Cómo gana dinero el Bank of New York Mellon
Fundado en 2007, Bank of New York Mellon ( fusión de dos de los bancos más venerables de Estados Unidos. El Banco de Nueva York fue fundado en 1784, Mellon Financial en 1869. El primero era principalmente un prestamista comercial a corto plazo, el segundo una empresa de gestión de patrimonio. La empresa resultante da servicio a más activos que cualquier otra empresa en la Tierra, un total de $ 37,1 billones bajo custodia al 31 de diciembre de 2019.
Con $ 1.9 billones de activos bajo administración, Bank of New York Mellon es uno de los administradores de activos más grandes del mundo. La empresa genera ingresos principalmente a través de servicios de inversión, que incluyen servicios de activos y emisores, servicios de tesorería, gestión de compensación y garantías, y gestión de activos y patrimonios.
Conclusiones clave
- Bank of New York Mellon genera ingresos a través de servicios de inversión, así como de gestión patrimonial y de activos.
- El banco tenía $ 37,1 billones en activos bajo custodia a fines de 2019.
- BNY Mellon opera en 35 países de todo el mundo.
Ganancias de Bank of New York Mellon
A lo largo de la breve existencia de Bank of New York Mellon en su forma actual, las ganancias han sido extraordinariamente consistentes. En los últimos cinco años, en orden cronológico inverso, la empresa ha obtenido ingresos de $ 16.5 mil millones (2019), $ 16.4 mil millones (2018), $ 15.5 mil millones, $ 15.2 mil millones y $ 15.2 mil millones. Según el informe anual más reciente del banco, los ingresos netos para 2019 fueron de aproximadamente $ 4.4 mil millones. Al 31 de diciembre de 2019, el rendimiento del capital ordinario fue del 11,4% y el margen operativo antes de impuestos fue del 34%.
Hecho rápido
BNY Mellon fue establecido (como Banco de Nueva York) en 1784 por Alexander Hamilton y más tarde se convirtió en la primera empresa en cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Modelo de negocio de Bank of New York Mellon
Fiel a la historia de sus predecesores, Bank of New York Mellon tiene dos segmentos distintos de informes comerciales : gestión de inversiones y servicios de inversión. Esto puede resultar confuso; el primero pertenece a una subsidiaria, llamada The Bank of New York Mellon. Mientras tanto, el negocio de gestión patrimonial de la compañía se encuentra bajo una subsidiaria llamada BNY Mellon.
Las subsidiarias más pequeñas, la mayoría de ellas concentradas en fideicomisos, incluyen BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company of Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware y The Bank of New York Mellon Trust Company.
Nadie ha acusado nunca a la dirección de Bank of New York Mellon de ser demasiado creativa al nombrar sus subsidiarias. Estos han incluido la principal operación europea de la firma, The Bank of New York Mellon SA / NV. La compañía tiene docenas de subsidiarias en total, y la mayor parte de ellas están incorporadas en los Estados Unidos o en las Islas Británicas. (Los valores atípicos se basan en Bélgica y Luxemburgo). En total, Bank of New York Mellon opera en aproximadamente tres docenas de países.
Negocio de servicios de inversión de Bank of New York Mellon
De los dos principales negocios de Bank of New York Mellon, Investment Services es el más grande, y representa aproximadamente el 71,9% de los gastos no financieros de la empresa. Esta división ofrece una variedad de servicios comerciales y tecnológicos a instituciones financieras, corporaciones, donaciones y agencias públicas. Dentro de la división de Servicios de Inversión, Bank of New York Mellon tiene una variedad de líneas de negocios, que incluyen Servicios de Activos, Pershing (que brinda compensación, custodia y otros servicios comerciales), Servicios de Emisores, Servicios de Tesorería y Gestión de Liquidación y Garantía.
Si usted es el ejecutivo encargado de averiguar qué hacer con la cantidad de efectivo de su gran empresa, es muy probable que se ponga en contacto con Bank of New York Mellon en algún momento. La firma hace negocios con aproximadamente 400 de sus contrapartes en la lista Fortune 500, junto con tres cuartas partes de las 100 fundaciones más grandes de Estados Unidos y dos tercios de sus 1,000 fondos de pensiones más grandes. De ahí la enorme cantidad de dinero bajo la administración del Bank of New York Mellon.
En 2019, la división de Servicios de Inversión de Bank of New York Mellon generó alrededor de $ 11.9 mil millones en ingresos.
Hecho rápido
El Bank of New York y Mellon Financial Corporation se fusionaron en julio de 2007, dando como resultado la forma y el nombre actuales del banco.
Negocio de gestión de inversiones de Bank of New York Mellon
Si bien Bank of New York Mellon de hecho negocia en la exclusiva provincia de la riqueza más allá de la comprensión de la mayoría de la gente, esa no es la especialidad de la empresa. Más bien, cientos de miles de personas de clase media confían en la experiencia en servicios de inversión del Bank of New York Mellon para mantener solventes sus planes de jubilación y prometedoras inversiones en acciones.
Los $ 3.7 mil millones en ingresos totales representados por las operaciones de administración de inversiones tampoco son nada para descartar. El segmento incluye planificación patrimonial y banca privada para personas extremadamente ricas. Esto, nuevamente, es pequeño en comparación con los servicios de inversión que el Bank of New York Mellon vende a los administradores de grandes reservas de capital. Los beneficiarios indirectos de esos servicios de inversión (empleados ordinarios y jubilados) tienen un impacto mucho mayor en la fortuna del Bank of New York Mellon que los necesariamente menos ricos clientes de la empresa.
El resto de las operaciones de gestión de inversiones de la empresa incluyen acciones globales, gestión de divisas y estrategias de renta fija. La gestión de inversiones de Bank of New York Mellon se lleva a cabo a través de muchas subsidiarias (relativamente) pequeñas y comercializadas de forma independiente, como Alcentra, Siguler Guff y más, la mayoría de las cuales fueron compradas por Bank of New York Mellon (o uno de sus predecesores) en lugar de que ser creado internamente. La capacidad adquisitiva de la empresa tampoco ha disminuido; continúa comprando casas » boutique » más pequeñas periódicamente.
A finales de 2019, la división de Gestión de Inversiones, que consta de las líneas de negocio de Gestión de Inversiones y Gestión Patrimonial, mantenía activos bajo gestión de 1,9 billones de dólares, lo que convierte a Bank of New York Mellon en el noveno gestor de activos global más grande.
Planes futuros
Según su informe anual de 2019, el Bank of New York Mellon se centra en la construcción de una cultura digital impulsada por la tecnología. La compañía está trabajando en la automatización de procesos de un extremo a otro utilizando el aprendizaje automático y la inteligencia artificial (IA) para mejorar la calidad y reducir los costos estructurales. Han actualizado sus centros de datos y están colaborando con empresas de tecnología financiera y otras instituciones financieras para encontrar e implementar soluciones tecnológicas.
Por lo tanto, es probable que Bank of New York Mellon continúe invirtiendo más dinero en desarrollos tecnológicos. En 2019, el banco gastó alrededor de $ 3 mil millones en tecnología y espera gastar aún más en 2020. Esta inversión no solo mejorará la infraestructura existente , sino que también ayudará a la empresa a desarrollar nuevas capacidades.
Desafíos clave
El riesgo es una parte inherente de la inversión y Bank of New York Mellon debe gestionar adecuadamente sus propios factores de riesgo, así como los de sus clientes. Sin embargo, más allá de la imprevisibilidad básica de las inversiones, también existen otros desafíos a los que se enfrenta BNY Mellon. Estos incluyen la competencia de un grupo pequeño pero poderoso de instituciones financieras de todo el mundo equipadas de manera similar, cada una de las cuales compite por los mismos clientes y grupo de activos.
Dado el alto volumen de transacciones diarias del banco, es susceptible de riesgo operacional causado por una falla en el sistema o en la información. También existen constantes desafíos gubernamentales y regulatorios a los que la empresa debe adaptarse.