Cómo negociar acciones que alcanzaron máximos históricos

Cada fase de una tendencia alcista tiene factores únicos que necesitan cambios estratégicos en la gestión de riesgos y los objetivos de beneficios. Esto es especialmente cierto cuando un valor se recupera a un nuevo máximo que no se ha negociado en su historia a largo plazo. Este escenario puede generar riqueza rápidamente, pero requiere reglas técnicas especiales para capitalizar las mecánicas en juego.

La dinámica del impulso cambia cuando un valor llega a un territorio desconocido. La nueva impresión alta indica condiciones muy favorables en las que no hay exceso de oferta en forma de accionistas que necesitan vender con pérdidas o vengarse. Esta ecuación desequilibrada puede traducirse en ganancias rápidas que a menudo exceden los objetivos de precios lógicos, pero también pueden generar un comportamiento inesperado que fomente la toma de decisiones emocionales.

La resistencia  desaparece cuando una seguridad realiza un máximo histórico, pero siguen siendo obstáculos ocultos, listo para sorprender a incautos anhela con retrocesos y shakeouts. Mientras que la ruptura completa la digestión del suministro anterior, la seguridad se somete a pruebas adicionales que pueden durar semanas o meses. Este proceso tiene el poder de desencadenar pérdidas considerables que se pueden evitar con la primera regla especial, que categoriza el posicionamiento de tendencia alcista en relación con la ruptura.

Regla n. ° 1: categorizar el progreso de la fuga

Los brotes hacia nuevos máximos tienden a desarrollarse en tres fases distintas. Primero, el precio sube por encima de la resistencia, atrayendo un volumen superior al promedio. Esto marca la fase de «acción». El impulso del rally eventualmente se desvanece, con manos débiles subiendo a bordo cerca de los máximos del rally. Este desequilibrio desencadena la segunda fase o «reacción», que prueba la durabilidad de la ruptura. El soporte se mantiene, desencadenando un repunte por encima del máximo anterior que confirma la ruptura, o se da vuelta en un giro de falla. Ambos resultados completan la tercera fase o «resolución» .

Ambarella, Inc. ( AMBA ) superó la resistencia a 36 dólares en septiembre y se recuperó a un máximo histórico a mediados de los 40 dólares. Esta fase de acción dio paso a una fase de reacción contraria que arrojó el precio de nuevo a un nuevo soporte y lo rebajó durante dos sesiones, sacudiendo las manos débiles. Luego, el valor recuperó todas sus pérdidas y registró otra ronda de máximos históricos, completando la fase de resolución.

La acumulación / distribución medida por el volumen en equilibrio (OBV) determina la ruta de menor resistencia, lo que favorece una rápida resolución al alza cuando alcanza nuevos máximos y oscilaciones falsas cuando se retrasa en la evolución del precio. Esto tiene sentido porque un valor en un máximo histórico debería generar un interés generalizado que se traduzca en una presión de compra entusiasta. Cuando no es así, la tendencia debe detenerse y encontrar el patrocinio faltante o la gravedad puede tomar el control, desentrañando la ruptura.

Los participantes marginados deben evitar una nueva exposición prolongada durante esta fase de prueba, excepto en los extremos del rango donde la ecuación riesgo / recompensa funcionará a su favor. Por lo general, estas oportunidades se presentan en forma de retrocesos hacia un nuevo soporte. Los que ya están posicionados no tienen más remedio que establecer topes y dejar que el mercado decida su destino.

Regla n. ° 2: revisar la estructura del patrón en la ruptura

Ahora categorice la estructura de precios que conduce a la ruptura. Tome medidas defensivas cuando a) la ruptura marque la tercera ola de recuperación desde un mínimo profundo dentro del rango anterior ob) el precio suba directamente al nivel de ruptura desde un mínimo profundo y continúe sin construir un patrón de consolidación. Ambos escenarios aumentan las probabilidades de que la onda de recuperación por encima del nivel de ruptura agote la tendencia alcista y produzca una corrección considerable.

Una estructura de precios más alcista mostrará un patrón de base por debajo del nivel de ruptura, pero no demasiado profundo en el rango de negociación anterior. Busque estas barras de precios para crear fondos redondeados o cuadrados que muestren varios intentos fallidos de romper el soporte y enviar la seguridad a la baja. Esta sólida acción del precio genera un fuerte soporte que es poco probable que se rompa durante la inevitable fase de reacción.

Regla n. ° 3: ubica los niveles de resistencia ocultos en nuevos máximos

A continuación, estire una cuadrícula de Fibonacci desde el mínimo del rango de negociación hasta el nivel de ruptura y marque las extensiones armónicas en 1.270, 1.618, 2.000 y 2.618, como se ilustra en el gráfico Mylan NV ( MYL ). Luego busque que el primer máximo importante después de la ruptura supere el 27% de la distancia entre el precio mínimo y de ruptura, o el armónico de 1.270. Un alto exceso de ese nivel aumenta las probabilidades de que la ruptura tenga éxito, mientras que no alcanzar ese nivel aumenta las probabilidades de fracaso.

Los niveles de armónicos más altos marcarán una resistencia oculta a medida que la tendencia alcista cobra fuerza y ​​se puede usar para obtener ganancias, a menos que una estrategia de compra y retención pretenda mantener la posición indefinidamente. La extensión más alta en 2.618 marca un objetivo elevado que puede indicar un techo significativo, así que al menos considere reevaluar los objetivos de ganancias cuando una posición alcance ese nivel.

Ahora conecte los máximos anteriores que se alinean en tres o más puntos, lo que denota líneas de tendencia de máximos ascendentes que marcan barreras estructurales ocultas. Tenga cuidado si encuentra líneas de tendencia que han contenido el progreso de la tendencia alcista durante los últimos seis a 12 meses porque exponen un impulso débil que podría socavar el rally actual. Por otro lado, considere una exposición adicional cuando la tendencia alcista se mueva por encima de una de estas líneas porque indica un impulso creciente.

Regla n. ° 4: Encuentre su precio de protección de ganancias

Supongamos que la seguridad ha confirmado la fuga y ha despejado todas las barreras ocultas. Las reglas especiales ahora cambian al modo de protección y mejora de ganancias. Comience estableciendo una ganancia mínima que se tomará de manera agresiva si la tendencia alcista se invierte. Puede establecer este número usando una ganancia porcentual simple como 10%, 20% o 50%, o un nivel psicológico como $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Los agentes del mercado con orientación técnica pueden establecer una parada mental que cumpla con estos objetivos o simplemente elegir un número real.

Evite las paradas físicas porque la caída repentina de mayo de 2010 nos mostró que pueden ser atacados en cualquier momento por los algoritmos depredadores que mueven los mercados modernos. No hay razón para dejar que todo su arduo trabajo se desperdicie, generando una gran ganancia y luego perdiéndola cuando el caos golpea la cinta de teletipo, como sucede de manera regular. Solo asegúrate de que tu número mágico esté fuera del camino de la acción actual del precio y será alcanzado solo si se da el peor de los casos.

Regla n. ° 5: considere la posibilidad de una exposición adicional

La exposición adicional puede aumentar sus ganancias a un nuevo máximo, pero comprar en el momento equivocado tendrá el efecto contrario, destruyendo las ganancias que ya ha acumulado. Como regla general, solo agregue a la posición cuando caiga en una ubicación ventajosa de riesgo / recompensa, como una venta masiva en un promedio móvil semanal o mensual, o cuando borre una nueva barrera como una línea de tendencia de máximos ascendentes o un armónico de Fibonacci. Estos escenarios de base amplia ocurrirán con poca frecuencia, a menudo arrojando solo uno o dos puntos de entrada favorables en el transcurso de un año.

La línea de fondo

Un valor en un máximo histórico puede superar los objetivos de precios lógicos después de que finalmente escapa a la gravedad en el nivel de ruptura anterior. Aplique reglas de gestión especiales a estas tendencias alcistas, apartándose del camino a medida que el precio se eleva hacia un territorio inexplorado, mientras se asegura de que se eviten trampas ocultas y se proteja la ganancia principal.