Cómo gana dinero Mastercard
Cuando la mayoría de la gente piensa en Mastercard, Inc. ( informe anual de 2018. Como tal, Mastercard conecta a los diferentes participantes en varios tipos de transacciones: consumidores, comerciantes, instituciones financieras, gobiernos y más. La gran mayoría de los ingresos de Mastercard proviene de las tarifas que pagan sus clientes; en este caso, sus clientes no son consumidores cotidianos. Más bien, los clientes de Mastercard son instituciones financieras como bancos que pagan una tarifa para emitir tarjetas de crédito y débito con la marca Mastercard. Estas tarifas pueden tomar varias formas, como veremos a continuación.
Al igual que Visa Inc. ( V ), el perenne competidor de Mastercard, Mastercard disfrutó de décadas de éxito de propiedad privada antes de una oferta pública inicial (OPI) de principios de la década de 2000. De hecho, Mastercard en realidad comenzó como una respuesta a lo que eventualmente se convertiría en Visa. Cuando Bank of America Corp. ( BAC ) lanzó una tarjeta bancaria a fines de la década de 1950, una coalición de proveedores regionales de tarjetas de crédito se unió para lanzar Mastercard en 1966. En ese momento, se conocía como «Interbank», un reflejo de la nueva tarjeta. conectividad entre diferentes instituciones financieras. Desde entonces, la compañía ha pasado por numerosas expansiones y procesos de cambio de marca, pero ha disfrutado de una popularidad constante entre una base cada vez más global.
A los inversores les encanta MasterCard. El operador de tarjetas de crédito reportó ingresos de $ 15 mil millones en 2018, un aumento del 20% con respecto al año anterior. Al 22 de julio de 2019, Mastercard tiene una capitalización de mercado de $ 284,4 mil millones. Pero a pesar de toda la exageración de los inversores, los usuarios finales parecen igualmente satisfechos. La fluidez con la que realiza una transacción con Mastercard oculta una red integral de comerciantes, instituciones financieras y bancos liquidadores, cada uno de los cuales recibe una parte de un proceso que toma solo milisegundos.
Aunque conocida por sus tarjetas de crédito y débito de marca, Mastercard se considera una «empresa de tecnología en la industria de pagos global».
Modelo de negocio de Mastercard
Mastercard facilita transacciones en más de 150 monedas en más de 210 países y territorios. Aunque la empresa no tiene el monopolio de la industria de pagos, no solo debido a operaciones similares como Visa, sino cada vez más también debido a los nuevos proveedores de servicios de pago, tiene un gran éxito en todo el mundo. Gran parte de este éxito tiene que ver con la marca Mastercard y el caché que contiene.
Una transacción típica de Mastercard involucra a cinco partes: además del procesador de pagos en sí, el evento incluye un consumidor o titular de la cuenta y su banco emisor, así como un comerciante y su banco adquirente. Normalmente, el titular de una cuenta utiliza una tarjeta con la marca Mastercard para realizar una compra con un comerciante. Una vez que se autoriza la transacción, el banco emisor paga el costo de la transacción (menos una tarifa de intercambio) al banco adquirente. Luego, al titular de la cuenta se le cobra el costo de la transacción, menos un descuento comercial. Las tarifas de intercambio son clave para brindar valor a los comerciantes que aceptan productos de pago Mastercard; Mastercard no genera ingresos por estas tarifas. La tarifa de descuento comercial ayuda a cubrir los costos del banco adquirente.
¿Dónde gana dinero Mastercard en este sistema? Mastercard cobra a las instituciones financieras que emiten tarjetas una tarifa basada en el volumen bruto en dólares, o GDV, de la actividad del titular de la cuenta. La compañía también obtiene ingresos de las tarifas de transacciones cambiadas que cubren la autorización, compensación, liquidación y ciertas transacciones nacionales e internacionales.
Conclusiones clave
- Mastercard genera ingresos cobrando a las instituciones financieras que emiten productos de pago con la marca Mastercard una tarifa basada en el volumen bruto de actividad en dólares.
- Los consumidores no pagan directamente a Mastercard los cargos que acumulan; más bien, estos se pagan a la institución financiera emisora.
- Una transacción típica de Mastercard involucra a otras cuatro partes: el titular de la cuenta o el consumidor, el banco emisor, el comerciante y el banco adquirente del comerciante.
Negocio de tarifas nacionales e internacionales de Mastercard
Cuando realiza una compra con una Mastercard, está pidiendo prestados los fondos del banco emisor cuyo nombre está impreso en su tarjeta. Hay miles de esos bancos. Mastercard gana dinero al cobrarles por usar su red de pago de múltiples nodos y velocidad ligera.
La mayor distinción en el estado de resultados de Mastercard es entre ingresos intranacionales (tarifas cobradas a las instituciones financieras de los titulares de tarjetas y comerciantes, que se procesan en el mismo país en el que se realiza una transacción) y tarifas por volumen transfronterizo. La primera categoría, oficialmente conocida como «evaluaciones domésticas», representó $ 6.1 mil millones de los $ 21.8 mil millones de MasterCard en ingresos brutos para el último año fiscal. En cuanto a las tarifas por volumen transfronterizo, totalizaron $ 5 mil millones.
Negocio de tarifas de procesamiento de transacciones de Mastercard
La tercera categoría principal de ingresos de MasterCard, denominada tarifas de procesamiento de transacciones, generó ingresos netos de $ 7,4 mil millones en 2018. Esas tarifas se cobran a las instituciones financieras de los comerciantes y vienen en dos subcategorías: «conectividad» y «cambio de transacción». Las tarifas de conectividad provienen de los usuarios que participan en la red Mastercard, cobran por usar la red y obtienen una parte de cada paso del proceso. Mastercard también cobra una tarifa de cambio de transacción cada vez que el emisor recibe una aprobación para la autorización, cada vez que la información de la transacción se borra entre los bancos de las dos partes y cada vez que los fondos se liquidan realmente. Nuevamente, estos cortes son nanoscópicos, pero se acumulan. De hecho, las tarifas de procesamiento de transacciones de Mastercard están aumentando incluso más rápido de un año a otro que las evaluaciones nacionales.
Las tres monedas en las que Mastercard hace más negocios son el dólar estadounidense, el euro y el real brasileño.
Planes futuros
Mastercard considera que una de sus principales ventajas sobre los sistemas de pagos emergentes es su capacidad para ser una red de múltiples ferrocarriles, que cubre transacciones nacionales, transfronterizas, basadas en tarjetas y de cuenta a cuenta. En el futuro, la compañía continuará desarrollando y fortaleciendo cada uno de estos canales. Para los productos tradicionales de crédito, débito, prepago y comerciales, la compañía continuará ofreciendo a los consumidores e instituciones financieras una mayor variedad de opciones, tanto en términos de los productos mismos como en planes y sistemas de pago.
Mastercard Internacional
La clave del crecimiento de Mastercard es la diversificación en nuevos mercados. En 2018, el número de bancos del Reino Unido que participan en el servicio de débito de cuenta a cuenta de la empresa Pay by Bank aumentó a seis. Francia, Canadá y otros diez países también están en proceso. La compañía también está trabajando para expandir sus servicios a países como India y África, donde los servicios de pago electrónico son mínimos.
Desafíos clave
Aunque Mastercard es un jugador dominante en la industria de servicios de pagos globales, no obstante, enfrenta desafíos importantes. Uno de los más importantes es la regulación gubernamental; la compañía ha enfrentado numerosas demandas antimonopolio a lo largo de su historia, y la regulación cambia continuamente en muchas de las regiones en las que Mastercard opera. Debe permanecer flexible y alerta para garantizar que su negocio prospere. Particularmente dado el negocio internacional y transfronterizo de la compañía, este es un componente crucial de su éxito continuo.
Mantener la apelación de Mastercard
Mastercard debe continuar proporcionando un conjunto de productos atractivo y valioso para cada segmento de su ecosistema de transacciones. Las instituciones financieras deben seguir creyendo que lo mejor para ellos es emitir tarjetas con el logotipo de Mastercard, mientras que se debe evitar que los comerciantes cobren recargos a los productos para compensar las tarifas. Finalmente, los titulares de tarjetas deben encontrar que todo el proceso es simple, eficiente y competitivo en comparación con otros sistemas de pago.
Por último, dada la intensa competencia de rivales bien establecidos, así como de las nuevas tecnologías y empresas, Mastercard debe asegurarse de que sus ofertas estén al menos a la par de la competencia, si no superiores.