Cómo Express Scripts genera dinero
Cuando el Congreso aprobó la Ley de atención médica asequible en 2010, los pacientes, los proveedores de atención médica y las compañías de seguros de salud estaban preocupados por el panorama cambiante de los costos de los medicamentos recetados. Una clase de empresas llamadas administradores de beneficios de farmacia, o PBM, ha florecido en el entorno difícil de navegar del sistema de salud moderno. El más grande de los PBM, Express Scripts (anteriormente comercializado bajo ESRX), trabaja con los clientes para hacer que el proceso de compra de medicamentos recetados sea más fácil y menos costoso. Express Scripts genera la gran mayoría de sus ingresos de la venta de medicamentos recetados, y una pequeña parte de los ingresos proviene de servicios y tarifas adicionales.
Express Scripts se fundó en 1986 en el área metropolitana de St. Louis, Missouri. Se convirtió en una subsidiaria de New York Life Insurance Company unos años más tarde y se convirtió en una empresa que cotiza en bolsa en 1992. Durante casi tres décadas después de este cambio, Express Scripts creció a un ritmo rápido, adquiriendo otros PBM y empresas relacionadas como ValueRx, NextRx y Medco Health Solutions en el proceso.
El gigante de seguros Cigna (CI ) anunció a principios de marzo de 2018 que adquiriría Express Scripts en un acuerdo por un valor de alrededor de $ 67 mil millones. El acuerdo fue aprobado por funcionarios antimonopolio federales en septiembre de 2018 y se completó el 20 de diciembre de 2018. Cigna sugirió en un comunicado de prensa que la adquisición «acelerará drásticamente el número y la amplitud de las relaciones basadas en el valor» para la compañía de atención médica.2
Según elinforme anual de 2017, que es el más reciente de Express Script disponible públicamente, la compañía generó poco más de $ 100 mil millones en ingresos para 2017. El EBITDA ajustado para ese año fue de $ 7,4 mil millones. En el momento de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts era el PBM más grande de Estados Unidos.
Hecho rápido
Cigna completó su adquisición de Express Scripts en diciembre de 2018.
Modelo de negocio de Express Scripts
Express Scripts tiene tres partes interesadas principales: sus clientes, los miembros del cliente y él mismo. La compañía atiende a una amplia variedad de clientes, incluidos aseguradores de salud, proveedores de atención administrada, empleadores, planes de beneficios sindicales, planes de compensación para trabajadores y el gobierno estatal y federal (a través de Medicaid a nivel estatal y planes de Medicare y de la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio a nivel estatal). nivel federal). Los miembros de los clientes son los pacientes (o consumidores de medicamentos recetados). Express Scripts ofrece planes de utilización de medicamentos recetados a estos clientes, con el objetivo de lograr un equilibrio entre los parámetros de costos y las necesidades de los miembros. Express Scripts divide sus operaciones en dos categorías: PBM y otras operaciones comerciales. Los servicios de PBM consisten en programas clínicos, atención y servicios de farmacia especializada, servicios de farmacia de entrega a domicilio, revisión de la utilización de medicamentos, consulta de diseño de beneficios y más. Otros servicios de operaciones comerciales incluyen servicios de proveedores y farmacéuticos, así como servicios de gestión de beneficios médicos.
Express Scripts se enfoca en tres áreas clave para reducir costos y generar ganancias:
- Administración de formulario: Express Scripts establece formularios, que son listas de medicamentos designados que los administradores del plan de beneficios están dispuestos a pagar en nombre del paciente / cliente. Estos formularios suelen estar escalonados de manera que el primer nivel contiene medicamentos que están cubiertos y tienen el copago más bajo hasta el nivel superior, que tiene el copago más alto. Los formularios benefician a las tres partes interesadas, el cliente se beneficia a través de menores costos de medicamentos y el paciente / cliente se beneficia a través de un copago más bajo. Como todas las compañías de administración de beneficios de farmacia, Express Scripts también negocia con los fabricantes de medicamentos descuentos por volumen (reembolsos) en medicamentos en los formularios, pasando una parte de estos ahorros a sus clientes y reteniendo el resto como ganancia.
- Ubicación de dispensación: hay dos formas en que los clientes pueden adquirir sus medicamentos recetados: en una tienda minorista o por correo. Los PBM suelen tener una amplia red de farmacias minoristas. La red Express Scripts consta de más de 83 millones de miembros, 28.000 empleados y 1.400 millones de recetas anuales al 8 de marzo de 2018. La empresa utiliza su tamaño y escala para negociar los precios de los medicamentos con la red minorista y recibir descuentos, algunos de los cuales se pasan junto con el cliente y parte de la cual retiene como beneficio. La entrega de pedidos por correo es otro método de entrega de medicamentos. Los médicos envían la receta al sistema Express Scripts directamente y el paciente recibe el medicamento por correo. Por lo general, esto se usa para medicamentos que se toman de manera continua en lugar de prescripciones únicas. Cuando se utiliza el pedido por correo, es menos probable que los pacientes se queden sin medicamentos y, en general, el costo de los medicamentos también es mucho más económico. Express Scripts se beneficia porque no tienen que pagar al intermediario (la farmacia minorista) y son dueños y controlan el centro de distribución, lo que resulta en menores costos y mayores márgenes de beneficio para Express Scripts.
- Impulsar los medicamentos genéricos: Express Scripts fomentan los medicamentos genéricos en lugar de los de marca. Pueden mejorar las tasas de dispensación de genéricos mediante el uso de recetas electrónicas, que guían a los médicos a seleccionar automáticamente un genérico, y mediante el proceso de dispensación de pedidos por correo. Fomentar el uso de medicamentos genéricos, como presionar a los pacientes para que utilicen los dispensarios de pedidos por correo, genera mayores márgenes de beneficio para la empresa.
Según los resultados del año completo de 2017 de la compañía, Express Scripts tuvo ingresos anuales de $ 4,517.4 millones en los 12 meses durante 2017. La compañía también tuvo ingresos en 2017 de $ 100,064.6 millones, por debajo de los ingresos del año anterior de $ 100,278.5 millones.
Conclusiones clave
- En el momento de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts era la empresa de gestión de beneficios farmacéuticos (PBM) más grande de EE. UU.
- Express Scripts obtiene la mayor parte de sus ingresos a través de la entrega de medicamentos recetados, con algunos ingresos adicionales provenientes de otros servicios y tarifas.
- Los clientes de Express Scripts incluyen empleadores, proveedores de atención médica administrada, aseguradoras de salud y más.
Negocio de medicamentos recetados de Express Script
Express Scripts obtiene la mayoría de sus ingresos de la entrega de medicamentos recetados a través de la red minorista o la dispensación de pedidos por correo. Los ingresos por entrega de medicamentos recetados representaron el 98,2% de los ingresos en 20174.
Hecho rápido
El Informe anual de tendencias de medicamentos de Express Scripts es un análisis clave de los costos y la utilización de los medicamentos recetados.
Planes futuros
Antes de su adquisición por parte de Cigna, Express Scripts hizo un gran esfuerzo para actualizar su perfil tecnológico, según Forbes. Esto probablemente sea parte de un intento de hacer que la empresa sea más ágil y eficiente, así como más rentable. Al mismo tiempo, las actualizaciones tecnológicas pueden permitir que los clientes también presten un mejor servicio a sus miembros.
Si no está roto, no lo arregles
Desde que se completó la adquisición a fines de 2018, no ha cambiado mucho sobre Express Scripts, al menos para el observador externo. Parte del interés de Cigna en adquirir la empresa se debió a sus cualidades ya obvias de beneficio mutuo. Teniendo esto en cuenta, puede que no haya sido necesario renovar por completo el modelo de negocio de Express Scripts para integrarlo en el modelo de Cigna.
Desafíos clave
Express Scripts compite con otros PBM que son independientes o pertenecen a organizaciones de atención administrada o farmacias minoristas, así como con otros competidores de modelos de beneficios, como los corredores. Si bien existen pocas barreras de entrada, hay muchos factores que pueden impedir la competitividad de un PBM, como la capacidad de contratar farmacias minoristas, la capacidad de negociar descuentos en medicamentos recetados con los fabricantes de medicamentos, la capacidad de navegar por las complejidades de reembolso gubernamental y la capacidad de administrar el costo y la calidad de los medicamentos especializados. En el futuro, Express Scripts debe adaptarse a los cambios en la industria farmacéutica, las regulaciones cambiantes a nivel federal y estatal y las necesidades de nuevos clientes y clientes para seguir siendo tan rentable como lo es hoy.