Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
¿Qué es la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)?
La tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) es la tasa del mercado monetario que se utiliza en Sudáfrica. El índice de referencia para préstamos e instrumentos a corto plazo, la tasa viene en términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses. La tarifa JIBAR de 3 meses es la más utilizada y aceptada.
Una persona o empresa que busque pedir dinero prestado a un banco sudafricano normalmente recibirá una tasa vinculada al JIBAR de tres meses, el más utilizado. Por ejemplo, la tasa cotizada a un prestatario que busca obtener una hipoteca puede ser ‘JIBAR + 7%’. A medida que aumentan las tasas en el mercado monetario, el costo de los préstamos también aumenta, y viceversa.
conclusiones clave
- La tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) es el punto de referencia para las tasas de interés a corto plazo en Sudáfrica.
- Derivado de las tasas de licitación y oferta de ocho bancos principales, JIBAR se presenta en términos que van de uno a 12 meses, siendo la tasa de tres meses la referencia más utilizada.
- Las tasas JIBAR se utilizan para establecer tasas de depósitos, tasas de préstamos y tasas de contratos de futuros de certificados bancarios.
Comprensión de la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
En la actualidad, la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) se utiliza como referencia para las tasas de interés a corto plazo en los mercados sudafricanos. Se determina como un promedio de las tasas activas y pasivas indicadas por varios bancos locales e internacionales. JIBAR se calcula como un rendimiento y luego se convierte en un descuento.
La Bolsa de Valores de Johannesburgo calcula la tasa a diario para términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses después de que los bancos participantes hayan recibido todas las tasas de oferta y oferta. Luego, los bancos utilizan la tasa derivada para comprar y vender sus propios Certificados de Depósito Negociables (NCD).
Las tasas de licitación y oferta utilizadas para calcular JIBAR son presentadas por ocho bancos que realizan transacciones con NCD de al menos 100 millones de rands (la moneda sudafricana). Una tasa media se calcula como un punto intermedio entre las tasas de oferta y oferta proporcionadas por los contribuyentes. Se descartan las dos tasas medias más altas y las dos más bajas, y las cuatro tasas medias restantes se promedian para llegar a JIBAR.
Si bien JIBAR representa las tasas NCD, también representa, en menor medida, el costo de financiamiento en el tipo de cambio (FX) forward y el mercado interno de depósitos bancarios fijos.
6,8%
JIBOR de tres meses a partir del 2 de enero de 2020
Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) y derivados
JIBAR también es una herramienta importante en el mercado de derivados de tipos de interés. Los futuros de JIBAR (STIR) son contratos de futuros de tipos de interés a corto plazo que tienen el tipo medio interbancario de Johannesburgo a tres meses como instrumento subyacente. Este contrato cotizado tiene un valor a su vencimiento de 100 menos la tasa JIBAR a tres meses a la fecha de vencimiento. El contrato es una manera eficiente de ganar exposición al mercado de tasas de interés de Sudáfrica y puede ser utilizado por los coberturistas que buscan protección contra los movimientos adversos de las tasas de interés y los especuladores que esperan aprovechar los movimientos a corto plazo de las tasas de interés.
El valor del contrato STIR disminuye a medida que aumenta la tasa JIBAR esperada a tres meses al vencimiento de los futuros. Cuando se espera que las tasas de interés suban, un inversor o comerciante acortará el contrato. Los inversores pasan de largo el contrato cuando creen que las tasas de interés disminuirán en algún momento en el futuro.
Ejemplo de la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
El cálculo de una tasa de referencia sudafricana comenzó en la década de 1990 con la tasa de la letra bancaria de la Bolsa de Futuros de Sudáfrica (Safex). El actual sistema de tasas de referencia se estableció en 1999. Antes de noviembre de 2012, el acrónimo significaba Tasa Interbancaria Convenida de Johannesburgo.
Según el Banco de la Reserva de Sudáfrica, el JIBOR a tres meses promedió un 8,19% desde 1999 hasta 2020, alcanzando un máximo histórico del 16,96% en febrero de 1999 y un mínimo histórico del 5,06% en septiembre de 2012.
La tasa JIBAR actual está disponible diariamente en Thomson Reuters y Bloomberg.
Otras tasas de referencia equivalentes a corto plazo incluyen la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), la tasa de oferta interbancaria en euros (EURIBOR), la tasa de oferta interbancaria de Nigeria (NIBOR), la tasa de oferta interbancaria de Noruega (NIBOR), etc.