Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC)
¿Qué es la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC)?
La Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) es una empresa de propiedad del gobierno asignada para administrar el [citar]
GIC es una de las tres entidades de gestión de reservas en Singapur, junto con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y Temasek Holdings.
Conclusiones clave
- La Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) es una de las tres entidades financieras que administra los activos financieros del gobierno de Singapur.
- Como fondo soberano de inversión, el mandato del GIC es invertir a largo plazo para preservar y mejorar el poder adquisitivo internacional de los fondos puestos bajo su administración.
- El GIC tiene actualmente aproximadamente US $ 400 mil millones en activos bajo administración.
Entendiendo el GIC
La Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) administra fondos en nombre de dos clientes, el Gobierno de Singapur y la Autoridad Monetaria de Singapur. Aunque la GIC tiene la estructura corporativa habitual, tiene dos características únicas debido a su condición de corporación de «Quinta Lista» en Singapur. Primero, se requiere la aprobación del presidente de Singapur para tomar ciertas acciones, como el nombramiento y destitución de directores y gerentes clave. En segundo lugar, los estados financieros de la GIC son auditados por el auditor general del Gobierno de Singapur. Varios de los directores y funcionarios clave de la GIC son miembros prominentes actuales o anteriores del Gobierno de Singapur, mientras que otros son directores independientes designados por el sector privado.
Al igual que otros fondos soberanos, las tenencias del fondo incluyen una variedad de activos financieros. La mayor parte de la cartera se gestiona internamente, con un 80% estimado del fondo impulsado por la gestión interna. Históricamente, el fondo ha mantenido un perfil bajo, pero fue oportunista, como lo fueron otros fondos soberanos durante la crisis inmobiliaria de Estados Unidos de 2007-2010.
Rendimiento de inversión de GIC
El GIC no informa los detalles exactos de los fondos en sus declaraciones de pérdidas y ganancias anuales. Si revelara valores precisos, el fondo expondría innecesariamente el tamaño total de las reservas financieras de Singapur, lo que facilitaría a los especuladores especular contra el dólar de Singapur durante períodos de vulnerabilidad económica y de mercado. Sin embargo, el fondo revela ciertos detalles a cinco, 10 y 20 años que destacan las métricas de gestión de riesgos y rendimiento.
Durante el período de 20 años que finalizó el 31 de marzo de 2019, GIC logró una tasa de rendimiento anualizada del 3,4% por encima de la inflación mundial. En otras palabras, el poder adquisitivo internacional de las reservas casi se duplicó durante el período de 20 años.
Principios de Santiago
En 2008, GIC participó en el esfuerzo pionero, junto con la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi y el Tesoro de los EE. UU., Para desarrollar los 9 principios y prácticas generalmente aceptados para fondos soberanos (SWF) y países receptores. Estos fueron la base de los Principios de Santiago, un conjunto voluntario de 24 directrices diseñadas para promover el buen gobierno, la rendición de cuentas, la transparencia y prácticas de inversión prudentes, así como para mantener un clima de inversión estable y abierto. Los Principios de Santiago son ahora observados por más de 20 fondos soberanos miembros, incluido GIC.