Barómetro de enero
¿Qué es el barómetro de enero?
El término Barómetro de enero se refiere a la creencia, sostenida por algunos comerciantes, de que el rendimiento de la inversión del S&P 500 en enero se puede utilizar para predecir su rendimiento durante el resto del año.
Por ejemplo, los defensores de este punto de vista creen que si el S&P 500 aumenta entre el 1 de enero y el 31 de enero, esto presagiará un resultado positivo para el resto del año. De manera similar, sostiene que si al mercado le va mal en enero, probablemente también lo hará a partir de entonces.
Conclusiones clave
- El Barómetro de enero es una teoría del mercado que afirma que los rendimientos de enero predicen los del resto del año.
- Es popular entre algunos comerciantes y se estableció por primera vez en el «Almanaque del comerciante de acciones» en 1967.
- El Barómetro de enero es predominantemente un fenómeno estadounidense asociado con el índice S&P 500.
Comprensión del barómetro de enero
La idea del Barómetro de enero se popularizó por primera vez en el libro “Almanaque del operador de bolsa”, escrito por Yale Hirsch en la década de 1967. Sin embargo, algunos comerciantes todavía lo utilizan hasta el día de hoy.
Los traders que creen en esta teoría pueden usarla para intentar cronometrar el mercado. Es decir, solo pueden invertir en el mercado en los años en que el barómetro predice que el mercado subirá y permanecer fuera del mercado cuando pronostica un retroceso del mercado.
Los defensores de este punto de vista citarán datos que muestran que entre 1966 y 2001, de hecho, ha habido una fuerte correlación entre los rendimientos del S&P 500 en enero y los del año restante. Sin embargo, este fenómeno puede ser en gran parte ilusorio. Después de todo, entre 1945 y 2017, los mercados de valores de EE. UU. Generaron un rendimiento anual positivo aproximadamente el 75% del tiempo. Por lo tanto, el Barómetro de enero podría ser simplemente un efecto secundario de la tendencia general de las acciones estadounidenses a subir cada año, en lugar de un fenómeno especial que se puede utilizar para mejorar aún más la sincronización del mercado.
Los críticos de la teoría del Barómetro de enero señalarán que fenómenos similares no se han encontrado de manera consistente fuera de los EE. UU. Y que, por lo tanto, puede ser una anomalía temporal específica de los mercados de valores de EE. UU.
Fenómeno de EE. UU.
El Barómetro de enero puede tener un carácter de autorrefuerzo. Si los inversores estadounidenses reaccionan a un enero fuerte invirtiendo más en acciones, esto podría hacer que los precios suban. De ser cierto, esto podría explicar por qué la correlación entre enero y los rendimientos anuales del mercado es más frecuente en los EE. UU. Que en otras regiones donde la teoría del Barómetro de enero es menos conocida.
Ejemplo del mundo real del barómetro de enero
En los últimos años, el Barómetro de enero ha tenido resultados mixtos. En 2018, el S&P 500 rindió poco menos del 6% en enero, pero pasó a perder poco más del 6% en el año. Los resultados en 2017 fueron igualmente ambiguos, con el S&P 500 ganando un 2% en enero solo para continuar con un repunte del 19% durante el resto del año.