Cómo la crisis de la deuda de un país puede afectar las economías de todo el mundo
Ya sea en el sector privado o en el gobierno, una crisis de deuda en un país puede, y con frecuencia lo hace, extender el dolor económico a otros países. Esto puede suceder a través de un endurecimiento de las condiciones financieras, como un aumento en las tasas de interés, una desaceleración del crecimiento comercial y económico, o simplemente una fuerte caída de la confianza. Esto es especialmente cierto si el país en crisis es grande y está intrincadamente vinculado a la economía global.
Una crisis de deuda puede generar grandes pérdidas para los bancos, tanto nacionales como internacionales, lo que quizás socave la estabilidad de los sistemas financieros tanto en el país afectado por la crisis como en otros países. Esto puede afectar el crecimiento económico y generar turbulencias en los mercados financieros mundiales. Si la crisis de la deuda de un país es lo suficientemente grave, podría resultar en una fuerte desaceleración económica en el país que frena el crecimiento en otros lugares.
Conclusiones clave
- Las pérdidas financieras, las turbulencias del mercado y la fuerte desaceleración del crecimiento comercial y económico son algunas de las formas en que los países pueden sentir los efectos de una crisis de deuda en otro país.
- Incluso en un país pequeño, una crisis de deuda puede tener efectos devastadores en otros lugares si ese país está enredado en el sistema financiero y la economía mundial.
Crisis financiera global
La crisis financiera mundial de 2007-08 mostró cómo una crisis de deuda puede propagarse como una epidemia y dañar las economías de todo el mundo. Aunque otros países participaron en un comportamiento de riesgo similar, particularmente en Europa, la crisis financiera global se produjo esencialmente en EE. UU., Con préstamos de riesgo en el mercado de hipotecas de alto riesgo y operaciones de derivados extremadamente apalancadas en Wall Street.
Debido a que EE. UU. Tiene la economía y el sistema financiero dominantes en el mundo, y debido a que muchas economías de todo el mundo dependen de la salud de la economía de EE. UU., Las consecuencias fueron generalizadas y graves, lo que una recesión económica mundial. El miedo a un colapso económico completo hizo que los consumidores no estuvieran dispuestos a comprar y que los bancos no estuvieran dispuestos a prestar, lo que aceleró una espiral económica descendente en Estados Unidos que rápidamente se extendió a otras economías.
Crisis financiera asiática
El caso de Tailandia y la crisis financiera asiática muestra que incluso una crisis de deuda en un país más pequeño que está estrechamente vinculado a la economía global puede causar estragos en otras naciones. Esa crisis se desencadenó cuando los desequilibrios financieros de Tailandia —deuda externa en rápido aumento y dependencia de las entradas de capital extranjero a corto plazo— hicieron que el gobierno devaluara su moneda, el baht. El resultado fue un colapso de la moneda, que dejó a Tailandia sin poder pagar a muchos de sus acreedores extranjeros.
El problema se extendió rápidamente a otros países asiáticos, especialmente a Indonesia y Corea del Sur. Otras monedas regionales cayeron debido a las expectativas de que los competidores de exportación de Tailandia también se verían obligados a devaluar sus monedas, haciendo más difícil para los prestatarios de capital extranjero pagar su deuda. Las tasas de interés subieron cuando las naciones intentaron frenar las salidas de capital, deteniendo el crecimiento económico.
En 1998, el producto interno bruto real per cápita cayó un 16% en Indonesia, un 12% en Tailandia y un 8% en Corea del Sur.