Lo que necesita saber sobre la inversión en películas

Tabla de contenido

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• Consideraciones antes de invertir
• Vehículos de inversión para profesionales
• Crowdsourcing para el inversor ordinario
• Cláusulas y consideraciones especiales
• La línea de fondo

El encanto de Hollywood trae consigo visiones de fiestas elegantes, codearse con los ricos y famosos, entregas de premios y vestirse de punta en blanco. Solía ​​haber un tiempo en el que sólo los poderosos magnates del entretenimiento podían invertir su dinero en empresas cinematográficas; pero ya no más. De hecho, puede haber una forma de participar en la acción e invertir en el posible éxito o fracaso de las películas.

Invertir directamente en una película puede parecer glamoroso, pero en realidad puede ser un esfuerzo complejo y arriesgado. Buscar el talento adecuado, administrar los costos de producción y encontrar el distribuidor adecuado son solo algunos de los obstáculos que comparten los inversores a medida que avanza la producción. Sin embargo, lo más difícil de evaluar es el capricho personal del espectador y la voz de los críticos. Después de todo, el gusto es inconstante. Una historia con un gran atractivo en una década podría fracasar en la próxima. Si a una película le va bien, puede abrir las posibilidades de una franquicia, pero si fracasa, podría provocar varias bajas, desde estudios hasta carreras de actores.

Siga leyendo para obtener más información sobre lo que debe considerar antes de desembolsar la masa que tanto le costó ganar y cómo puede participar en la acción.

Consideraciones antes de invertir

Antes de siquiera considerar invertir su dinero en algo como un proyecto de película, asegúrese de hacer su debida diligencia. Primero pregúntese lo siguiente:

• ¿Cuál es la reputación del productor?
• ¿Qué experiencia tienen?
• ¿Qué talento está involucrado en el proyecto? ¿Tienen atractivo?
• ¿Cuál es la calidad del guión o del guión?
• ¿Quién más está invirtiendo?

Respaldar a alguien que no tiene un historial probado es similar a invertir en un fondo mutuo con administradores de cartera novatos.

Pregúntese si la película atraerá a un mercado amplio. Si solo está destinado a una audiencia de nicho, es muy probable que pierda su dinero. Los éxitos de taquilla tienden a tener un gran atractivo, mientras que las películas extranjeras, los documentales y las películas pequeñas tienden a tener menos. Por supuesto, hay excepciones notables como «She’s Gotta Have It» de Spike Lee y la ganadora del Premio de la Academia a Mejor Película en 2016, «Moonlight». Las películas con un mensaje religioso o con un humor más intelectual también podrían ser difíciles de vender para el distribuidor, ya que su audiencia suele ser bastante reducida.

¿Qué pasa si la película no tiene talentos de primera? Eso podría ser un problema, aunque a veces la película en sí es el talento, piense en «Slum Dog Millionaire». El reconocimiento de nombres también podría variar, dependiendo de dónde se dirija la película para su lanzamiento. Conozca la visión del director. Un ego descomunal puede resultar fatal, como fue el caso de «Heaven’s Gate», que no llegó ni cerca de recuperar los costos en los que incurrió el perfeccionista director Michael Cimino.

¿Los intereses del cineasta están correctamente alineados con los del distribuidor y los inversores, o gran parte de los ingresos benefician al cineasta? ¿Es la inversión un arreglo justo?

Vehículos de inversión para profesionales

Si tiene suficiente dinero a su disposición, considere la ruta de capital privado y fondos de cobertura a Hollywood. Estos vehículos de inversión se han convertido en los más comunes para la inversión directa en empresas cinematográficas. Desafortunadamente, esto generalmente significa que los inversores poco sofisticados no necesitan postularse. Los riesgos de una empresa de este tipo pueden ser sustanciales y, a menudo, son más adecuados para la family office o el inversor institucional. Si puede, y lo hace, seguir esta ruta, tiene un gran potencial de ventajas y desventajas. Asegúrese siempre de verificar cualquier documento de oferta, que debe estar de acuerdo con las leyes de valores aplicables.

El llamado «financiamiento de pizarra» es el enfoque de los fondos de cobertura para la gestión de riesgos y la generación de rentabilidad. Este enfoque simplemente implica la inversión en una cartera de películas, en lugar de una sola producción. A través de la diversificación se obtiene un equilibrio más adecuado entre riesgo y rendimiento. Las películas que se incluyen en la cartera pueden depender de cómo funcionan los esfuerzos de cofinanciamiento del fondo con la empresa de producción y distribución a través de los estudios cinematográficos. Parte del desafío es desenredar cuentas financieras opacas mediante la debida diligencia en la búsqueda de una mayor transparencia.

Crowdsourcing para el inversor ordinario

Para el inversor ordinario, hay otra forma. Movie Investor y The Movie Fund son solo dos ejemplos de sitios de financiación colectiva relacionados con películas que se están ejecutando en este momento.

Antes de prometer los ahorros que tanto le ha costado ganar a un proyecto cinematográfico, también debe hacer su debida diligencia aquí, como lo haría con cualquier otra inversión. Después de todo, un proyecto puede sonar bien en papel, pero aún debe mirar los detalles finos. Investigue los proyectos, el personal y sus antecedentes. Y asegúrate de comprobar lo que promete el cineasta a cambio. Algunos pueden simplemente pasar algunos productos de películas como agradecimiento en lugar de una gran recompensa.

Por supuesto, puede invertir indirectamente en la industria del cine. Las acciones relacionadas con el entretenimiento son una excelente opción para invertir, pero recuerde, no obtendrá ese crédito de productor. Empresas como Lions Gate, Viacom, Netflix, Disney y Amazon producen películas de gran presupuesto. Y debido a que generalmente están diversificados en sus ofertas en la industria del entretenimiento, existe una buena posibilidad de que pueda mitigar parte del riesgo de una inversión en el mercado de valores.

Cláusulas y consideraciones especiales

Cualquier propuesta de inversión para un proyecto cinematográfico debe presentarse por escrito y contener una cláusula de arbitraje para una resolución de disputas más rentable. Los cineastas pueden encontrar útil tener una cláusula de este tipo cuando traten con distribuidores financieramente más fuertes para proteger los intereses de los primeros.

El productor también debe tener un bono de finalización, que es un bono de garantía que se activa para pagar los sobrecostos en lugar de que los inversores carguen con la carga de la mala gestión del proyecto o la mala previsión. Para los crowdfunders, se deben considerar diferentes opciones de recaudación de fondos, según el guión y el presupuesto. Los incentivos fiscales que se persiguen adecuadamente son otro generador de ingresos, siempre y cuando el incentivo no mueva al perro de la película.

El cineasta debe depositar fondos durante la etapa de recaudación de fondos de la película. Esto ayuda a garantizar la transparencia y la responsabilidad. Si se recaudan fondos insuficientes, deben devolverse a los inversores. Todas estas consideraciones apuntan a la necesidad de que un inversor trabaje con un profesional con experiencia en la industria cinematográfica.

En cuanto a los rendimientos, los ingresos del cine deben utilizarse para reembolsar a los inversores todas sus inversiones y deudas contraídas primero, antes que cualquier otra parte interesada. El proceso es similar a un retorno de la base o de la inversión principal. La participación en las ganancias, o el retorno de la inversión, es el siguiente eslabón de la cadena. La división suele ser uniforme entre el productor y los inversores. Las estrellas, los escritores y el director de la película se pagan con las ganancias del productor.

La línea de fondo

Por sí solas, las inversiones en películas parecen ser una clase de activos en sí mismas, sin correlación con los otros tipos de inversiones. Las películas son algo resistentes a la recesión porque, incluso en tiempos difíciles, la gente sigue necesitando entretenimiento de calidad. para que no dejen de ir al cine o de retransmitirlas online.

¿Se han mercantilizado así las películas? Considere lo fácil que es acceder a una película favorita. El teatro es el primero de varios canales de distribución que incluyen televisión por cable, Internet y otros medios de transmisión. La disponibilidad inmediata del contenido se ha adelantado a la experiencia del cine y ha creado más fuentes de ingresos y una mayor rentabilidad.