Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
Tabla de contenido
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- ¿Qué es Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp. o FHLMC)?
- Entendiendo a Freddie Mac
- Freddie Mac contra Fannie Mae
¿Qué es Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp. o FHLMC)?
La Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) propiedad de los accionistas,autorizada por el Congreso en 1970 para mantener el flujo de dinero hacia los prestamistas hipotecarios en apoyo de la propiedad y el alquiler de viviendas para los estadounidenses de ingresos medios. La FHLMC, conocida familiarmente como Freddie Mac, compra, garantiza y tituliza hipotecas para formar valores respaldados por hipotecas.
Conclusiones clave
- Freddie Mac es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE, por sus siglas en inglés) propiedad de los accionistas, constituida por el Congreso en 1970 en apoyo de la propiedad de vivienda para estadounidenses de ingresos medios.
- El papel de Freddie Mac es comprar una gran cantidad de préstamos de prestamistas hipotecarios, luego combinarlos y venderlos como valores respaldados por hipotecas.
- Freddie Mac es el apodo oficialmente reconocido para Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Fannie Mae y Freddie Mac son GSE que cotizan en bolsa. La principal diferencia entre ellos es que Fannie Mae compra préstamos hipotecarios de los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños.
- Algunos han argumentado que el crecimiento descontrolado de Fannie Mae y Freddie Mac fue uno de los principales impulsores de lo que condujo a la crisis crediticia de 2008 que se convirtió en la Gran Recesión.
Entendiendo a Freddie Mac
Freddie Mac fue creado cuando el Congreso aprobó la Ley de Financiamiento de Vivienda de Emergencia en 1970. Esto se hizo en un intento de expandir el mercado hipotecario secundario mientras se reducía el riesgo de tasa de interés para los bancos. En 1989 Freddie Mac se sometió a una reorganización y se convirtió en una empresa propiedad de los accionistas, ahora bajo la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras (FIRREA).
Freddie Mac fue creado para mejorar el flujo de crédito a diferentes partes de la economía. Freddie Mac y una GSE similar, Fannie Mae, titulizaron y garantizaron aproximadamente el 46% de las originaciones de hipotecas en EE. UU. En 2017. Estas GSE no originan ni dan servicio a hipotecas; en cambio, compran préstamos de prestamistas hipotecarios.
Después de comprar una gran cantidad de estas hipotecas, las combinan y venden como valores respaldados por hipotecas, que tienden a ser muy líquidos y tienen una calificación crediticia cercana a la de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Este proceso libera el capital de los prestamistas hipotecarios, lo que significa que pueden volver a prestar ese mismo dinero.
Freddie Mac no origina ni gestiona hipotecas de viviendas; más bien, compra préstamos a prestamistas hipotecarios, liberando su capital para más préstamos.
Freddie Mac ha sido criticado porque sus vínculos con el gobierno de Estados Unidos le permiten pedir dinero prestado a tasas de interés más bajas que las disponibles para otras instituciones financieras. Con esta ventaja de financiación, emite grandes cantidades de deuda (conocida en el mercado como «deuda de agencia» o «agencias») y, a su vez, compra y mantiene una enorme cartera de hipotecas conocida como su «cartera retenida».
Algunas personas creen que el tamaño de la cartera retenida combinado con las complejidades de la gestión del riesgo hipotecario plantea un gran riesgo sistemático para la economía estadounidense. Los críticos han argumentado que el Gran Recesión, aunque otros no están de acuerdo.
La Agencia Federal para el Financiamiento de la Vivienda ha anunciado que las moratorias de ejecución hipotecaria y desalojos de Fannie Mae y Freddie Mac, implementadas debido a la pandemia de COVID-19, se han extendido hasta el 28 de febrero de 2021. Se aplican a hipotecas unifamiliares y propiedades inmobiliarias. (REO) solo desalojos.
Freddie Mac contra Fannie Mae
Fannie Mae (Asociación Hipotecaria Nacional Federal o FNMA) fue creada en 1938 como parte de una enmienda a la Ley Nacional de Vivienda. Se consideraba una agencia del gobierno federal y su función era actuar como un mercado hipotecario secundario que podía comprar, mantener o vender préstamos asegurados por la Administración Federal de Vivienda. Fannie Mae dejó de ser una agencia del gobierno federal y se convirtió en una corporación público-privada bajo la Ley de Constitución de 1954.
Fannie Mae y Freddie Mac son muy similares. Ambas son empresas que cotizan en bolsa y fueron autorizadas para cumplir una misión pública. La principal diferencia entre los dos se reduce al origen de las hipotecas que compran. Fannie Mae compra préstamos hipotecarios de los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños, a menudo llamados » bancos de ahorro » o «asociaciones de ahorro y préstamo»,que se centran en proporcionar servicios bancarios a las comunidades.