Granja de inversión

¿Qué es una granja de inversión?

Una granja de inversión es una operación comercial agrícola que se compra y opera con la intención de obtener ganancias o con el objetivo de crear una deducción de impuestos para el propietario. La agroindustria es el sector empresarial que engloba la agricultura y las actividades comerciales relacionadas con la agricultura.

Las granjas de inversión son propiedad de inversores que normalmente no viven en la granja ni participan en las operaciones diarias. El inversor generalmente contratará peones y otros empleados para que se ocupen de la agricultura.

Entendiendo la Granja de Inversión

Muchas granjas de inversión existen como negocios agrícolas comerciales que producen cultivos comerciales que se venden en los mercados de productos básicos. Los cultivos comerciales o básicos incluyen soja, maíz, trigo, algodón y ganado como ganado y cerdos. Los cultivos comerciales encuentran usos en muchas industrias.

Por ejemplo, la soja se puede procesar para obtener aceite, servir como alimento para animales, se procesa en productos alimenticios y se usa en las industrias del plástico, caucho y papel como relleno. Algunos cultivos comerciales se cultivan con fines de biocombustible. El biocombustible es un tipo de energía derivada de materiales vegetales y animales renovables. Los ejemplos de biocombustibles incluyen el etanol, a menudo elaborado a partir de maíz en los Estados Unidos, y de la caña de azúcar en Brasil.

Los rendimientos de las granjas de inversión dependen de los precios de los productos agrícolas en los mercados. Cuanto más altos sean los precios de los productos básicos, mayores serán las ganancias para las granjas de inversión. Estas granjas atrajeron rápidamente capital de inversores institucionales entre 2000 y 2014, pero fueron testigos de una fuerte disminución de las entradas tras la caída de los precios de los productos básicos agrícolas ese año.

Invertir en agricultura de inversión

Dado que los alimentos son una necesidad universal, algunos inversores consideran que las inversiones agrícolas son una inversión a prueba de recesión. Cuando se trata de invertir en tierras agrícolas, la escala cada vez mayor de las operaciones agrícolas simplemente significa comprar una granja e intentar arrendarla a una operación agrícola puede ser un compromiso de capital intensivo. Las consideraciones incluyen el costo de la propiedad, los gastos operativos y los costos del equipo.

El Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión en Bienes Raíces es una organización con sede en Chicago que creó un índice de tierras agrícolas para medir la medida de rendimiento trimestral del rendimiento de la inversión de un grupo grande de propiedades agrícolas individuales entre 1992 y 2016. Según este índice, los rendimientos de Las inversiones en tierras agrícolas alcanzaron su punto máximo durante el cuarto trimestre de 2005.

Los inversionistas agrícolas pueden buscar patrones de propiedad alternativos de formar una sociedad en lugar de ser dueños de las tierras agrícolas. Otra alternativa es invertir en un  fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT de tierras agrícolas, como Farmland Partners y Gladstone Land Corporation, compran tierras agrícolas y manejan el proceso de arrendarlas a los agricultores.

Debido a que los REIT normalmente negocian en carteras de propiedades, los inversores que compran acciones obtienen varias ventajas sobre la compra de tierras agrícolas ellos mismos.

• El capital necesario para invertir en un REIT puede ser tan bajo como el precio de una sola acción. Este bajo costo distribuye el dinero en riesgo en cualquier operación agrícola dada entre múltiples inversionistas, reduciendo el riesgo para cualquier accionista individual.
• La presencia de varias fincas en una cartera ofrece diversificación, lo que brinda a los inversores una exposición más amplia a la producción de diferentes productos básicos. Esta diversificación sirve para compensar algunos de los elementos más riesgosos involucrados en la propiedad de una sola finca.
• Las acciones de un REIT generalmente se negocian en bolsas de valores, lo que las hace mucho más accesibles para comprar y vender que los bienes raíces agrícolas.

La composición de las granjas de inversión

Desde mediados de la década de 1930, las granjas en los Estados Unidos han crecido cada vez más y, al mismo tiempo, el número total de granjas familiares disminuyó. Las estadísticas compiladas por el Departamento de Agricultura de EE . UU .  (USDA) muestran que el 99 por ciento de las granjas del país eran de gestión familiar en 2015. Estas grandes operaciones familiares representan el 89 por ciento de la producción agrícola del país.

En el mismo año, las granjas no familiares solo produjeron el 11 por ciento de la producción agrícola total del país. Estos números sugieren que, a pesar de la disminución en la abundancia de granjas familiares, las granjas de inversión a gran escala aún deben competir con las operaciones de agricultura familiar a gran escala tanto por la tierra como por la mano de obra.

Valor Advisors, una firma de asesoría financiera con sede en Miami, estima que la cantidad de fondos que invierten en bienes raíces agrícolas saltó a 440 en 2017 de 38 fondos de este tipo en 2015. Estos inversionistas comprendían una cohorte ecléctica, desde fondos de pensiones hasta oficinas familiares y donaciones. En conjunto, fueron responsables de administrar $ 73 mil millones en activos inmobiliarios.