Orden retenida

¿Qué es una orden retenida?

Una orden retenida es una orden de mercado que requiere una ejecución rápida para un cumplimiento inmediato. En la mayoría de los casos, se espera que el comerciante obtenga la mejor oferta para las órdenes de compra o acepte la mejor oferta para las órdenes de venta. El tipo de orden opuesto, una orden no retenida, proporciona a los operadores discreción de tiempo y precio para intentar obtener un mejor llenado.

Comprensión de los pedidos retenidos

Al completar una orden retenida, los comerciantes tienen muy poca discreción para encontrar un precio porque el tiempo es escaso. Por lo general, se les pedirá que igualen la oferta más alta o la oferta más baja para facilitar una transacción inmediata. Por ejemplo, si el diferencial del mercado de oferta y demanda en Apple Inc. es de $ 182,50 / $ 182,70 y un comerciante recibe una orden retenida para comprar 100 acciones, colocaría una orden de compra al precio de oferta de $ 182,70, que se ejecutaría inmediatamente en condiciones normales. condiciones de mercado. Las órdenes retenidas son utilizadas por inversores que necesitan cambiar su exposición a una acción en particular y quieren que sus órdenes se ejecuten sin demora.

Cuándo usar una orden retenida

La mayoría de los inversores quieren obtener el mejor precio posible, pero hay dos situaciones para las que las órdenes retenidas son ideales:

1. Rupturas comerciales: una orden retenida podría utilizarse para ingresar al mercado en una ruptura si el comerciante desea una entrada inmediata en una acción y no está preocupado por los costos de deslizamiento. El deslizamiento ocurre si un creador de mercado altera el diferencial a su favor después de recibir una orden de mercado. En una acción de rápido movimiento, los comerciantes a menudo están preparados para pagar el deslizamiento para asegurarse de recibir un llenado instantáneo.
2. Cierre de una posición de error: los operadores pueden colocar una orden retenida para deshacer una posición de error que desean cerrar de inmediato para reducir el riesgo a la baja. Por ejemplo, un inversor puede darse cuenta de que ha comprado las acciones incorrectas y colocaría una orden retenida para revertir rápidamente la posición antes de comprar el valor correcto.

Cuándo no utilizar una orden retenida

Un área en la que es mejor evitar el uso de una orden retenida es cuando se trata de acciones sin liquidez. Suponga que una acción de pequeña capitalización tiene un amplio margen de mercado de oferta y demanda de $ 1,50 / $ 2,25. Un operador que usa una orden retenida se ve obligado a pagar el diferencial del 33,3% ($ 0,75 / $ 2,25) para obtener una ejecución rápida. En este caso, el comerciante puede obtener un mejor precio si usa la discreción y se sienta en la parte superior de la oferta y aumenta gradualmente el precio de la orden para atraer a un vendedor fuera de la carpintería. Por supuesto, el diferencial del 33,3% puede ser un precio razonable a pagar si el operador está jugando una ruptura o cerrando una posición que fue un error de dedo gordo para empezar.