Cómo gana dinero Goldman Sachs
Goldman Sachs, uno de los bancos de inversión y empresas de servicios financieros líderes en el mundo, genera dinero a través de sus cuatro segmentos operativos principales: banca de inversión, servicios a clientes institucionales, inversión y préstamos, y gestión de inversiones. Entre las instituciones financieras que obtuvieron notoriedad pública durante el las hipotecas de alto riesgo benefició y obstaculizó simultáneamente a la empresa de Wall Street, otorgándole ganancias inusuales y convirtiéndola en un objetivo de enormes cantidades de crédito a corto plazo por cortesía de la Reserva Federal. Goldman Sachs se convirtió en un prestatario neto y un emblema de todo lo diabólico altas finanzas. Hoy en día, la empresa se sienta encima de un paisaje de menos, pero de mayor tamaño, gestión de inversiones las empresas y la banca, cada uno de ellos expertos en hacer dinero por los mil millones. Se como parte del
El 17 de julio de 2018, Goldman Sachs nombró a David Solomon como nuevo director ejecutivo (CEO), sucediendo a Lloyd Blankfein, quien había dirigido la empresa desde 2006. El veterano banquero de inversiones asumió el cargo el 1 de octubre de ese año.
Según su informe anual de 2019, Goldman Sachs generó más de $ 36,55 mil millones en ingresos netos para 2019, con un 10% de ROE y un 10,6% de ROTE. A mediados de julio de 2020, la empresa tiene una capitalización de mercado de $ 74,33 mil millones.7
Modelo de negocio de Goldman Sachs
Goldman Sachs, con ubicaciones en más de 30 países, divide sus operaciones en cuatro sectores: banca de inversión, mercados globales, gestión de activos y gestión del patrimonio y del consumidor.
Conclusiones clave
- Goldman Sachs divide sus actividades en cuatro segmentos principales: banca de inversión, mercados globales, gestión de activos y gestión del consumidor y del patrimonio.
- Goldman generó más de $ 36,55 mil millones en ingresos para 2019
- Aunque muchas instituciones financieras sufrieron daños irreparables como resultado de la crisis de 2008, Goldman Sachs ha mantenido su posición como líder mundial.
Negocio de banca de inversión de Goldman Sachs
La banca de inversión es el servicio que hizo famoso e infame a Goldman Sachs a partes iguales. El segmento de banca de inversión incluye servicios como asesoría financiera para empresas de todo tipo, suscripción de acciones y suscripción de deuda. En los últimos años, el brazo de banca de inversión de Goldman Sachs manejó las ofertas públicas iniciales para empresas tan diversas como el gigante de las redes sociales Snap (SNAP ), listados de bienes raíces sitio web Redfin, la suscripción de la moda minorista puntada Fix (SFIX ), el servicio de entrega de comida azul delantal (APRN ), y el mercado de automóviles en línea CarGurus (CARG ). En 2018, la firma apunta a agregar una cobertura de más de 1.000 nuevos compañías.10111213
Una delas OPI más grandesdeGoldman Sachs en la memoria reciente fue para el medio de noticias Twitter Inc. (TWTR ) en 2013, que le valió a la firma más de $ 20 millones. Si eso suena pequeño, lo es. Si eso suenademasiado pequeño, no lo es. Goldman Sachs y sus socios hicieron tomar un ínfimo 3,25% del dinero Twitter se crió en la salida a bolsa, pero la intención de la empresa era de manejar la venta inicial de una empresa pública ballyhooed para un descuento en la esperanza de atraer negocio futuro. Parece que tiene trabajó. La banca de inversión generó $ 6.790 millones para Goldman Sachs el año pasado, aproximadamente un 8.5% menos que en 2018.dieciséis
Negocio de servicios al cliente institucional de Goldman Sachs
Medido tanto por los ingresos como por las ganancias, el más grande de esos sectores es el de los servicios al cliente institucional, que atiende a clientes institucionales (no los servicios al cliente de naturaleza institucional). Es una forma corporativa de definir las actividades de creación de mercado de Goldman Sachs . Goldman Sachs toma grandes posiciones en determinadas acciones (además de opciones, futuros y otros derivados), que luego puede vender, garantizando así, o al menos facilitando, un mercado de dichos valores. Los servicios para clientes institucionales le valieron a Goldman Sachs $ 13,48 mil millones en 2018, aproximadamente el 37% de los ingresos de la empresa. Los ingresos por servicios institucionales al cliente aumentaron más del 13% desde 2017.
Negocio de inversión y préstamos de Goldman Sachs
Invertir y otorgar préstamos es donde Goldman Sachs disfruta de la mayor rentabilidad de sus esfuerzos. Un banco de inversión es, después de todo, un banco. Goldman Sachs presta dinero a sus clientes corporativos y también tiene un departamento que ofrece préstamos garantizados a personas adineradas. Piense en préstamos originales, pero solo para un grupo de prestatarios con crédito estelar y los medios para pagar cada centavo de la deuda. Hay una razón por la cual los préstamos como Goldman Sachs hace es más remunerativo que la forma en la vecindad tiburón de préstamo lo hace. Las operaciones del primero también son menos complicadas.
Las propias inversiones de Goldman Sachs incluyen propiedades inmobiliarias, deuda y las mismas acciones que compra la gente corriente, pero en una escala mucho mayor. Las inversiones y los préstamos le valieron a la empresa $ 8.250 millones en 2018, un 14% más que en 2017.
Negocio de gestión de inversiones de Goldman Sachs
El último sector del que hablar es la gestión de inversiones, un componente necesario de cualquier banco de inversión exitoso. La gestión de inversiones es cuando un cliente rico o un representante de una gran fundación o institución se sienta con un profesional de Goldman Sachs y dice: «Haga crecer mis ahorros «, «Manténme un paso por delante del recaudador de impuestos» o «¿Cómo podemos conseguir las manos de mi exmarido de mi dinero? La gestión de inversiones no suena tan tecnológicamente avanzada, no lo es, pero requiere conocimientos especializados de un tema tedioso. Pocas empresas tienen el peso intelectual para gestionar las gigantescas inversiones de sus clientes. Pero Goldman Sachs es uno de ellos.
Gran parte de los ingresos en este segmento provienen de tarifas de incentivos, pagadas por los accionistas a los administradores de fondos por su capacidad para no destruir o debilitar las inversiones. La gestión de inversiones generó $ 7,02 mil millones en ingresos para Goldman Sachs el año pasado, comparables a las cifras de todos los segmentos, excepto los de servicios a clientes institucionales.
Planes futuros
Según su informe anual más reciente, los planes futuros de Goldman Sachs incluyen el fortalecimiento de los negocios existentes mediante la profundización de las relaciones con los clientes existentes y la provisión de nuevas capacidades comerciales para servir mejor a los socios nuevos y que regresan. La compañía apunta específicamente a aumentar algunos de sus flujos de ingresos recurrentes y basados en tarifas, mientras que al mismo tiempo logra una mayor eficiencia operativa en toda la empresa.
Una revisión completa
Comenzando con la transición de CEO en el otoño de 2018, Goldman ha llevado a cabo una revisión importante y una posible revisión de cada uno de sus cuatro segmentos principales. Espere que la empresa continúe revisando y mejorando sus ofertas para adaptarse mejor a una base de clientes en crecimiento, sin necesariamente cambiar su estrategia comercial fundamental.
Desafíos clave
La crisis financiera de 2008 llevó a la quiebra a algunas grandes empresas financieras (por ejemplo, Lehman Brothers ). Otros, como American International Group, Inc. ( Programa de Alivio de Activos en Problemas, e incluso más indirectamente a través de otros beneficiarios del TARP. Diez años después, Goldman Sachs es una empresa sólida en lugar de una nota al pie histórica. No obstante, la compañía aún enfrenta una dura competencia de un cuadro de otros bancos de inversión prominentes y las principales instituciones financieras. Además, las medidas regulatorias que rigen a los bancos de inversión son estrictas y siempre tienen el potencial de serlo aún más en el futuro. Si bien nadie puede predecir el futuro, la perspectiva a corto plazo de Goldman Sachs probablemente contará con una rentabilidad continua o continuas donaciones del gobierno, ninguna de las cuales un inversionista prudente debería apostar.