Cómo gana dinero American Express
Si alguna empresa merece elogios por regalar una serie de ofertas gratuitas a sus clientes, es la que lo ha estado haciendo con tarjetas de crédito durante más de 60 años: American Express Co. ( informe anual.
American Express se fundó en 1850 como una empresa de transporte de carga y servicios de correo. Solo unos años después, la compañía se expandió a la industria de servicios financieros ofreciendo un componente de orden de pago. Lanzó sus primeras tarjetas de crédito en la década de 1950 y desde entonces se ha convertido en una de las compañías de tarjetas de crédito más conocidas del mundo. Además de los servicios de tarjetas de crédito, American Express también ofrece una serie de otros productos digitales.
El 27 de junio de 2018, American Express se benefició enormemente de un fallo de la Corte Suprema que declaró que los proveedores no pueden presionar a los clientes para que usen un tipo de tarjeta de débito o crédito sobre otra. American Express normalmente cobra tarifas más altas, por lo que es mejor para los comerciantes instar a los clientes a usar otras tarjetas.
Al 16 de junio de 2019, American Express disfruta de una capitalización de mercado de $ 102,85 mil millones. De 2017 a 2018, registró un crecimiento de los ingresos (neto de gastos por intereses) del 9%; para 2018 su rentabilidad sobre el patrimonio medio fue del 33,5%.
Modelo de negocio de American Express
American Express divide sus operaciones en tres grandes segmentos: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) y Global Merchant and Network Services (GMNS). En términos generales, la empresa obtiene ingresos de dos fuentes principales: titulares de tarjetas y socios comerciales. Entre los ingresos de los titulares de tarjetas, American Express gana dinero con intereses sobre saldos pendientes, tarifas de tarjetas, tarifas de conversión y más. Sin embargo, la mayor parte de los ingresos de la empresa son los ingresos por descuento derivados de transacciones que se realizan en comercios asociados de todo el mundo.
Conclusiones clave
- American Express obtiene la mayor parte de su dinero a través de ingresos por descuentos, principalmente representados por ganancias en transacciones que tienen lugar con comerciantes asociados.
- La compañía también genera ingresos de los titulares de tarjetas a través de cuotas anuales de membresía, intereses sobre saldos pendientes, cuotas de conversión y más.
- American Express tiene un modelo «centrado en el gasto» cuyo objetivo es aumentar el número de transacciones totales en sus tarjetas a través de ofertas especiales y tarifas relativamente bajas.
Ingresos de los titulares de tarjetas de American Express
Una de las principales razones por las que todo el modelo de negocio sigue siendo viable es que American Express tiene decenas de millones de titulares de tarjetas que no entienden cómo funciona, lo que demuestra esto al no pagar sus facturas a tiempo. Al igual que con todas las tarjetas de crédito, los saldos pendientes tienden a generar intereses masivos y cargos por pagos atrasados, lo que significa mayores ingresos para la empresa emisora. No explicaremos los conceptos básicos de cómo funcionan las tarjetas de crédito aquí, pero los morosos facilitan que el resto de nosotros viaje gratis. Con 114 millones de titulares de tarjetas American Express que cobraron alrededor de $ 1.2 billones en 2018, eso es mucho crédito renovable.
Hay más en la estrategia de American Express que solo captar el interés de los clientes tardíos. Por un lado, la compañía es inusual entre los emisores de tarjetas de crédito, ya que cobra a los titulares de tarjetas solo por el privilegio de poseer muchas de sus tarjetas. Las tarifas anuales pueden alcanzar hasta $ 550 para las tarjetas disponibles públicamente de American Express y $ 2,500 para su legendaria, pero muy real, tarjeta Centurion solo por invitación. La compañía ofrece varias tarjetas gratuitas de marca compartida y de nivel de entrada.
American Express también genera ingresos de otras tarifas, incluidas las tarifas de morosidad de los miembros y las conversiones de moneda extranjera.
Ingresos comerciales de American Express
La mayor parte de los Financial Times ). En cuanto a por qué los comerciantes aceptan American Express de buen grado y, por lo tanto, pagan las altas tarifas, el titular de una tarjeta American Express promedio es relativamente rico; la empresa se centra en su espacio premium. Vale la pena el aumento de tarifas para atraer a dichos clientes. Dado que el ciclo de prestigio que se perpetúa a sí mismo de la compañía le permite cobrar a los comerciantes más que MasterCard Inc. ( MA ) y Visa Inc. ( V ), y dado que los titulares de tarjetas comparativamente ricos de American Express compran más bienes y servicios que sus cohortes más cerca de la media., vale la pena que los comerciantes cortejen a American Express.
En el pasado, la mayoría de las tarjetas American Express no cobraban intereses. Tenía que pagar su factura en su totalidad todos los meses, o de lo contrario la compañía cerraría su cuenta y enviaría una agencia de cobranza después de usted por el saldo. Esto contrasta claramente con el modus operandi de otras compañías de tarjetas de crédito, que cobran intereses lo suficientemente altos como para mantener a los titulares de tarjetas en deuda durante décadas. American Express tenía una estrategia diferente: enganchar a los comerciantes, no a los titulares de tarjetas. (Con la llegada de Blue Cash de American Express y las tarjetas relacionadas, ahora la idea es enganchar a los titulares de la tarjeta también). El porcentaje de cada transacción es pequeño, pero un porcentaje diminuto multiplicado por más de $ 1 billón en cargos anuales es suficiente para convertir ganancias más que atractivas.
Planes futuros
En su informe anual de 2018, American Express indicó que se había enfocado en cuatro iniciativas estratégicas durante el año anterior: expandir su liderazgo en el área de consumidores premium, continuar creciendo en su segmento de pagos comerciales, mejorar su red global e integrada y continuar enfocándose en sus ofertas digitales. Es probable que la empresa también continúe desarrollando estos objetivos en el futuro. Particularmente desde que anunció la reducción de las tarifas comerciales en marzo de 2018, American Express ha señalado que podría estar revisando su modelo de negocio para mantener las tarifas más bajas en general en un esfuerzo por impulsar el número total de transacciones.
Desafíos clave
A pesar de todo su éxito, American Express todavía está por detrás de sus principales competidores, Visa y Mastercard, en lo que respecta al número de comerciantes asociados. Para el cliente, esto significa que es más probable que descubra que no puede pagar algo con la tarjeta American Express que con una tarjeta de uno de sus rivales. Aunque American Express ha reducido sus tarifas comerciales, estas siguen siendo más altas que otras compañías de tarjetas de crédito, lo que puede ser una barrera para una aceptación comercial más amplia. Sin embargo, American Express también tiene algunas ventajas: como emisor y como red, es capaz de proporcionar un servicio más optimizado y predecible que Visa o Mastercard, ninguno de los cuales normalmente emite sus propias tarjetas.