Calificación de Hulbert
¿Qué es una calificación Hulbert?
Una calificación de Hulbert es una puntuación que rastrea el rendimiento de un boletín de inversiones a lo largo del tiempo. Los boletines informativos de inversión son suscripciones pagas que pueden ofrecer a los inversores una variedad de información relacionada con el mercado, como estrategias comerciales, recomendaciones de acciones y comentarios económicos. Algunos boletines se centran en industrias o tipos de comercio específicos, como el comercio de opciones, la inversión en servicios públicos, la inversión en metales preciosos o la inversión en criptomonedas. Hulbert Ratings, LLC asigna calificaciones de Hulbert y alienta a los inversionistas a juzgar un boletín informativo por su desempeño a largo plazo ajustado por riesgo.
Conclusiones clave
- Una calificación de Hulbert es un puntaje de boletín de inversiones creado por el asesor financiero Mark Hulbert para realizar un seguimiento del rendimiento de los boletines de inversiones a lo largo del tiempo.
- La calificación de Hulbert rastrea los consejos de compra y venta de los boletines informativos de inversión y evalúa el rendimiento utilizando varias métricas para llegar a una puntuación de rendimiento ajustada al riesgo.
- Durante casi 36 años, Hulbert publicó puntajes de calificación de boletines en elHulbert Financial Digest, que fue adquirido por MarketWatch / Dow Jones en abril de 2002.
- En 2016, MarketWatch / Dow Jones dejó de publicarHulbert Financial Digest, momento en el que Mark Hulbert comenzó a publicar calificaciones de boletines a través de la empresa Hulbert Ratings, LLC.
- Hulbert publica un cuadro de honor de boletines que enumera y califica los boletines de inversiones que han tenido un rendimiento superior en los mercados tanto al alza como a la baja.
Cómo funciona una calificación de Hulbert
Las calificaciones de Hulbert de los boletines de inversión se determinan manteniendo carteras de inversión hipotéticas deacuerdo con los consejos de compra y venta de cada boletín. Luego, Hulbert Ratings, LLC rastrea el desempeño del boletín mediante múltiples métricas, que culminan en un índice de Sharpe, una medida de desempeño ajustado al riesgo.
El asesor financiero einversor contrario Mark Hulbert comenzó a rastrear el desempeño del boletín enHulbert Financial Digest en 1980. Después de casi 36 años y un par de adquisiciones de alto perfil,Hulbert Financial Digest fue oficialmente sepultado en enero de 2016. Hulbert formó inmediatamente Hulbert Ratings LLC, que continuó donde lo dejó el resumen y que continúa rastreando el rendimiento del boletín. Los boletines le pagan a Hulbert Ratings LLC una tarifa fija para ser monitoreados y auditados.
Hulbert establece una evaluación imparcial de cada boletín suscribiéndose bajo el nombre de otra persona para evitar que el boletín envíe sus consejos temprano e infle el rendimiento de la cartera hipotética. Algunos boletines son menos específicos en sus llamados a la acción que otros. Para ellos, Hulbert Ratings, LLC debe inferir consejos de compra y venta para rastrear los retornos.
Aparte de su valor como revisión imparcial del desempeño de los boletines, la mera existencia de las calificaciones de Hulbert ayuda a que los boletines (también conocidos como cartas de mercado ) sean honestos sobre su desempeño.
Consideraciones Especiales
Las calificaciones de Hulbert aparecen en los marcadores de desempeño publicados en el sitio web de Hulbert Ratings LLC. El sitio publica marcadores de rendimiento que las calificaciones muestran boletín de noticias para el último período de 12 meses y clasificaciones históricas en las arrastran 3, 5, 10, 15, 20 y 30 años. Las calificaciones de rendimiento de los boletines informativos se remontan al inicio del servicio en 1980.
Boletín de Honor Roll
El Cuadro de Honor del Boletín Informativo de Inversiones de Hulbert enumera los boletines informativos de inversión que han producido un rendimiento superior al promedio tanto en los mercados al alza como a la baja. La lista califica el desempeño de cada boletín durante los períodos ascendentes y descendentes, mostrando la ganancia de cada boletín desde abril de 2000.
A cada boletín se le asigna un número de riesgo, que refleja la volatilidad del rendimiento del boletín, medida por la desviación estándar de sus rendimientos mensuales. Además, a cada boletín se le asigna un número de rendimiento ajustado al riesgo que se calcula utilizando el índice de Sharpe.
¿Merecen la pena los boletines de inversión?
Después de décadas de calificaciones de Hulbert, una cosa está clara. La mayoría de los boletines, como los fondos mutuos gestionados de forma más activa, tienen un rendimiento inferior al del mercado. El propio Hulbert ha llegado a estar de acuerdo con la sabiduría convencional pero difícil de seguir de que, a pesar de todas las sofisticadas técnicas de cobertura e instrumentos analíticos disponibles, la mejor apuesta de un inversor es depositar una suma de dinero en un fondo indexado y mantenerlo. Hulbert incluso ha llegado a sugerir que prácticamente todos los cambios que hacen los inversores en sus carteras son errores.
Dicho esto, Hulbert ha defendido que los boletines son útiles dada la debilidad de la psicología humana. Específicamente, Hulbert considera que el inversionista promedio es incapaz de seguir la estrategia del fondo indexado, porque el inversionista promedio entrará en pánico en un mercado a la baja y terminará vendiendo bajo. Hulbert prefiere seguir sistemáticamente una estrategia subóptima, es decir, actuar según los consejos de compra y venta de un boletín de inversiones, en comparación con seguir de manera inconsistente la estrategia óptima, que es invertir en un fondo indexado y mantenerlo durante las recesiones.
No todo el mundo está de acuerdo, pero al decidir las estrategias de inversión, los inversores deberían recordar la obviedad de que los fondos y carteras gestionados de forma más activa tienen un rendimiento inferior al del mercado.