Cómo jugar a las acciones en el mercado de Pink Sheets
Tabla de contenido
Expandir
- Acciones que cotizan en el mercado rosa
- Tres niveles de divulgación de las acciones de Pink Sheets
- Cómo analizar acciones rosadas
- La línea de fondo
Jugar con acciones especulativas puede ser a la vez aterrador y extremadamente gratificante. Las acciones no cotizadas que se negocian sin receta (OTC) pueden potencialmente proporcionar el enorme deseo de los inversores «pop», pero hay muchas minas terrestres en el camino. Por lo tanto, no conseguir “volado” es fundamental para lograr una gran p retorno ARTERA.
En el pasado, las acciones no cotizadas se cotizaban en Pink Sheets. Las cotizaciones diarias de oferta y demanda en papel fueron eventualmente reemplazadas, dando a los corredores de bolsa la capacidad de negociar y cotizar precios electrónicamente, por lo que el término Pink Sheets ya no describía apropiadamente el sistema de cotización. En 2008 se produjo un cambio de nombre de Pink Sheets a Pink OTC Markets, y nuevamente en 2011 alnombre actual de OTC Markets Group.
Los mercados OTC se dividen en tres mercados escalonados: OTCQX es el nivel de control de calidad más alto para cumplir con los requisitos financieros y de divulgación en curso. OTCQB es la etapa de la empresa que requiere un proceso anual de verificación y certificación de gestión. El último nivel, OTC Pink, es el nivel más bajo del mercado especulativo. No existen estándares financieros requeridos o requisitos de divulgación en el mercado rosa. La diferencia en los tres niveles se denota por el volumen y la calidad de la información proporcionada a los inversores.
Conclusiones clave
- OTC Pink, también conocido como las «hojas rosas», es el mercado extrabursátil más especulativo de las plataformas de OTC Markets Group.
- Las empresas de OTC Pink no están sujetas a requisitos particulares de divulgación o altos estándares financieros vistos con las acciones que cotizan en las principales bolsas.
- Debido a la amplia variedad de empresas que cotizan en OTC Pink, incluidas empresas oscuras, empresas morosas y, lo que es peor, solo los inversores sofisticados con una alta tolerancia al riesgo deberían considerarlo.
Acciones que cotizan en el mercado rosa
OTC Pink, el mercado más especulativo, todavía puede negociar con algunas empresas de alta calidad que, por una razón u otra, no pueden publicar información financiera actualizada auditada. Por ejemplo, una empresa que se somete a una revisión contable extensa puede caer en el OTC Pink porque carece de estados financieros auditados. Pero también hay algunas empresas sin valor. Dado que se cotiza una amplia gama de empresas, cada una con un perfil y un nivel de información pública únicos, los inversores deben ser aún más diligentes al seleccionar acciones de este mercado.
Las acciones que cotizan en el Pink Market pueden ser extranjeras o nacionales. Van desde empresas bastante sólidas con niveles más profundos de divulgación y presentaciones regulatorias hasta empresas desaparecidas e incluso estafas. Las empresas nacionales que cotizan en el OTC Pink a menudo no cumplen con uno o más requisitos de cotización, aunque algunas de estas empresas son entidades sólidas y en funcionamiento.
Por el contrario, muchas empresas sin valor también están en la lista. Debido a la amplia gama de empresas, OTC Pink ha creado su propia jerarquía para que los inversores puedan juzgar más fácilmente el negocio y la solidez financiera de las posibles inversiones. Hay tres niveles según el grado y la actualidad de la información disponible.
Las empresas pueden proporcionar información de las siguientes formas:
- Estándar de informes de la SEC en el que las empresas cumplen con sus requisitos de informes de la SEC. La mayoría de las empresas OTC Pink no siguen este estándar.
- Estándar de informes bancarios de EE. UU. En el que las empresas cumplen con los informes de sus reguladores bancarios
- Estándar de informes internacional en el que las empresas no estadounidenses pueden proporcionar la misma información en inglés que para su listado de viviendas en un intercambio calificado fuera de los EE. UU.
- Estándar de informes alternativo, que se utiliza para las empresas que no siguen la presentación de la SEC pero aún necesitan publicar información básica para ser incluida en la lista de acuerdo con la Regla 15c2-11 de la Exchange Act. Esta información se basa en las Pautas básicas de divulgación de OTC Pink.
Tres niveles de divulgación de las acciones de Pink Sheets
Información actual
Este nivel incluye empresas con presentaciones disponibles públicamente realizadas en el Servicio de divulgación y noticias de OTC cumpliendo con las Pautas básicas de divulgación de OTC Pink. Es importante tener en cuenta que las empresas se colocan en este nivel en función del cumplimiento del nivel requerido y la puntualidad de las divulgaciones, y no en función de la solidez de las operaciones y la solidez del negocio.
Información limitada
Este nivel se utiliza para empresas con problemas de informes financieros, empresas en quiebra o dificultades económicas, así como empresas que no están dispuestas a cumplir con las Pautas de divulgación básica de OTC Pink. Para ser colocadas en este nivel, las empresas deben haber realizado una presentación ante la SEC o haber divulgado información financiera en los últimos seis meses en el Servicio de divulgación y noticias de OTC.
Sin información
Este nivel es el nivel más bajo de divulgación. Estas empresas no han divulgado información o la información divulgada tiene más de seis meses de antigüedad.
Por último, OTC Pink ha agregado una señal de «alto» adicional para los inversores. Esta categoría incluye empresas desaparecidas que han cesado sus operaciones, así como empresas ‘oscuras’ con prácticas de gestión y divulgación de mercado cuestionables. Las acciones etiquetadas con la señal de alto no están dispuestas a proporcionar información a los inversores y deben ser tratadas con sospecha. Sus valores deben considerarse de alto riesgo.
Cómo analizar acciones rosadas
El análisis de las acciones de OTC Pink es un componente extremadamente importante para tomar decisiones de inversión. El análisis técnico puede ser extremadamente limitado y difícil dada la naturaleza del servicio de negociación y cotización, ya que no existe un «intercambio» central para los valores. Esto significa que los valores que se negocian en OTC Pink tienen agentes de bolsa que deben comunicarse y negociar directamente entre sí. Esto puede resultar en acciones que tengan menos liquidez o precios de oferta y demanda amplios. Por lo tanto, se debe realizar un análisis fundamental.
El sistema de clasificación de información facilita la búsqueda de miles de acciones rosadas de venta libre para encontrar las gemas ocultas. Diseñar filtros de acciones es una buena manera de reducir el número de candidatos potenciales. Dependiendo de los objetivos de inversión, se puede utilizar una pantalla de arriba hacia abajo basada en el tamaño de la empresa, la industria, el domicilio y datos financieros seleccionados, como el nivel de ingresos o ganancias.
Después de la pantalla de arriba hacia abajo inicial, los inversores pueden aplicar un enfoque más de abajo hacia arriba. Comenzando con nombres familiares comunes y avanzando hacia abajo en la lista reducida de acciones, los inversionistas pueden evaluar en función de los índices financieros, como el precio de las ventas o el múltiplo de la empresa, si se seleccionan en el nivel de Información actual y según la etapa de la empresa y la información disponible. Un problema que puede surgir es que es posible que esta información no se presente o no esté disponible de manera uniforme, por lo que es necesario un poco de trabajo preliminar para unirla.
Con las pantallas de estrechamiento completas, buscar un catalizador para cada nombre reducirá aún más la lista de candidatos. Los catalizadores pueden incluir cualquier noticia positiva que pueda impulsar la acción al alza, como un anuncio legal pendiente, un ensayo clínico, la publicación de información financiera completa vencida al final de una revisión contable, un nuevo producto o una actividad pendiente de fusión o adquisición..
Al final de este proceso, se necesita un análisis de stock individual. Debido a que estas empresas, de una forma u otra, tienen divulgaciones más limitadas que las presentadas ante la SEC, ponerse en contacto con la administración de la empresa es un componente fundamental para analizar las operaciones comerciales y el potencial de las acciones. Se puede obtener mucha información de las conversaciones con los equipos de administración, y determinar la fortaleza del equipo mientras se sigue su “instinto” sobre si confiar en la empresa es invaluable.
La línea de fondo
El OTC Pink ofrece una variedad de candidatos de inversión, incluidas muchas buenas empresas que esperan ser descubiertas. Recientemente, OTC Pink ha trabajado arduamente para mejorar el servicio al un análisis fundamental para encontrar empresas sólidas y saludables con catalizadores potenciales que pueden proporcionar rendimientos increíblemente altos. Al igual que con cualquier otra inversión, la clave está en hacer una tarea rigurosa y, en particular, en hablar con los equipos de gestión de la empresa para identificar inversiones valiosas.