LIBOR Piso
¿Qué es LIBOR Flat?
LIBOR flat es una tasa de interés de referencia que se basa en la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). Se refiere a la tasa LIBOR sin margen adicional agregado. Para ajustar el riesgo crediticio y otros factores, los bancos y otras instituciones suman (o restan) un margen al índice de referencia fijo LIBOR al calcular las tasas que cobran a varios prestatarios o las tasas que pagan a los depositantes. LIBOR plana simplemente significa la tasa interbancaria de referencia base sin estos ajustes.
Conclusiones clave
- LIBOR plana es la tasa de referencia interbancaria de oferta de Londres (LIBOR) sin ajustar antes de que se agregue (o reste) un margen para establecer una tasa para una transacción determinada.
- Los bancos y otras instituciones financieras utilizan LIBOR como referencia para establecer tasas de interés para prestatarios, depositantes y otras transacciones financieras.
- Algunas transacciones, como los swaps de tasas de interés, pueden usar LIBOR fijo como una tasa de contrato básica o una tasa a pagar bajo ciertas contingencias.
Entendiendo LIBOR Flat
LIBOR flat se utiliza a menudo en préstamos interbancarios y contratos de swap de tipos de interés. LIBOR plana representa una de las mejores tasas de interés globales disponibles para préstamos a corto plazo en el mercado actual. Como tasa de préstamo universal, los bancos también utilizan la LIBOR como tasa base para la cual se agrega un nivel de margen generado por riesgo para los préstamos no interbancarios. Esto incluye préstamos comerciales, hipotecas de viviendas o intereses pagados en cuentas de ahorro. Con base en la solvencia crediticia de los prestatarios y otros factores, los bancos establecen las tasas de interés que cobran (o pagan) con base en una tasa de referencia (como LIBOR) más o menos cualquier ajuste.
Intercontinental Exchange (ICE), la autoridad responsable del LIBOR, dejará de publicar el LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todos los demás tipos LIBOR se suspenderán después del 30 de junio de 2023.
LIBOR
LIBOR son las siglas de London Interbank Offered Rate (tasa de oferta interbancaria de Londres). LIBOR es una tasa de interés importante seguida en la industria de servicios financieros. Generalmente es un indicador de las tasas a corto plazo. Los bancos globales utilizan principalmente la LIBOR en sus préstamos interbancarios como referencia de la tasa de interés central. El LIBOR a un año también se puede utilizar como un indicador de las tasas de las cuentas de ahorro que pagan intereses anuales.
LIBOR ofrece siete vencimientos diferentes: de un día para otro, una semana y uno, dos, tres, seis y 12 meses. Por lo tanto, la formación de su curva de rendimiento variará de una curva de rendimiento más larga, como la curva de rendimiento del Tesoro, que se extiende desde el corto plazo hasta más de 20 años.
Al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., La tasa LIBOR cambia diariamente según el entorno actual del mercado. Los bancos globales también suelen utilizar LIBOR con un margen adicional como tasa base para préstamos comerciales y de consumo.
Debido a los escándalos de LIBOR, Intercontinental Exchange (ICE) ha presentado planes para detener la publicación de LIBOR. ICE ha establecido una fecha tentativa del 31 de diciembre de 2021 para detener la publicación del LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses, y el 30 de junio de 2023 para todos los demás tipos LIBOR. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido(FCA) y otros reguladores han estado aconsejando a los usuarios finales que se alejen del uso de LIBOR para 2022.
LIBOR y Swaps
LIBOR y LIBOR flat también se utilizan comúnmente en el mercado de swap de tipos de interés, que es muy utilizado por las instituciones bancarias. Los swaps de tasa de interés se construyen con un componente de tasa fija y variable. Las contrapartes en un swap de tasas de interés tomarán una posición de tasa fija o variable en función de la exposición de su balance y la perspectiva de los niveles de tasas de interés.
La tasa LIBOR fija consiste en una tasa LIBOR designada sin margen adicional. En un ejemplo simple de intercambio de tasas de interés, la tasa LIBOR fija puede servir como tasa de interés base. El pagador de tasa fija puede contratar el pago de intereses a la tasa LIBOR cotizada en el momento en que comienza la transacción. Esto permitiría a la contraparte de tasa fija pagar una tasa LIBOR fija durante todo el contrato.
La contraparte de tasa flotante puede acordar pagar la LIBOR plana durante la vigencia del contrato. Esto significaría que la contraparte de tasa flotante paga la tasa de interés LIBOR del mercado en cada pago de intervalo requerido sin margen adicional. En este escenario, la contraparte de tasa flotante se beneficiaría cuando la LIBOR disminuyó, mientras que la contraparte de tasa fija se beneficiaría cuando la LIBOR aumentara.