Cómo calcular la prima de riesgo de acciones en Excel

Calcular la prima de riesgo de acciones para un valor con Microsoft Excel es bastante sencillo. Antes de ingresar algo en la hoja de cálculo, busque la tasa de rendimiento esperada del valor y una tasa libre de riesgo relevante en el mercado. Una vez que se conocen esos números, ingrese una fórmula que reste el valor libre de riesgo del valor esperado. Mediante el uso de hojas de cálculo de Microsoft Excel, puede intercambiar y comparar rápidamente varias tasas de seguridad.

Comprensión de la prima de riesgo de renta variable

La prima de riesgo de acciones es el rendimiento de una acción o cartera que está por encima de la tasa libre de riesgo de los bonos del gobierno o el efectivo. Es uno de los principios básicos de la inversión: si desea crecimiento, compre acciones, pero si no desea arriesgar, mantenga efectivo o invierta en letras, pagarés o bonos del Tesoro.

Encuentre la tasa de rendimiento esperada

Para los valores de tasa fija, la tasa de rendimiento esperada es el mismo cálculo que el rendimiento actual. Para encontrar el rendimiento actual, divida el pago de intereses (cupón) por el precio de compra. Por ejemplo, un bono con un cupón de $ 50 comprado a $ 975 tiene un rendimiento actual de 975/50 o 5,10%.

El método habitual para encontrar la tasa de rendimiento esperada de un valor de renta variable implica adivinar la probabilidad de una posible ganancia o pérdida. Suponga que piensa que hay un 50% de posibilidades de que una acción gane un 20%, un 25% de posibilidades de que gane un 5% y un 25% de posibilidades de que pierda un 15%. Al multiplicar y sumar las probabilidades, 0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15, puede estimar un rendimiento esperado del 7.5% (.10 +.013 .038).

Encuentre la tasa de rendimiento libre de riesgo

La tasa libre de riesgo casi siempre se refiere al rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Para encontrar el rendimiento real (en contraposición al rendimiento nominal), utilice el rendimiento de los Índice de Precios al Consumidor (IPC). El valor del bono aumenta con la inflación y disminuye con la deflación.

Cálculo de la prima de riesgo en Excel

Es posible que ya haya utilizado hojas de cálculo de Microsoft Excel para calcular la tasa de rendimiento esperada. Si es así, simplemente use el valor en esa celda para representar el rendimiento esperado en la fórmula de la prima de riesgo. Si no es así, ingrese la tasa esperada en cualquier celda vacía.

Luego, ingrese la tasa libre de riesgo en una celda vacía separada. Por ejemplo, puede ingresar la tasa libre de riesgo en la celda B2 de la hoja de cálculo y el rendimiento esperado en la celda B3. En la celda C3, puede agregar la siguiente fórmula: = (B3-B2). El resultado es la prima de riesgo.

Utilizando los ejemplos anteriores, suponiendo que la tasa libre de riesgo (utilizando los rendimientos actuales de los TIP) es del 0,3% y el rendimiento esperado de una cesta de acciones es del 7,5%. Reste.3% (B2) del 7.5% (B3) y el resultado es 7.2% (C3), su prima de riesgo de acciones.