Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (Ginnie Mae)
¿Qué es la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno?
El término Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno se refiere a una corporación del gobierno federal que garantiza el pago oportuno del principal y los intereses de los valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por prestamistas aprobados. La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae y se abrevia como GNMA. La garantía de Ginnie Mae permite a los prestamistas hipotecarios obtener un mejor precio para los MBS en los mercados de capitales.
Conclusiones clave
- La Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno es una corporación federal que garantiza los pagos de capital e intereses sobre valores respaldados por hipotecas emitidos por prestamistas aprobados.
- La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae o GNMA y es parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de EE. UU.
- Su objetivo es garantizar préstamos hipotecarios asequibles para consumidores desatendidos en el mercado hipotecario.
- Los prestamistas privados aprobados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae.
Comprensión de la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno
La Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno se estableció en 1968 como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos (HUD) para promover la propiedad de vivienda asequible. Ginnie Mae no crea ni adelanta hipotecas, pero las garantiza para viviendas unifamiliares y multifamiliares. Dado que estos préstamos están respaldados por el gobierno, los propietarios de viviendas pueden obtener tasas de interés más bajas y, por lo tanto, reducir sus costos de endeudamiento.
Fue la primera organización en crear y garantizar valores respaldados por hipotecas en 1970 y ha continuado respaldando estos instrumentos desde entonces. Los valores se vendieron por primera vez en el mercado internacional en la Bolsa de Valores de Luxemburgo en 1983. Ginnie Mae se encuentra esencialmente a unos pasos del mercado hipotecario sin emitir, vender o comprar valores respaldados por hipotecas transferibles, ni comprar préstamos hipotecarios. En cambio, lossitio web de la asociación, el saldo de la cartera de MBS de Ginnie Mae tiene un valor de 2,1 billones de dólares.
Ginnie Mae ha garantizado valores respaldados por hipotecas desde 1970 para ayudar a abrir el mercado hipotecario a las amas de casa por primera vez, prestatarios de bajos ingresos y otros grupos desatendidos.
Al hacer esto, Ginnie Mae garantiza el pago oportuno del principal y los intereses de los emisores aprobados, como banqueros hipotecarios, ahorros y préstamos y bancos comerciales, de préstamos que califiquen. Un inversor en un valor GNMA no sabe quién es el emisor subyacente de las hipotecas, sino simplemente que el valor está garantizado por Ginnie Mae. Esto significa que está respaldado por la plena fe y el crédito del gobierno de EE. UU., Al igual que los instrumentos emitidos por el Tesoro de EE. UU. La garantía de GNMA significa que los inversores con acciones en los fondos de Ginnie Mae nunca tienen que preocuparse por el impacto de los pagos atrasados o los impagos de las hipotecas en su inversión. Cuando los prestatarios hipotecarios no realizan un pago, Ginnie Mae interviene para cumplir con esos pagos atrasados.
Los esfuerzos de Ginnie Mae sirven para expandir el grupo de propietarios al ayudar principalmente a otorgar préstamos a propietarios que tradicionalmente están desatendidos en el mercado hipotecario. La mayoría de las hipotecas titulizadas como MBS de Ginnie Mae están aseguradas por la Administración Federal de Vivienda (FHA), que generalmente asegura hipotecas para compradores de vivienda por primera vez y prestatarios de bajos ingresos. Otros beneficiarios frecuentes de las garantías de Ginnie Mae son los valores compuestos por hipotecas aseguradas por la Administración de Veteranos (VA) y el Servicio de Vivienda Rural (RHS).
Consideraciones Especiales
Como agencia de garantía del gobierno, hay algunas cosas que Ginnie Mae no hace. Como se señaló anteriormente, la agencia no origina ningún préstamo por sí misma y no proporciona ningún financiamiento para los emisores de hipotecas. La GNMA tampoco proporciona ningún seguro a los prestamistas contra los riesgos crediticios que se deriven de los prestatarios. Además, Ginnie Mae no establece ningún estándar para los emisores de préstamos, como los estándares de suscripción o crédito.
Ginnie Mae contra los otros Maes y Freddie Mac
Hay varias organizaciones que son similares a Ginnie Mae, en particular sus primos Freddie Mac, Sallie Mae. Al igual que Ginnie Mae, Freddie Mac y Fannie Mae involucran préstamos hipotecarios y hipotecarios, mientras que Sallie Mae se ocupa principalmente de préstamos educativos. La diferencia clave entre Ginnie Mae y las demás es que Ginnie Mae es una corporación de propiedad federal. Las otras son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o corporaciones autorizadas por el gobierno federal que son propiedad de accionistas privados.
Donde Ginnie Mae garantiza solo valores que comprenden hipotecas garantizadas por agencias federales, como la FHA y VA, sus familiares pueden respaldar valores cuyas hipotecas no están aseguradas por esos organismos federales. Fannie Mae también tiene su propia cartera, comúnmente conocida como cartera retenida, que invierte en valores respaldados por hipotecas propios y de otras instituciones.
La GNMA también es aparentemente la única Mae o Mac respaldada por la plena fe y el crédito del gobierno federal. Sin embargo, en la segunda mitad de 2008, durante la crisis de la vivienda, el gobierno asumió el control de Fannie Mae y Freddie Mac a través de la tutela del Comité Federal de Financiamiento de la Vivienda. Ambos fueron rescatados por una suma de más de $ 190 mil millones a partir de 2019, lo que los salvó del colapso. Algunos argumentan que el rescate prácticamente borró la distinción de Ginnie Mae como la única agencia federal que garantiza valores hipotecarios que gozan de protección gubernamental contra fallas.