Una guía para el comercio intradía con margen

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El comercio de márgenes es muy especulativo. Solo debe intentar operar con márgenes si comprende completamente sus pérdidas potenciales y cuenta con estrategias sólidas de gestión de riesgos.

El margen permite a los operadores ampliar su poder adquisitivo para apalancar en posiciones más grandes de lo que permitirían sus posiciones de efectivo. Al pedir prestado dinero a su corredor para operar en tamaños más grandes, los operadores pueden amplificar los rendimientos y las pérdidas potenciales.

El comercio intradía implica comprar y vender las mismas acciones varias veces durante el horario comercial con la esperanza de obtener ganancias rápidas del movimiento de los precios de las acciones. El comercio intradía es riesgoso, ya que depende de las fluctuaciones en los precios de las acciones en un día determinado y puede resultar en pérdidas sustanciales en un período de tiempo muy corto.

Margen y negociación intradía

Comprar con margen, por otro lado, es una herramienta que facilita el comercio incluso para aquellos que no tienen la cantidad necesaria de efectivo disponible. Comprar con margen mejora el poder adquisitivo de un comerciante al permitirle comprar por una cantidad mayor de la que tiene en efectivo; el déficit lo cubre una empresa de corretaje con intereses. Cuando las dos herramientas se combinan en forma de transacciones diarias con margen, los riesgos se acentúan. Y siguiendo el dicho, «cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento potencial», los rendimientos pueden multiplicarse por varias. Pero tenga cuidado: no hay garantías.

Las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) definen una operación diaria como «La compra y venta o la venta y compra del mismo valor el mismo día en una cuenta de margen». Las ventas en corto y las compras para cubrir el mismo valor en el mismo día junto con las opciones también caen dentro del ámbito de una operación intradía.

Cuando hablamos de transacciones diarias, algunos pueden disfrutarlo solo ocasionalmente y tendrían requisitos de margen diferentes de los que pueden ser etiquetados como «traders diarios de patrones». Entendamos estos términos junto con las reglas y requisitos de margen de FINRA.

Un operador de día de patrón a plazo  se utiliza para alguien que ejecuta cuatro o más operaciones diarias dentro de cinco días hábiles, siempre que una de dos cosas: 1) El número de operaciones diarias sea más del 6% de sus operaciones totales en la cuenta de margen durante el mismo período. período de cinco días, o 2) La persona se entrega a dos llamadas comerciales diarias no satisfechas dentro de un período de tiempo de 90 días. La cuenta de un comerciante diurno sin patrón incurre en operaciones diarias solo ocasionalmente.

Sin embargo, si se cumple alguno de los criterios anteriores, se designará una cuenta de operador diario sin patrón como cuenta de operador diario con patrón. Pero si la cuenta de un operador diario con patrón no ha realizado operaciones diarias durante 60 días consecutivos, entonces su estado se revierte a una cuenta de operador diario sin patrón.

Requisitos de margen

Para negociar con margen, los inversores deben depositar suficiente efectivo o valores elegibles que cumplan con el requisito de margen inicial en una firma de corretaje. De acuerdo con la Regulación T de la Fed, los inversionistas pueden pedir prestado hasta el 50% del costo total de compra con margen, con el 50% restante depositado por el comerciante como requisito de margen inicial.

Los requisitos de margen de mantenimiento para un operador diario con patrón son mucho más altos que los de un operador diario sin patrón. El requisito de capital mínimo para un operador diario con patrón es de $ 25,000 (o el 25% del valor total de mercado de los valores, el que sea mayor), mientras que para un operador diario sin patrón es de $ 2,000. Cada cuenta de operaciones diaria debe cumplir con este requisito de forma independiente y no a través de garantías cruzadas de diferentes cuentas. En situaciones en las que la cuenta cae por debajo de esta cifra estipulada de $ 25,000, no se permiten más operaciones hasta que se reponga la cuenta.

Llamadas de margen

Se   produce una llamada de margen si su cuenta cae por debajo del monto del margen de mantenimiento. Una llamada de margen es una demanda de su corretaje para que  agregue dinero a su cuenta  o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con la llamada de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué puesto (s) liquidar. Además, su firma de corretaje puede cobrarle una  comisión  por las transacciones. Usted es responsable de las pérdidas sufridas durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para exceder el requisito de margen inicial.

Poder de compra de margen

El poder de compra para un operador de día de patrón es cuatro veces el exceso del margen de mantenimiento al cierre del día anterior (digamos que una cuenta tiene $ 35,000 después de la operación del día anterior, entonces el exceso aquí es de $ 10,000 ya que esta cantidad ha terminado y por encima del requisito mínimo de $ 25,000. Esto daría un poder adquisitivo de $ 40,000 (4 x $ 10,000). Si se excede, el comerciante recibirá una llamada de margen de negociación diaria emitida por la firma de corretaje. Hay un período de cinco días hábiles para cumplir con la llamada de margen. Durante este período, el poder de compra de transacciones diarias está restringido a dos veces el exceso del margen de mantenimiento. En caso de que no se cumpla con el margen durante el período de tiempo estipulado, la negociación adicional solo se permite con efectivo disponible base durante 90 días, o hasta que se atienda la llamada.

Ejemplo de negociación con margen

Suponga que un comerciante tiene $ 20 000 más que el monto del margen de mantenimiento. Esto proporcionará al comerciante un poder adquisitivo de negociación diaria de $ 80 000 (4 x $ 20 000). Si el comerciante se permite comprar $ 80,000 de PQR Corp a las 9:45 am seguido de $ 60,000 de XYZ Corp. a las 10.05 am del mismo día, entonces ha excedido su límite de poder adquisitivo. Incluso si posteriormente vende ambos durante la negociación de la tarde, recibirá una llamada de margen de negociación diaria al día siguiente. Sin embargo, el comerciante podría haber evitado la llamada de margen vendiendo PQR Corp antes de comprar XYZ Corp.

Nota : Aunque los corredores deben operar dentro de los parámetros emitidos por las autoridades reguladoras, tienen la discreción de realizar modificaciones menores en los requisitos establecidos llamados » requisitos de la casa «. Un corredor de bolsa puede clasificar a un cliente como un operador de día de patrón al incluirlo en su definición más amplia de un operador de día de patrón. Además, las empresas de corretaje pueden imponer requisitos de margen más altos o restringir el poder adquisitivo. Por lo tanto, puede haber variaciones según el corredor de bolsa con el que elija operar.

La línea de fondo

El comercio intradía con margen es un ejercicio arriesgado y los principiantes no deben intentarlo. Las personas que tienen experiencia en el comercio intradía también deben tener cuidado al usar el margen para el mismo. El uso del margen otorga a los comerciantes un mayor poder adquisitivo; sin embargo, debe utilizarse con prudencia para las transacciones diarias para que los operadores no terminen incurriendo en grandes pérdidas. Restringirse a los límites establecidos para la cuenta de margen puede reducir las llamadas de margen y, por lo tanto, el requisito de fondos adicionales. Si está probando el trading intradía por primera vez, no experimente con una cuenta de margen.