Rendimiento / rendimiento del período de tenencia
¿Qué es el rendimiento / rendimiento del período de retención?
El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total recibido por mantener un activo o una cartera de activos durante un período de tiempo, conocido como período de tenencia, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
La fórmula para el rendimiento del período de tenencia es
El rendimiento del período de retención (HPR) y el HPR anualizado para los rendimientos durante varios años se pueden calcular de la siguiente manera:
Los rendimientos calculados para períodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también se pueden convertir en un rendimiento de período de retención.
Comprensión del rendimiento del período de retención
El rendimiento del período de tenencia es, por lo tanto, el rendimiento total recibido por mantener un activo o cartera de activos durante un período de tiempo específico, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.
A partir del día siguiente a la adquisición del título y continuando hasta el día de su enajenación o venta, el período de tenencia determina las implicaciones fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2016. Al determinar su período de tenencia, comienza a contar el 3 de enero de 2016. El tercer día de cada mes después de ese cuenta como el comienzo de un nuevo mes, independientemente de cuántos días contiene cada mes.
Si Sarah vendiera sus acciones el 23 de diciembre de 2016, obtendría una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su período de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2017, obtendría una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su período de tenencia es de más de un año.
Conclusiones clave
- El rendimiento (o rendimiento) del período de tenencia es el rendimiento total obtenido de una inversión durante el tiempo que se ha mantenido.
- Un período de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversionista mantiene la inversión, o el período entre la compra y la venta de un valor.
- El rendimiento del período de tenencia es útil para hacer comparaciones similares entre los rendimientos de las inversiones compradas en diferentes períodos de tiempo.
Ejemplo de rendimiento / rendimiento del período de tenencia
Los siguientes son algunos ejemplos de cómo calcular el rendimiento del período de tenencia:
1. ¿Cuál es el HPR para un inversionista que compró una acción hace un año a $ 50 y recibió $ 5 en dividendos durante el año, si la acción se cotiza ahora a $ 60?
HPAGR=5+(60-50)50=30%\ begin {alineado} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {alineado}HPR=50
2. ¿Qué inversión funcionó mejor: el Fondo Mutuo X, que se mantuvo durante tres años y se apreció de $ 100 a $ 150, proporcionando $ 5 en distribuciones, o el Fondo Mutuo B, que pasó de $ 200 a $ 320 y generó $ 10 en distribuciones durante cuatro años?
Nota: El Fondo B tenía el HPR más alto, pero se mantuvo durante cuatro años, a diferencia de los tres años durante los cuales se mantuvo el Fondo X. Dado que los períodos de tiempo son diferentes, esto requiere que se calcule el HPR anualizado, como se muestra a continuación.
3. Cálculo de HPR anualizado:
Annuunlized HPR for Fund X=(0.55+1)1/3-1=15.73%Annuunlized HPR for Fund B=(0.65+1)1/4-1=13.34%\ begin {align} & \ textit {HPR anualizado para el Fondo X} \\ & \ qquad = (0.55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15.73 \% \\ & \ textit {HPR anualizado para el Fondo B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {alineado}HPR anualizado para el Fondo X=(0.55+1)1/3-1=15.73%HPR anualizado para el Fondo B=(0.65+1)1/4-1=13.34%
Por tanto, a pesar de tener el HPR más bajo, el Fondo X fue la inversión superior.
4. Su cartera de acciones tuvo los siguientes rendimientos en los cuatro trimestres de un año determinado: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. ¿Cómo se comparó con el índice de referencia, que tuvo un rendimiento total del 12% durante el año?
Por lo tanto, su cartera superó al índice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera también debe compararse con el del índice para evaluar si el rendimiento adicional se generó al asumir un riesgo significativamente mayor).