Cómo negociar en el día ETF de volatilidad - KamilTaylan.blog
19 abril 2021 20:05

Cómo negociar en el día ETF de volatilidad

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de volatilidad y las notas cotizadas en bolsa (ETN) a veces pueden ofrecer oportunidades interesantes de negociación intradía, pero hay otras ocasiones en las que los ETF de volatilidad deben dejarse en paz. Un ETF de volatilidad generalmente se moverá en la dirección opuesta a los principales índices bursátiles, como el índice S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones.

Por ejemplo, cuando el S&P 500 está subiendo, los ETF y ETN de volatilidad, como el ETN de futuros a corto plazo de iPath S&P 500 VIX (VXX), normalmente disminuirán. Por otro lado, cuando el S&P 500 está cayendo, los ETF y ETN de volatilidad generalmente aumentarán.

Conclusiones clave

  • Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de volatilidad intradía pueden ser atractivos en ocasiones, pero hay otras ocasiones en las que los ETF de volatilidad deben dejarse tranquilos.
  • Un ETF es un fondo cotizado en bolsa, que tiene activos subyacentes en ese fondo.
  • Un ETN es una nota negociada en bolsa, que no tiene ningún activo y está estructurada como un título de deuda.
  • Los ETN de volatilidad, como VXX, a menudo «lideran» el S&P 500; cuando esto ocurre, la señal le permite saber si debe ser larga o corta.
  • VXX generalmente ve movimientos explosivos cuando el S&P 500 cae, y los movimientos en VXX generalmente superan con creces el movimiento en el S&P 500.

ETF frente a ETN

Comúnmente conocidos como ETF de volatilidad, también existen notas negociadas en bolsa (ETN) de volatilidad. Un ETF es un fondo que cotiza en las bolsas de valores y mantiene activos subyacentes en ese fondo. Un ETN es una nota negociada en bolsa, que también cotiza en las bolsas, pero está estructurada como un valor de deuda y no tiene ningún activo.

Los ETN no tienen los errores de seguimiento a los que los ETF pueden ser propensos porque los ETN solo rastrean un índice. Los ETF, por otro lado, invierten en activos, que siguen un índice, y el valor de esos activos puede desviarse del índice en sí. Cuando ocurren divergencias, pueden crear discrepancias de rendimiento entre el rendimiento del ETF y el índice que se supone que representa.

Sin embargo, tanto los ETF como los ETN son aceptables para la volatilidad de las transacciones diarias, siempre que el ETF o ETN que se negocia tenga mucha liquidez, que se mide por el volumen de negociación o la cantidad de acciones negociadas cada día.

Elegir un ETF / ETN de volatilidad

Hay varios fondos cotizados en bolsa de volatilidad para elegir, incluidos los  ETF de volatilidad inversa. Un ETF de volatilidad inversa generalmente se moverá en la misma dirección que los principales índices bursátiles (la dirección opuesta / inversa de los ETF de volatilidad tradicionales). Cuando se opera en el día, un ETF / ETN simple con un gran volumen suele ser la mejor opción. El iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) es el más grande y líquido en el universo ETF / ETN de volatilidad.

13,81%

Rentabilidad total diaria hasta la fecha de iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (al 23 de diciembre de 2020).

Los mejores tiempos del día para la volatilidad del comercio ETF / ETN

VXX generalmente ve movimientos explosivos cuando el S&P 500 cae. Los movimientos en VXX generalmente superan con creces el movimiento visto en el S&P 500. Por ejemplo, una caída del 5% en el S&P 500 puede resultar en una ganancia del 15% en VXX. Por lo tanto, el comercio VXX ofrece más potencial de ganancias que simplemente un cortocircuito en  el S & P 500 ETF SPDR ( SPY ). Dado que VXX tiene una tendencia a «sobrepasar» las caídas en el S&P 500, cuando el S&P 500 se recupera nuevamente, VXX generalmente se vende de manera dramática.

Los comerciantes diarios tienen dos formas de obtener ganancias:

  • Compre VXX cuando el S&P 500 esté disminuyendo.
  • Breve VXX después de una subida de precios, una vez que el S & P 500 comienza a rally de más arriba otra vez, y VXX está cayendo.

Dependiendo del tamaño de la tendencia en el S&P 500, las condiciones comerciales favorables en VXX pueden durar varios días o hasta varios meses. El gráfico a continuación muestra una caída y reversión a corto plazo en el S&P 500 y el repunte y liquidación correspondientes en VXX.

Los gráficos confirman que VXX tiene una tendencia a sobrepasarse; el ETN se recuperó un 105% sobre la base de una caída del 11,84% en el S&P 500. Luego cayó un 31,6% cuando el S&P 500 rebotó un 10% del mínimo. Éstos son los momentos en los que los operadores diarios querrán operar con VXX.

Cuando el S&P 500 está en una tendencia alcista tranquila con poco movimiento a la baja, VXX disminuirá lentamente. Durante estos tiempos, no es ideal para transacciones diarias. Las grandes oportunidades surgen durante y después de una disminución de varios puntos porcentuales o más en el S&P 500.

ETF de volatilidad de negociación intradía

Los ETF o ETN de volatilidad, como VXX, a menudo «lideran» el índice S&P 500. Cuando esto ocurre, le permite saber en qué lado de la operación desea estar ( largo o corto ). Por ejemplo, los gráficos a continuación proporcionaron varias pistas de que el S&P 500 se movería al alza.

VXX (gráfico superior) fue más débil por la mañana, moviéndose a la baja en general incluso cuando el S&P 500 (gráfico inferior) hizo un mínimo más bajo. Luego, VXX rompió su nivel de soporte principal justo después de las 12 pm, lo que indica que el S&P 500 eventualmente podría romper su nivel de resistencia. Lo hizo unos 30 minutos más tarde.

VXX no siempre liderará el S&P 500. A veces, el S&P 500 liderará, lo que también puede proporcionarnos pistas para la negociación intradía de VXX. Las mayores oportunidades intradía ocurren en VXX cuando hay una caída significativa (y / o un repunte posterior) en el S&P 500. Durante esos momentos, la siguiente entrada y parada se pueden utilizar para extraer ganancias de la volatilidad ETN.

Los gráficos a continuación proporcionan un ejemplo. A las 10:43 am, el S&P 500 (gráfico inferior) acaba de bajar y luego comienza a recuperarse. Al mismo tiempo, VXX (gráfico superior) está muy por debajo de su máximo y está formando un canal lateral (resaltado por el rectángulo en el gráfico). El S&P 500 sigue subiendo. Un trader intradía ahora debería estar reconstruyendo que VXX es débil (mínimo más bajo) y que, si el S&P 500 se está recuperando, es probable que VXX comience a caer pronto.

Espere un disparador comercial. Este es un evento que realmente le dice que el precio está comenzando a bajar. En este caso, VXX se mueve en un canal o una pequeña consolidación por  encima de $ 33,38. Si el precio cae por debajo de $ 33,38, entonces el canal se rompe y, dadas las otras pruebas, se puede realizar una operación corta en VXX.

Colocar una orden de stop-loss a $ 0.02 por encima del máximo más reciente (que ocurrió justo antes de la entrada) tiene sentido para proteger la posición corta. Si va en largo, un operador debe colocar una orden de stop-loss a $ 0.02 por debajo del mínimo más reciente que ocurrió justo antes de la entrada.

Salga de las operaciones si nota que la tendencia general del mercado cambia en su contra. Si es corto, una oscilación más baja o más alta indica un cambio de tendencia potencial. Si tiene una posición larga, una oscilación más baja o una oscilación más baja indica un cambio de tendencia potencial.

Alternativamente, establezca un objetivo que sea un múltiplo de riesgo. Si su riesgo en una operación es de $ 0.14 por acción, intente obtener una ganancia al doble de su riesgo (o $ 0.28). Por ejemplo, la operación corta anterior se inició en $ 33,37 con una orden de stop-loss en $ 33,51. La distancia entre la entrada y el stop loss es de 0,14 USD. Por lo tanto, intente ganar al menos $ 0.28 en la operación (dos veces el riesgo) colocando el objetivo de $ 0.28 por debajo de la entrada en $ 33.09. Este múltiplo de riesgo de dos veces es ajustable en función de la volatilidad. En tendencias muy fuertes, las ganancias pueden incluso igualar tres o cuatro veces la cantidad en riesgo.



Si el ETN de volatilidad no se mueve lo suficiente para producir fácilmente ganancias, que son el doble de la cantidad que arriesga, evite operar hasta que aumente la volatilidad.

El mismo método se aplica cuando VXX es fuerte y el S&P 500 es débil. VXX se moverá más alto; espere un retroceso y una pausa / consolidación. Luego, cuando el precio supere la parte superior de la consolidación, ingrese una posición larga. Coloque una orden de stop loss justo debajo del mínimo del retroceso.

Preguntas frecuentes sobre ETF y ETN de volatilidad del comercio intradía como VXX

¿Qué es el VXX ETN?

El VXX ETN se basa en el VIX, el índice de volatilidad de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago. El VIX refleja las expectativas de los inversores sobre la dirección a corto plazo del S&P 500 al evaluar los precios actuales de las opciones de compra y venta vinculadas al índice ampliamente seguido. El VIX produce una suposición fundamentada sobre cuánto es probable que se mueva el índice en los próximos 30 días. Los operadores que quieran beneficiarse de las apuestas sobre la volatilidad del mercado pueden invertir en el VXX.

¿Qué significa cuando el VIX es alto?

El VIX, o índice de volatilidad, mide la volatilidad en el mercado de valores. Cuando el VIX es alto, significa que la volatilidad es alta. La alta volatilidad del mercado suele ir acompañada de temor al mercado.

¿Son buenos los ETF para el trading intradía?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han convertido en otro instrumento de elección para el trading intradía. Los ETF ofrecen la diversificación de un fondo mutuo, la alta liquidez y la negociación en tiempo real de una acción y los bajos costos de transacción.

¿Cuánto tiempo tarda en liquidarse una operación ETF?

Una operación de ETF generalmente demora dos días hábiles en liquidarse (fecha de la operación más dos días hábiles).

La línea de fondo

Los ETF y ETN de volatilidad suelen tener oscilaciones de precios más grandes que el S&P 500, lo que los hace ideales para las transacciones diarias. Las mayores oportunidades (en términos de movimientos porcentuales de precios) se producen durante, y poco después, el S&P 500 tiene caídas significativas. Un ETN de volatilidad, como el ETN de futuros a corto plazo iPath S&P 500 VIX, puede incluso presagiar lo que hará el S&P 500 a continuación.

Sin embargo, un enfoque o método de no negociación funciona siempre, por lo que las órdenes de stop-loss se utilizan para limitar el riesgo. estrategia sigue siendo rentable. Si no puede esperar razonablemente obtener una ganancia al menos dos veces mayor que su riesgo en función de la volatilidad de ese día, entonces no opere con esta estrategia.