Introducción a LIBOR
Cuando la mayoría de los estadounidenses piensan en las importaciones británicas, sus mentes probablemente evoquen imágenes de películas de James Bond y Monty Python. Todas estas son contribuciones excelentes, y con el éxito de las importaciones británicas antes mencionadas, es difícil argumentar su importancia, pero posiblemente la importación más importante de Inglaterra tiene un impacto directo en las billeteras de muchos estadounidenses, especialmente los propietarios de viviendas. En este artículo explicaremos una herramienta financiera poco entendida pero extremadamente relevante que se utiliza en todo el mundo: la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). ¿Qué es LIBOR? LIBOR es equivalente a la tasa de fondos federales, o la tasa de interés que un banco le cobra a otro por un préstamo. El advenimiento de LIBOR se remonta a 1984, cuando la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) buscó agregar términos de negociación adecuados a los mercados que se negocian activamente, como moneda extranjera, acuerdos de tasas de interés a plazo y swaps de tasas de interés. Las tasas LIBOR se utilizaron por primera vez en los mercados financieros en 1986 después de que se realizaran pruebas en los dos años anteriores.
Hoy, la LIBOR ha alcanzado tal nivel que la BBA publica diariamente la tasa alrededor de las 11:45 am GMT.
El alcance de LIBOR se siente a miles de kilómetros del Támesis; se utiliza como punto de referencia clave para los instrumentos financieros, como los contratos de futuros, el dólar estadounidense, los swaps de tipos de interés y las hipotecas a tipo variable. LIBOR adquiere una importancia adicional en tiempos de escasez de crédito, ya que los bancos extranjeros anhelan dólares estadounidenses. Este escenario generalmente hace que la LIBOR para los dólares se dispare, lo que generalmente es una señal de peligro económico inminente. (Para obtener más información, consulte los 5 principales signos de una crisis crediticia ).
El alcance de LIBOR LIBOR lo establecen 16 bancos miembros internacionales y, según algunas estimaciones, coloca tasas en la asombrosa cantidad de $ 360 billones de productos financieros en todo el mundo. Incluidos en esos productos están las hipotecas de tasa ajustable (ARM). En períodos de tasas de interés estables, las tasas LIBOR ARM pueden ser opciones atractivas para los compradores de vivienda. Estas hipotecas no tienen amortización negativa y, en muchos casos, ofrecen tasas justas de pago anticipado. El ARM típico está indexado a la tasa LIBOR a seis meses más 2-3%. (Para obtener más información, consulte Este brazo tiene dientes ).
El alcance de LIBOR no termina con el propietario. La tasa también se utiliza para calcular las tasas de préstamos para pequeñas empresas, préstamos para estudiantes y tarjetas de crédito. La mayoría de las veces, los propietarios de viviendas u otras personas que necesitan un préstamo no sienten directamente la mano dura de LIBOR. Cuando el entorno de tipos de interés de Estados Unidos es estable y la economía prospera, normalmente todo va bien con LIBOR. Desafortunadamente, hay otra cara de esa moneda. En tiempos de incertidumbre económica, especialmente en los países desarrollados, las tasas LIBOR muestran signos de volatilidad excesiva, lo que dificulta que los bancos otorguen y reciban préstamos entre sí. Ese problema se transmite a las personas que buscan préstamos del banco. Si el efectivo escasea o tiene una prima para su banco local, el banco simplemente le cobra a usted, el prestatario, una tasa de interés más alta o, peor aún, no le presta el dinero en absoluto.
Si los tiempos son malos, observe el LIBOR Otro rasgo destacado del LIBOR es que puede diluir los efectos de los recortes de tipos de la Fed. La mayoría de los inversores piensan que es genial cuando la Fed recorta las tasas, o al menos agradecen la noticia. Si las tasas LIBOR son altas, los recortes de la Fed se parecen mucho a irse de vacaciones a Hawái y llover todos los días. Las altas tasas LIBOR impiden que las personas obtengan préstamos, lo que hace que una tasa de descuento más baja de la Fed no sea un evento para la persona promedio. Si tiene una hipoteca de alto riesgo, debe observar de cerca las tasas LIBOR, ya que casi $ 1 billón en ARM de alto riesgo están indexadas a LIBOR. (Para obtener más información, lea nuestro tutorial de la Reserva Federal y para obtener más información sobre las hipotecas de alto riesgo, consulte Las hipotecas de alto riesgo a menudo son insatisfactorias ).
Si bien la acción del LIBOR en relación con los mercados de divisas se refiere más a las monedas, como el euro, la libra esterlina, el yen japonés y otras, su impacto diario en el valor de los dólares gastados en los Estados Unidos es insignificante, aunque Vale la pena señalar que LIBOR es muy relevante para las tasas del euro o dólares estadounidenses en poder de bancos extranjeros. El euro representa aproximadamente el 20% de las reservas totales en dólares.
En pocas palabras , LIBOR no es sexy, y es dudoso que alguien esté esperando el próximo lanzamiento de datos de LIBOR con la misma anticipación de ver la próxima película de James Bond. Dicho esto, cualquier persona que tenga una tarjeta de crédito o desee ser propietario de una casa debe conocer la LIBOR. LIBOR es la verdadera monarquía británica, al menos para los mercados financieros globales, y su balance personal.