Hoja verde
¿Qué es una hoja verde?
Una hoja verde es un documento preparado por un suscriptor para resumir los componentes principales de una nueva emisión u oferta pública inicial (OPI). Dichos documentos son solo para uso interno y funcionan como una herramienta de marketing para ayudar a despertar el interés de posibles inversores y corredores institucionales.
Conclusiones clave
- Una hoja verde es un documento preparado por un suscriptor para resumir los componentes principales de una nueva emisión u oferta pública inicial (OPI).
- Se distribuye a los corredores y mostradores de ventas institucionales de la firma de suscripción para determinar qué clientes pueden estar interesados en convertirse en compradores de gran volumen.
- El documento generalmente incluye una breve descripción de las ventajas y desventajas del nuevo número e información sobre el precio inicial.
Entendiendo una hoja verde
Las empresas emiten principalmente nuevas acciones o bonos para obtener capital para la expansión. Cada vez que se vende un valor en el mercado por primera vez, se puede describir como una nueva emisión. Eso incluye valores para OPI: el proceso mediante el cual una corporación privada cede parte de su propiedad al ofrecer acciones al público en general.
Aunque potencialmente lucrativo, la emisión de nuevos valores es un proceso complicado y desafiante que requiere un trabajo preliminar importante. Las empresas están legalmente obligadas a seguir ciertos protocolos y presentar una gran cantidad de trámites al tomar esta ruta. Las empresas también harán todo lo posible por su propia diligencia debida para garantizar que valga la pena realizar esta tarea costosa y que requiere mucho tiempo.
Uno de los muchos pasos importantes que se deben tomar es la contratación de un asegurador. Estos especialistas financieros trabajan en estrecha colaboración con el organismo emisor para determinar el precio de oferta inicial de los valores, comprar los valores al emisor y luego venderlos a los inversores a través de su red de distribución.
Una parte clave del trabajo del suscriptor consiste en armar una hoja verde: un documento de marketing interno que se distribuye a los corredores y mostradores de ventas institucionales de la firma suscriptora que presenta la información principal relacionada con la oferta. El propósito de una hoja verde es preparar a los vendedores para comercializar de manera efectiva un nuevo tema al público y determinar qué clientes pueden estar interesados en convertirse en compradores de gran volumen.
Hoja verde frente a prospecto
Una hoja verde es solo una introducción a un nuevo problema de seguridad y no pretende ser de naturaleza completa. Para obtener un desglose completo de lo que representa una oferta de inversión, es necesario consultar el prospecto : un documento formal requerido y presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que se pone a disposición de todos.
El prospecto se utiliza para ayudar a vender una inversión al público en general. Una hoja verde, por otro lado, solo está diseñada para uso interno y contiene información considerada más importante para un representante registrado (RR).
Generalmente, una hoja verde contendrá una breve descripción general de las ventajas y desventajas del nuevo número, incluidos los beneficios y riesgos, así como información sobre los precios iniciales. Armado con estos detalles básicos, un RR puede decidir si quiere ofrecer el problema a sus clientes.
Importante
Una hoja verde no debe circular fuera de los corredores y mostradores de ventas institucionales de la firma de suscripción. Por ley, solo debe contener información que aparecería en el prospecto de la emisión.
Consideraciones Especiales
Una hoja verde, por ley, contiene solo información que aparecería en el prospecto de la emisión. Su trabajo es hacer una presentación equilibrada de los contenidos encontrados en un prospecto y no añadir nada nuevo.
La hoja verde también debe contener una divulgación que explique el propósito del documento, las restricciones sobre su distribución, las limitaciones sobre la información que contiene y una declaración que especifique que la información no es una solicitud de valores.