Opción de oro
¿Qué es una opción de oro?
Una opción de oro es un contrato de opciones que utiliza oro físico o futuros de oro como activo subyacente.
Una opción de compra de oro le daría al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar lingotes en una fecha futura a un precio establecido, mientras que una opción de venta le otorgaría al tenedor el derecho a venderlo a un nivel de precio predeterminado. Los términos del acuerdo de opción incluirán detalles como la fecha de entrega, la cantidad y el precio de ejercicio, todos predeterminados.
Conclusiones clave
- Las opciones de oro son contratos de opciones que utilizan oro físico o futuros de oro como su instrumento subyacente.
- Las opciones de compra sobre el oro dan al titular del contrato el derecho a comprar el metal a un precio preestablecido antes de que expire.
- Las opciones de venta funcionan de manera opuesta, otorgando el derecho a vender a un nivel de precio predeterminado.
- Las opciones de oro que se negocian en los EE. UU. Cotizan en CME COMEX y utilizan futuros de oro, que representan 100 onzas troy de oro, como activo subyacente.
Comprensión de las opciones de oro
Una opción de oro es un derivado que tiene oro físico, o futuros sobre oro físico, como activo subyacente.
El contrato de opciones de oro es un acuerdo entre dos partes para facilitar una posible transacción sobre una cantidad de precio de ejercicio, y una fecha de vencimiento.
Hay dos tipos principales de contratos de opciones: opciones de venta y opciones de compra. Sin embargo, hay cuatro tipos de participantes, ya que tanto la opción de compra como la de venta se pueden comprar o vender.
Tipos de opciones de oro
- Opciones de compra de oro: otorgue al tenedor el derecho, no la obligación, de comprar una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Una opción de compra se vuelve más valiosa a medida que aumenta el precio del oro porque bloquearon una compra a un precio más bajo. Cuando compra el call, tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el oro. Si, por el contrario, vende la opción call, no tiene otra opción y debe vender el oro al precio predeterminado cuando la persona que tiene el lado opuesto del contrato exige la entrega hasta la fecha de vencimiento.
- Opciones de venta de oro: otorgue al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Una opción de venta se vuelve más valiosa a medida que el precio del oro disminuye porque bloquearon una venta a un precio más alto. Si compra la opción put, tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el oro. Mientras tanto, cuando vende una opción de venta, no tiene otra opción y debe comprar el oro al precio predeterminado de la persona que tiene el lado opuesto del contrato.
Si ni el titular de la opción de compra ni de venta ejercita sus derechos, el contrato caducará sin valor.
Opciones de oro frente a contratos de futuros de oro
Una opción de oro es similar en algunos aspectos a un contrato de futuros de oro en el sentido de que el precio, la fecha de vencimiento y el monto en dólares están predeterminados para ambos. Sin embargo, con un contrato de futuros, existe la obligación de mantener el acuerdo y comprar o vender la cantidad acordada de oro al precio acordado.
Por el contrario, un inversor que posee una opción de oro tiene el derecho, pero no la obligación, de reclamar la posición relevante, que dependerá de si posee la opción de compra o la opción de venta.
Especificaciones del contrato de opciones de oro
Los contratos de opciones de oro se negocian en varias bolsas de derivados entodo el mundo. En los EE. UU., Los inversores pueden encontrar opciones de oro que figuran en elintercambio COMEX.
COMEX es el principal mercado de futuros y opciones para el comercio de metales como oro, plata, cobre y aluminio. Anteriormente conocida como Commodity Exchange Inc., COMEX se fusionó con New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 1994 y se convirtió en la división responsable del comercio de metales. En la actualidad, COMEX, y NYMEX en general, opera como una división de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
Las opciones de oro de COMEX en realidad utilizan futuros de oro, en lugar de oro físico directamente, por lo que se liquidan en efectivo. Estos futuros de oro tienen un tamaño de contrato de 100 onzas troy cada uno y requieren entrega física si no se cierran.
Es posible experimentar pérdidas significativas con las opciones de oro.
La condición para ejercer las opciones de oro
Al igual que con otros tipos de opciones, un inversor solo querría ejercer sus derechos de opción sobre el oro si las condiciones del mercado lo hacen beneficioso.
Si en el momento en que el comprador puede usar o ejercer su opción, el oro se cotiza a un precio significativamente más alto que el precio de ejercicio, el inversor se beneficiaría al ejercer su opción. El inversor podría entonces darse la vuelta y vender rápidamente ese oro en el mercado abierto para obtener una ganancia rápida.
Si, por otro lado, el oro se cotiza al precio de ejercicio o cerca del mismo, el inversor puede alcanzar el punto de equilibrio o incluso asumir una pérdida, una vez que se tenga en cuenta el costo inicial de compra de la opción.