ETF de acciones de oro de SPDR

El oro es uno de los productos básicos más comunes y valiosos del mundo y se ha utilizado en la sociedad durante miles de años. moneda en las civilizaciones antiguas, actuó como un signo de prosperidad y riqueza y jugó un papel importante en la cultura de muchas personas. Los inversores la han considerado una inversión estable y segura durante mucho tiempo.

Hay algunas formas de invertir en oro, como comprar realmente el producto físico, comprar acciones de empresas en el negocio del oro, comprar futuros de oro o invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro. Algunas de estas opciones tienen costos adicionales, otras son más complicadas. Invertir en ETF de oro es una manera rentable y fácil de obtener exposición al oro, y el ETF de acciones de oro SPDR ( GLD ) es uno de los muchos ETF que ofrecen esta exposición.

El SPDR Gold Acciones ETF (GLD) realiza un seguimiento del precio del oro en lingotes en el over-the-counter (OTC). El fideicomiso que patrocina el fondo tiene lingotes de oro físico y algo de efectivo. El oro es una materia prima de metal precioso y muchos inversores quieren mantener el oro físico como cobertura contra un declive general de las condiciones económicas y contra la inflación, mientras que algunos pueden utilizarlo como método de diversificación de la cartera.

Los costos de comprar, asegurar y almacenar oro pueden ser considerables para los inversores individuales. El fondo proporciona un método de menor costo para comprar y mantener el producto básico. Las acciones del ETF son muy líquidas, fáciles de comprar y vender durante el día de negociación al precio de mercado vigente. La estructura del fondo permite crear canastas del activo subyacente y canjearlas según lo dicte la demanda del mercado. Cada acción representa una décima parte de una onza del precio del oro. Sin embargo, los inversores no pueden convertir sus acciones en oro físico.

Cómo GLD rastrea el oro

GLD rastrea el precio del oro manteniendo lingotes de oro en un fideicomiso en forma de barras London Gold Delivery de 400 onzas, mantenidas en una cuenta asignada. El custodio guarda el oro físico en una bóveda en Londres o en las bóvedas de otros subdepositarios.

El fondo tiene un error de seguimiento anualde alrededor del 0,93%. El error de seguimiento es la diferencia entre el precio del ETF y el precio al contado subyacente del oro. Se debe principalmente a los gastos cargados por la administración del fondo, los costos de transacción y si el fondo tiene efectivo. Es difícil evitar un error de seguimiento, ya que este es un aspecto común de la operación de un fondo en el que es probable que incurra cualquier fondo que rastree un índice de referencia.

Las acciones de GLD son compradas por el fideicomiso para el fondo en canastas de 100,000 acciones. El fideicomiso emite estas acciones en cestas a participantes autorizados, generalmente grandes instituciones financieras, de manera constante. Las canastas se ofrecen al valor liquidativo (NAV) el día en que el fiduciario acepta una orden para crear una canasta. Luego, estas acciones se venden al público al precio de mercado vigente para el oro y el ETF. GLD contiene cantidades sustanciales de oro físico. Tenía 37,2 millones de onzas de oro con un valor de mercado de alrededor de $ 64,6 mil millones al 19 de junio de 2020.

Gestión del fondo

El patrocinador del ETF es World Gold Trust Services y el agente de marketing es State Street Global Markets. El fideicomisario es BNY Mellon Asset Servicing y el custodio del oro físico es HSBC Bank. SPDR emite una serie de ETF populares, desde fondos que rastrean los principales índices bursátiles hasta ETF de renta fija. SPDR es probablemente la empresa más visible en el espacio ETF.

Características del Fondo

GLD fue el primer ETF en rastrear el precio del oro y comenzó a cotizar en 2004. El fondo tiene un índice de gastos del 0,4%. Si bien esto no es escandaloso de ninguna manera, hay otros ETF de oro con índices de gastos más bajos. Por ejemplo, iShares Gold Trust tiene un índice de gastos del 0,25%. Para la mayoría de los inversores, es probable que la diferencia en el índice de gastos sea mínima en relación con su resultado final. Las fluctuaciones en el precio al contado del oro tendrán un impacto mucho mayor en la rentabilidad.

Al 19 de junio de 2020, GLD tenía activos netos de $ 62,4 mil millones y un rendimiento total a un año de aproximadamente el 14%.6 Los inversores pueden comprar acciones del fondo a través de cualquier corredor. Cotizan en la bolsa NYSE Arca.

Idoneidad y recomendaciones

Los inversores podrían utilizar GLD para especular sobre el precio del oro. Es mucho más fácil comprar y vender acciones del ETF que comprar e intercambiar oro físico. Las acciones de GLD son mucho más accesibles para la mayoría de los inversores en comparación con apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Otro propósito de invertir en GLD puede ser la diversificación de la cartera. Según los principios de la teoría moderna de carteras, los inversores pueden reducir la cantidad de riesgo de una cartera diversificando los activos de la cartera. El fondo tiene una beta bajade alrededor de -0,02 en comparación con la media del mercado de 0,32. Es menos volátil que el mercado en general y no necesariamente sigue los movimientos del mercado, que es común para el oro. Por tanto, el fondo puede ser una buena forma de diversificar las posiciones con acciones y otros tipos de activos.

Aún así, los inversores deben tener cuidado al realizar una inversión a largo plazo en el fondo. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) ha determinado que GLD se considera un objeto de colección. Las ganancias se gravan a una tasa mucho más alta del 28% frente a la tasa normal de ganancias de capital a largo plazodel 15% o 20%. Esta arruga fiscal ha pillado desprevenidos a muchos inversores. Hay dos formas de evitar esto: salir de cualquier puesto en menos de un año o mantener las acciones en una IRA u otra cuenta de jubilación con impuestos diferidos.

Cómo los inversores pueden utilizar este ETF

Muchos inversores desconfían de posibles caídas en el mercado de valores más grande. Pueden ver el oro como un activo físico atractivo. El fondo es una manera fácil de poseer una participación en el activo físico sin los riesgos y costos de poseer lingotes de oro reales. El fondo también puede servir como una forma sencilla de diversificar una cartera con una materia prima de metales preciosos. Históricamente, el oro ha mantenido bien su valor en tiempos de inestabilidad financiera, ya que no está correlacionado con los mercados de valores.

Principales competidores y alternativas

Hay algunos otros ETF que también rastrean el precio del oro. Además, existen ETF de oro apalancados, así como ETF que rastrean a los mineros de oro. El iShares Gold Trust mencionado anteriormente rastrea el metal con un índice de gastos más bajo. También está el ETF Aberdeen Standard Gold, que también tiene un índice de gastos más bajo del 0,17%, pero solo tiene alrededor de $ 2.050 millones en activos netos a junio de 2020. GLD es, con mucho, el ETF de oro más popular y más líquido.