y comenzar.