Margen de liquidación
¿Qué es un margen de liquidación?
El margen de liquidación es el valor de todas las posiciones en una cuenta de margen. Estos pueden incluir posiciones tanto largas como cortas.
Debido a que las cuentas de margen están sujetas a llamadas de margen, el margen de liquidación actual es una preocupación importante tanto para los operadores de margen como para sus corredores. Si el margen de liquidación se vuelve insuficiente para respaldar las posiciones del operador, el corredor puede liquidar esas posiciones para reducir su riesgo.
Conclusiones clave
- Un margen de liquidación es el valor actual de una cuenta de margen basado en sus depósitos en efectivo y el valor de mercado más reciente de sus posiciones abiertas.
- Si los comerciantes permiten que sus márgenes de liquidación sean demasiado bajos, es posible que se enfrenten a llamadas de margen de sus corredores.
- Los comerciantes pueden aumentar sus márgenes de liquidación depositando efectivo adicional en sus cuentas. También se pueden utilizar otras formas de garantía.
Comprensión de los márgenes de liquidación
El comercio de margen es la práctica de pedir prestado dinero a un corredor para ejecutar transacciones apalancadas. Al comprar valores, esta negociación apalancada consiste en pedir prestado efectivo al corredor y usarlo para comprar valores. Cuando se realiza una venta en corto, la negociación apalancada implica tomar prestados los valores del inventario del corredor. El vendedor en corto apalancado luego vende esos valores y busca recomprarlos a un precio más bajo en el futuro.
Al utilizar el margen, un operador debe tener cuidado de asegurarse de que el valor total de la cuenta de margen no caiga por debajo de cierto nivel. El valor de la cuenta, que se basa en los precios de mercado, se conoce como margen de liquidación.
Para ilustrarlo, considere un escenario en el que un comerciante realiza una serie de compras de acciones apalancadas. Supongamos que esas compras comienzan a generar pérdidas. Entonces, el margen de liquidación de la cuenta comenzará a disminuir. Si el declive continúa, eventualmente llegará al punto en el que el corredor tiene derecho a iniciar una llamada de margen.
Una llamada de margen obligaría efectivamente al comerciante a proporcionar una garantía adicional para la cuenta para reducir su nivel de riesgo. Normalmente, esta garantía consiste en depositar más efectivo en la cuenta de corretaje. Este efectivo pasa a formar parte del margen de liquidación, elevando el nivel del margen por encima del umbral requerido.
Tipos de márgenes de liquidación
Si un inversor o comerciante mantiene una posición larga, el margen de liquidación es igual a lo que el inversor o comerciante retendría si la posición estuviera cerrada. Si un operador tiene una posición corta, el margen de liquidación es igual a lo que el operador debería para comprar el valor.
Ejemplo de margen de liquidación
Sarah es una comerciante de margen que invirtió la totalidad de sus $ 10,000 en una sola acción con un apalancamiento del 100%. Para simplificar, suponga que Sarah ya pagó el margen de interés requerido. Ahora tiene el control de acciones por valor de 20.000 dólares. Sin embargo, el margen de liquidación inicial es de solo $ 10,000. $ 10,000 es lo que Sarah recibiría si se cerrara la cuenta.
Supongamos que las acciones de Sarah se comportaron mal y cayeron un 25%. Dado que Sarah inicialmente usaba un apalancamiento de 2: 1, eso significa que perdió el 50% de su inversión original. La cuenta de Sarah ahora tiene un margen de liquidación de solo $ 5,000, pero ella tiene un valor de $ 15,000 en acciones. En este punto, una corredora más conservadora podría preocuparse y hacer una llamada de margen.