Cómo los cambios en las tasas de interés afectan la rentabilidad de la banca
La rentabilidad del sector bancario aumenta con las subidas de tipos de interés. Las instituciones del sector bancario, como los bancos minoristas, los bancos comerciales, los bancos de inversión, las compañías de seguros y las casas de bolsa, tienen grandes cantidades de efectivo debido a los saldos de los clientes y las actividades comerciales.
Los aumentos en la tasa de interés aumentan directamente el rendimiento de este efectivo y los ingresos van directamente a las ganancias. Una situación análoga es cuando el precio del petróleo aumenta para los perforadores de petróleo. El beneficio de tasas de interés más altas es más notable para las casas de bolsa, los bancos comerciales y los bancos regionales.
Conclusiones clave
- Las tasas de interés y la rentabilidad bancaria están relacionadas, y los bancos se benefician de tasas de interés más altas.
- Cuando las tasas de interés son más altas, los bancos ganan más dinero al aprovechar la diferencia entre los intereses que los bancos pagan a los clientes y los intereses que el banco puede ganar invirtiendo.
- Un banco podría pagar a sus clientes un punto porcentual completo menos de lo que gana invirtiendo en tasas de interés a corto plazo.
- Además, las tasas de interés más altas tienden a reflejar un período de mayor crecimiento económico, con la Reserva Federal subiendo las tasas para desacelerar la expansión.
- Una economía más fuerte significa que más consumidores buscan préstamos, lo que ayuda a los bancos, ya que se benefician de la diferencia entre el interés que cobran a los inversores por el préstamo y la cantidad que ganan al invertir ese dinero.
Cómo el sector bancario obtiene beneficios
Estas empresas mantienen el efectivo de sus clientes en cuentas que pagan tasas de interés establecidas por debajo de las tasas a corto plazo. Se benefician de la diferencia marginal entre el rendimiento que generan con este efectivo invertido en pagarés a corto plazo y los intereses que pagan a los clientes. Cuando las tasas suben, este diferencial aumenta y los ingresos adicionales van directamente a las ganancias.
Por ejemplo, una correduría tiene mil millones de dólares en cuentas de clientes. Este dinero genera un interés del 1% para los clientes, pero el banco gana el 2% de este dinero invirtiéndolo en notas a corto plazo. Por lo tanto, el banco está rindiendo $ 20 millones en las cuentas de sus clientes pero devolviendo solo $ 10 millones a los clientes.
Si el banco central aumenta las tasas en un 1% y la tasa de los fondos federales aumenta del 2% al 3%, el banco rendirá $ 30 millones en las cuentas de los clientes. Por supuesto, el pago a los clientes seguirá siendo de $ 10 millones. Este es un efecto poderoso. Siempre que los datos económicos o los comentarios de los funcionarios del banco central apuntan a subidas de tipos, este tipo de acciones comienzan a recuperarse primero.
Cuando las tasas de interés suben, también lo hace el diferencial entre las tasas a largo y a corto plazo, lo que ayuda a los bancos, ya que piden prestado a corto plazo y prestan a largo plazo.
Otra forma en que los aumentos de las tasas de interés ayudan
Otra forma indirecta en la que los aumentos de las tasas de interés aumentan la rentabilidad del sector bancario son los aumentos que tienden a ocurrir en entornos en los que el crecimiento económico es fuerte y los rendimientos de los bonos están aumentando. En estas condiciones, la demanda de préstamos por parte de consumidores y empresas se dispara, lo que también aumenta las ganancias de los bancos.
A medida que aumentan las tasas de interés, también aumenta la rentabilidad de los préstamos, ya que existe un mayor diferencial entre la tasa de fondos federales y la tasa que el banco cobra a sus clientes. El diferencial entre las tasas de largo plazo y las de corto plazo también se expande durante las subidas de las tasas de interés porque las tasas de largo plazo tienden a subir más rápido que las de corto plazo. Esto ha sido así para cada subida de tipos ya que la Reserva Federal se estableció a principios de los 20º siglo. Refleja las fuertes condiciones subyacentes y las presiones inflacionarias que tienden a provocar un aumento de las tasas de interés. Esta es una confluencia óptima de eventos para los bancos, ya que piden prestado a corto plazo y prestan a largo plazo.