Regulación W
¿Qué es la Regulación W?
La Regulación W es una regulación del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. Que limita ciertas transacciones entre instituciones depositarias, como bancos, y sus afiliadas. En particular, establece límites cuantitativos a las transacciones cubiertas y requiere garantías para determinadas transacciones. La regulación se aplica a los bancos que son miembros del Sistema de la Reserva Federal, los bancos estatales no miembros asegurados y las asociaciones de ahorro aseguradas.
Conclusiones clave
- La Regulación W restringe ciertos tipos de transacciones entre bancos y sus afiliadas.
- Las reglas que los bancos deben seguir para cumplir con la Regulación W fueron reforzadas por las reformas financieras posteriores a 2008.
- La Ley Dodd-Frank amplió la definición de filial bancaria y los tipos de transacciones que cubre la Regulación W.
Cómo funciona la regulación W
La Regulación W fue publicada en 2003, para consolidar la reglamentación bajo las Secciones 23A y 23B de la Ley de la Reserva Federal. Sus principales propósitos eran proteger a los bancos del riesgo financiero resultante de las transacciones con sus afiliadas y limitar la capacidad de los bancos de utilizar el sistema de seguro de depósitos de los Estados Unidos para cubrir sus pérdidas derivadas de tales transacciones.
Cumplir con la Regulación W era complejo, incluso antes de las reformas regulatorias que se instituyeron a raíz de la crisis financiera de 2008. La Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street, que ha sido criticada por algunos por ser demasiado onerosa, ha endurecido aún más los requisitos de la Regulación W.
Debido a que las exenciones a las reglas de la Regulación W se utilizaron ampliamente para proporcionar liquidez de emergencia a los afiliados durante la crisis financiera, la capacidad de la Reserva Federal de otorgar exenciones bajo su única autoridad se vio restringida por las nuevas reglas. Por ejemplo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ahora tiene 60 días para determinar si una exención está justificada o si podría representar un riesgo inaceptable para su fondo de seguro de depósitos y plantear objeciones. Las modificaciones a la Regulación W también han ampliado el concepto de lo que es un “afiliado” y lo que constituye una “transacción cubierta” bajo la ley. Los reguladores bancarios ahora esperan una mayor transparencia de los bancos en el cumplimiento de la Regulación W.
La Regulación W tiene como objetivo proteger a los bancos y los fondos de seguro de depósitos federales del riesgo financiero indebido.
La Regulación W define las filiales de un banco de manera bastante amplia e incluye cualquier empresa que un banco controle directa o indirectamente o que esté patrocinada y asesorada por un banco. Además, la Regulación W cubre un amplio espectro de transacciones, incluida la extensión de crédito a una afiliada, la inversión en valores emitidos por una afiliada, la compra de activos de una afiliada, la emisión de una garantía en nombre de una afiliada y la aceptación de valores. emitida por una filial como garantía de crédito.
Consideraciones especiales para la Regulación W
Según la Regulación W, las transacciones con cualquier afiliada no deben totalizar más del 10% del capital de una institución financiera, y las transacciones con todas las afiliadas combinadas no deben sumar más del 20% del capital de una institución. Los bancos tienen prohibido comprar activos de baja calidad de sus afiliadas, como bonos con pagos de capital e intereses vencidos por más de 30 días. Y cualquier extensión de crédito debe estar garantizada por una garantía. La garantía debe tener una cobertura que oscile entre el 100% y el 130% del monto total de la transacción.
Las instituciones financieras que infrinjan la Regulación W pueden ser castigadas con importantes sanciones civiles. El monto de la multa está determinado por varios factores, incluido si la violación fue causada con la intención, si se llevó a cabo con imprudente desprecio por la seguridad y solidez financiera de la institución o si resultó en algún tipo de ganancia para el perpetrador.