Cómo solucionar el problema de la información asimétrica

Tabla de contenido

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• El mercado de los limones
• Selección adversa
• Respuestas del mercado

La información asimétrica es inherente a la mayoría de los mercados, si no a todos. Para tomar un ejemplo básico, un paciente ingresado en un hospital probablemente tenga menos información sobre la enfermedad y las opciones de recuperación que el médico. Los mercados compensan esto desarrollando relaciones de agencia en las que ambas partes están incentivadas para producir un resultado eficiente.

En el caso del hospital, el médico tiene un incentivo para diagnosticar con precisión y prescribir los tratamientos correctamente, o de lo contrario podría ser demandado por negligencia o hacer que su reputación se vea afectada. Dado que es probable que los médicos y los pacientes tengan relaciones repetidas, la ley de las relaciones repetidas también muestra que ambos actores estarán mejor a largo plazo si se tratan de manera justa.

El mercado de los limones

Los mercados libres solo funcionan de acuerdo con modelos económicos si la información es «perfectamente» (es decir, completamente) cognoscible de manera que todas las partes conozcan todo lo que está disponible. Esto se llama información simétrica: compradores y vendedores, productores y consumidores, prestatarios y prestamistas, todos tienen exactamente la misma información completa.

En realidad, este no es el caso y los vendedores saben más que los compradores, los productores más sobre sus productos que los consumidores. El » problema de los limones » se refiere a cuestiones que surgen debido a la información asimétrica que poseen el comprador y el  vendedor. El problema de los limones se planteó por primera vez en un artículo de investigación, «El mercado de los ‘limones’: incertidumbre de la calidad y el mecanismo del mercado», escrito a finales de la década de 1960 por George A. Akerlof, economista y profesor de la Universidad de California, Berkeley.. La frase de etiqueta que identifica el problema proviene del ejemplo de autos usados ​​que Akerlof usó para ilustrar el concepto de  información asimétrica, ya que los autos usados ​​defectuosos se conocen comúnmente como  limones.

El problema de los limones existe en el mercado de productos comerciales y de consumo, y también en el ámbito de la inversión, relacionado con la disparidad en el valor percibido de una inversión entre compradores y vendedores. El problema de los limones también prevalece en áreas del sector financiero, incluidos los mercados de seguros y crédito. Por ejemplo, en el ámbito de  las finanzas corporativas, un prestamista tiene información asimétrica y menos que ideal con respecto a la solvencia crediticia real de un prestatario.

Información asimétrica y selección adversa

Según una selección adversa en un mercado. Considere un seguro de vida: un cliente puede tener información sobre su riesgo que la compañía de seguros no puede obtener fácilmente.

Para compensar la falta de información, la compañía de seguros podría aumentar todas las primas para compensar el riesgo de incertidumbre. Esto significa que las personas más riesgosas (que aparentemente valoran más el seguro) efectivamente superan a algunas de las personas menos riesgosas (que no están dispuestas a pagar tanto).

La selección adversa teóricamente conduce a un mercado subóptimo incluso cuando ambas partes en un intercambio están negociando racionalmente. Esta subóptima, una vez entendida, proporciona un incentivo para que los emprendedores asuman riesgos y promuevan un resultado más eficiente.

Respuestas del mercado a la selección adversa

Existen algunos métodos amplios para abordar el problema de la selección adversa. Una solución muy clara es que los productores brinden garantías, garantías y reembolsos. Esto es particularmente notable en el mercado de automóviles usados. Además de las garantías otorgadas por el vendedor, las empresas de terceros pueden ofrecer sus propias garantías en forma de seguro que tiene algún costo para el consumidor. Además, el gobierno puede intervenir para regular la calidad del bien vendido. En la mayoría de los estados, existen » leyes limón » en las que un consumidor puede devolver un automóvil usado defectuoso al concesionario sin hacer preguntas dentro de un cierto período de tiempo inicial si resulta ser una basura.

Otra respuesta intuitiva y natural es que los consumidores y la competencia actúen como monitores entre sí. Consumer Reports, Underwriters Laboratory, notarios públicos y servicios de revisión en línea como Yelp ayudan a cerrar las brechas en la información. Las calificaciones de los vendedores de eBay y Amazon, las reseñas de los conductores de Uber y las calificaciones de los productos son ejemplos de reputación de crowdsourcing de esta manera.

Finalmente, el estudio de acuerdos de mercado eficientes se conoce como teoría del diseño de mecanismos, que es una rama más flexible de la teoría de juegos. Contribuyentes notables incluyen Leonid Hurwicz y David Friedman, hijo de Milton Friedman.