Cómo la crisis financiera de 2008 afectó al sector bancario
En el corto plazo, la crisis financiera de 2008 afectó al sector bancario al hacer que los bancos perdieran dinero en impagos de hipotecas, se congelaran los préstamos interbancarios y se agotara el crédito a consumidores y empresas. A mucho más largo plazo, la crisis financiera impactó a la banca al generar nuevas acciones regulatorias a nivel internacional a través de Basilea III y en los Estados Unidos a través de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street.
Conclusiones clave
- Las medidas tomadas después de la crisis financiera se diseñaron tanto para proteger a los bancos como a sus miembros.
- Algunos de los principales efectos sobre los bancos se centraron en la gestión de la deuda, las provisiones y los fondos disponibles.
- La Ley Dodd-Frank, aprobada en 2010, garantiza que los bancos tengan un alto nivel de liquidez y activos disponibles para mitigar el riesgo.
- Algunos expertos financieros creen que la ley es demasiado estricta y desde entonces han intentado derogarla.
Antes de la crisis
Antes de que la crisis financiera golpeara en 2008, las regulaciones aprobadas en los EE. UU. Habían presionado a la industria bancaria para que permitiera que más consumidores compraran casas. A partir de 2004, Freddie Mac compraron una gran cantidad de activos hipotecarios, incluidas las riesgosas hipotecas Alt-A. Cobraban tarifas elevadas y recibían altos márgenes de estas hipotecas de alto riesgo, y también utilizaban las hipotecas como garantía para obtener valores hipotecarios de marca privada.
Muchos bancos extranjeros compraron deuda estadounidense con garantía, ya que los préstamos hipotecarios de alto riesgo se agruparon en obligaciones de deuda con garantía y se vendieron a instituciones financieras de todo el mundo.
Cuando un número creciente de consumidores estadounidenses incumplió con sus préstamos hipotecarios, los bancos estadounidenses perdieron dinero en los préstamos, al igual que los bancos de otros países. Los bancos dejaron de prestarse entre ellos y se hizo más difícil para los consumidores y las empresas obtener crédito.
Después de la crisis financiera mundial de 2008
Con Estados Unidos cayendo en una recesión, la demanda de bienes importados se desplomó, lo que ayudó a estimular una recesión mundial. La confianza en la economía cayó en picada y también lo hicieron los precios de las acciones en las bolsas de valores de todo el mundo.
Con la esperanza de evitar otra crisis financiera, en diciembre de 2009, el Comité de Basilea internacional presentó un conjunto de propuestas para nuevos estándares de capital y liquidez para el sector bancario mundial. Las reformas, conocidas como Basilea III, fueron aprobadas por el G-20 en noviembre de 2010, pero el comité dejó que los países miembros implementaran las normas en sus propios países.
La Ley Dodd-Frank
En los EE. UU., La Ley Dodd-Frank, aprobada en 2010, exige que las sociedades de cartera de bancos con más de 50 millones de dólares en activos cumplan con estrictos estándares de capital y liquidez y establece nuevas restricciones sobre la compensación de incentivos.
La legislación también creó el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera, para incluir al Banco de la Reserva Federal y otras agencias con el propósito de coordinar la regulación de los bancos más grandes y «de importancia sistémica». El consejo puede dividir grandes bancos que podrían presentar un riesgo debido a su tamaño. Se estableció un nuevo Fondo de Liquidación Ordenada para brindar asistencia financiera para la liquidación de grandes instituciones financieras que caen en problemas.
Algunos críticos acusan, sin embargo, que la ley aprobada por el Congreso de los Estados Unidos en 2010 es una versión muy debilitada del proyecto de ley originalmente imaginado por el presidente Barack Obama, diluido durante su desarrollo a través de maniobras legislativas y de cabilderos.
Mientras tanto, el impacto final de la crisis financiera sigue desarrollándose. Por ejemplo, la Ley también contiene más de 90 disposiciones que requieren la elaboración de reglas por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), junto con docenas de otras disposiciones en las que la SEC ha recibido autoridad discrecional para la elaboración de reglas. A partir de febrero de 2019, la SEC adoptó reglas finales para 67 disposiciones obligatorias de elaboración de reglas de la Ley Dodd-Frank.
Se han adoptado reglas para brindar más transparencia a los mercados de fondos de permuta y fondos de cobertura, para dar voz a los inversionistas sobre la compensación ejecutiva, como la creación de un programa de denunciantes de violaciones de la ley de valores.
Advisor Insight
Arie Korving, CFP® Korving & Company LLC, Suffolk, VA
La crisis financiera que comenzó en 2008 diezmó al sector bancario. Varios bancos se hundieron, otros tuvieron que ser rescatados por los gobiernos y otros se vieron obligados a fusionarse con socios más fuertes. Las acciones ordinarias de los bancos se aplastaron, sus acciones preferidas también se aplastaron, los dividendos se redujeron drásticamente y muchos inversores perdieron parte o todo su dinero.
Las razones de esto eran más complejas de lo que generalmente se pensaba. La respuesta simple fue que surgió porque la burbuja inmobiliaria estalló, pero esa es la superficie del problema. Parte del problema fue un problema de liquidez debido a la contabilidad de «valor de mercado» requerida por el gobierno y parte fue el número de préstamos hipotecarios incobrables que los bancos tenían en sus libros. La lección para los accionistas es diversificar. Desafortunadamente, muchas personas tenían gran parte de sus inversiones en acciones bancarias porque pagaban dividendos tan altos.