Apalancamiento Forex: una espada de doble filo

Tabla de contenido

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• Definición de apalancamiento
• Apalancamiento en el comercio de divisas
• Riesgo de apalancamiento excesivo
• La línea de fondo

Una de las razones por las que tantas personas se sienten atraídas por el comercio de divisas en comparación con otros instrumentos financieros es que, por lo general, puede obtener un apalancamiento mucho mayor que con las acciones. Si bien muchos operadores han oído hablar de la palabra «apalancamiento», pocos conocen su definición, cómo funciona el apalancamiento y cómo puede afectar directamente a sus resultados.

El concepto de utilizar el dinero de otras personas para realizar una transacción también se puede aplicar a los mercados de divisas. En este artículo, exploraremos los beneficios de utilizar capital prestado para el comercio y examinaremos por qué emplear el apalancamiento en su estrategia de comercio de divisas puede ser un arma de doble filo.

Definición de apalancamiento

El apalancamiento implica pedir prestado una cierta cantidad del dinero necesario para invertir en algo. En el caso de forex, el dinero se suele pedir prestado a un corredor. El comercio de divisas ofrece un alto apalancamiento en el sentido de que para un requisito de margen inicial, un operador puede acumular y controlar una gran cantidad de dinero.

Para calcular el apalancamiento basado en márgenes, divida el valor total de la transacción por la cantidad de margen que debe aportar:

Apalancamiento basado en márgenes = Valor total de la transacción / Margen requerido

Por ejemplo, si debe depositar el 1% del valor total de la transacción como margen y tiene la intención de negociar un lote estándar de USD / CHF, que equivale a US $ 100.000, el margen requerido sería de US $ 1.000. Por lo tanto, su apalancamiento basado en márgenes será de 100: 1 (100.000 / 1.000). Para un requisito de margen de solo 0,25%, el apalancamiento basado en el margen será de 400: 1, utilizando la misma fórmula.

Sin embargo, el apalancamiento basado en márgenes no afecta necesariamente el riesgo, y el hecho de que un comerciante deba aportar el 1% o el 2% del valor de la transacción como margen puede no influir en sus ganancias o pérdidas. Esto se debe a que el inversor siempre puede atribuir más del margen requerido para cualquier posición. Esto indica que el apalancamiento real, no el apalancamiento basado en márgenes, es el indicador más sólido de pérdidas y ganancias.

Para calcular el apalancamiento real que está utilizando actualmente, simplemente divida el valor nominal total de sus posiciones abiertas por su capital comercial :

Apalancamiento real = Valor total de la transacción / Capital comercial total

Por ejemplo, si tiene $ 10,000 en su cuenta y abre una posición de $ 100,000 (que es equivalente a un lote estándar), estará operando con un apalancamiento de 10 veces en su cuenta (100,000 / 10,000). Si opera dos lotes estándar, que tienen un valor nominal de $ 200,000 con $ 10,000 en su cuenta, entonces su apalancamiento en la cuenta es 20 veces (200,000 / 10,000).

Esto también significa que el apalancamiento basado en márgenes es igual al apalancamiento real máximo que puede utilizar un operador. Dado que la mayoría de los operadores no utilizan todas sus cuentas como margen para cada una de sus operaciones, su apalancamiento real tiende a diferir de su apalancamiento basado en márgenes.

Generalmente, un comerciante no debe usar todo su margen disponible. Un comerciante solo debe usar el apalancamiento cuando la ventaja está claramente de su lado.

Una vez que se conoce la cantidad de riesgo en términos del número de pips, es posible determinar la pérdida potencial de capital. Como regla general, esta pérdida nunca debe superar el 3% del capital comercial. Si una posición está apalancada hasta el punto en que la pérdida potencial podría ser, digamos, el 30% del capital comercial, entonces el apalancamiento debería reducirse con esta medida. Los operadores tendrán su propio nivel de experiencia y parámetros de riesgo y pueden optar por desviarse de la pauta general del 3%.

Los comerciantes también pueden calcular el nivel de margen que deben usar. Suponga que tiene $ 10,000 en su cuenta de operaciones y decide operar con 10 lotes mini USD / JPY. Cada movimiento de un pip en una mini cuenta vale aproximadamente $ 1, pero cuando se intercambian 10 minis, cada movimiento de pip vale aproximadamente $ 10. Si está intercambiando 100 minis, entonces cada movimiento de pip vale alrededor de $ 100.

Por lo tanto, un stop-loss de 30 pips podría representar una pérdida potencial de $ 30 por un solo mini lote, $ 300 por 10 mini lotes y $ 3,000 por 100 mini lotes. Por lo tanto, con una cuenta de $ 10,000 y un riesgo máximo del 3% por operación, debe aprovechar solo hasta 30 mini lotes aunque tenga la capacidad de operar más.

Apalancamiento en el comercio de divisas

En los mercados de divisas, el apalancamiento suele ser de hasta 100: 1. Esto significa que por cada $ 1,000 en su cuenta, puede negociar hasta $ 100,000 en valor. Muchos comerciantes creen que la razón por la que los creadores de mercado de divisas ofrecen un apalancamiento tan alto es que el apalancamiento es una función del riesgo. Saben que si la cuenta se administra adecuadamente, el riesgo también será muy manejable o, de lo contrario, no ofrecerían el apalancamiento. Además, debido a las manchas mercados de divisas en efectivo son tan grandes y líquidos, la capacidad de entrar y salir de un comercio en el nivel deseado es mucho más fácil que en otros mercados menos líquidos.

En el comercio, monitoreamos los movimientos de divisas en pips, que es el cambio más pequeño en el precio de la divisa y depende del par de divisas. Estos movimientos son en realidad fracciones de centavo. Por ejemplo, cuando un par de divisas como el GBP / USD se mueve 100 pips de 1.9500 a 1.9600, es decir, solo un movimiento de 1 centavo del tipo de cambio.

Esta es la razón por la que las transacciones de divisas deben realizarse en cantidades considerables, lo que permite que estos movimientos mínimos de precios se traduzcan en mayores ganancias cuando se magnifiquen mediante el uso del apalancamiento. Cuando maneja una cantidad como $ 100,000, pequeños cambios en el precio de la moneda pueden resultar en ganancias o pérdidas significativas.

Riesgo de apalancamiento real excesivo en las operaciones de cambio

Aquí es donde entra la espada de doble filo, ya que el apalancamiento real tiene el potencial de aumentar sus ganancias o pérdidas en la misma magnitud. Cuanto mayor sea el apalancamiento sobre el capital que aplique, mayor será el riesgo que asumirá. Tenga en cuenta que este riesgo no está necesariamente relacionado con el apalancamiento basado en márgenes, aunque puede influir si un operador no tiene cuidado.

Ilustremos este punto con un ejemplo. Tanto el Trader A como el Trader B tienen un capital comercial de US $ 10,000 y operan con un corredor que requiere un depósito de margen del 1%. Después de hacer un análisis, ambos están de acuerdo en que el USD / JPY está tocando techo y debería bajar de valor. Por lo tanto, ambos cortan el USD / JPY en 120.

El operador A elige aplicar un apalancamiento real 50 veces mayor en esta operación colocando en corto un valor de USD / JPY (50 x $ 10,000) por valor de 500.000 dólares estadounidenses en función de su capital comercial de 10.000 dólares. Dado que el USD / JPY se sitúa en 120, un pip de USD / JPY por un lote estándar vale aproximadamente US $ 8,30, por lo que un pip de USD / JPY por cinco lotes estándar vale aproximadamente US $ 41,50. Si el USD / JPY sube a 121, el operador A perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de 4.150 dólares estadounidenses. Esta única pérdida representará un enorme 41,5% de su capital comercial total.

El comerciante B es un comerciante más cuidadoso y decide aplicar un apalancamiento real cinco veces mayor en esta operación al acortar US $ 50,000 en USD / JPY (5 x $ 10,000) en función de su capital comercial de $ 10,000. Ese valor de $ 50,000 en USD / JPY equivale a solo la mitad de un lote estándar. Si el USD / JPY sube a 121, el comerciante B perderá 100 pips en esta operación, lo que equivale a una pérdida de 415 dólares. Esta única pérdida representa el 4,15% de su capital comercial total.

Esta tabla muestra cómo se comparan las cuentas comerciales de estos dos operadores después de la pérdida de 100 pips:

* Todas las cifras en dólares estadounidenses

La línea de fondo

No hay necesidad de tener miedo al apalancamiento una vez que haya aprendido a administrarlo. La única vez que el apalancamiento nunca debe usarse es si adopta un enfoque de no intervención en sus operaciones. De lo contrario, el apalancamiento se puede utilizar con éxito y de manera rentable con una gestión adecuada. Como cualquier instrumento afilado, el apalancamiento debe manejarse con cuidado; una vez que aprenda a hacer esto, no tiene por qué preocuparse.

Cantidades más pequeñas de apalancamiento real aplicadas a cada operación brindan más espacio para respirar al establecer un stop más amplio pero razonable y evitar una mayor pérdida de capital. Una operación altamente apalancada puede agotar rápidamente su cuenta de operaciones si va en su contra, ya que acumulará mayores pérdidas debido a los tamaños de lote más grandes. Tenga en cuenta que el apalancamiento es totalmente flexible y personalizable según las necesidades de cada operador.