Regulación funcional

¿Qué es la regulación funcional?

La regulación funcional es un concepto que establece que una empresa con un negocio específico debe ser supervisada y revisada por el organismo regulador adecuado.

Comprensión de la regulación funcional

La regulación funcional está ahí para asegurar que las personas más calificadas y conocedoras supervisen las funciones diarias de un campo especializado. Por ejemplo, idealmente una compañía de seguros estaría supervisada por comisionados de seguros estatales, mientras que los vendedores o suscriptores de valores serían supervisados ​​y regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

La regulación funcional no se basa en el tipo de entidad u organización que se regula, sino en las materias primas, transacciones o productos que ofrece. Por lo tanto, un banco o institución financiera que ofrece múltiples tipos de productos financieros y maneja múltiples tipos de transacciones puede estar bajo el ámbito de múltiples organismos reguladores, cada uno de los cuales supervisa las transacciones, productos o materias primas en su jurisdicción.

En los Estados Unidos, la regulación funcional del sistema financiero significa que múltiples organismos reguladores pueden supervisar las operaciones de los bancos y otras instituciones financieras, según los tipos de productos y servicios que ofrecen. Algunos de los organismos reguladores involucrados en la regulación funcional en los EE. UU. Incluyen la SEC, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) y los reguladores de valores estatales y comisionados de seguros.

Defectos en la regulación funcional

La regulación funcional generalmente está vinculada a la arquitectura financiera de una economía, lo que significa que requiere un monitoreo constante y actualizaciones periódicas para mantenerse al tanto de los cambios en esa arquitectura. Algunos han culpado de la crisis financiera de 2007-08 en parte a la falla en monitorear y actualizar adecuadamente el sistema regulatorio funcional en los Estados Unidos, que se basaba en un sistema de financiamiento dominado por los bancos. Esta base, se argumenta, precipitó el colapso del sistema bancario cuando la fuente de la mayor parte del financiamiento se desplazó hacia fuentes no bancarias.

Se ha argumentado que una segunda falla en la regulación funcional es su vulnerabilidad a los caprichos políticos y su excesiva reactividad a las crisis financieras del pasado. Las regulaciones y los organismos reguladores generalmente se actualizan en respuesta a crisis financieras que ya han sucedido, con el ánimo de evitar que vuelvan a ocurrir. En los EE. UU., El establecimiento de organismos reguladores financieros y la creación de nuevas regulaciones se basa en gran medida en el clima político imperante, lo que ha llevado a algunos a argumentar que la regulación funcional en los EE. UU. Es menos estable de lo que podría ser.