Swap fijo por flotante
¿Qué es un swap de fijo por flotante?
Un swap de tipo fijo por variable es un acuerdo contractual entre dos partes en el que una de las partes intercambia los flujos de efectivo por intereses de los préstamos a tasa fija con los de los préstamos a tasa variable mantenidos por otra parte. El principal de los préstamos subyacentes no se intercambia.
Conclusiones clave
- Un swap de tipo fijo por flotante se produce cuando una de las partes intercambia el flujo de efectivo por intereses de un préstamo a tasa fija con los de un préstamo a tasa flotante en poder de otra parte.
- Hacer el swap reduce los gastos por intereses al cambiar por una tasa flotante si es más baja que la tasa fija que se paga actualmente.
- Un swap de fijo por flotante le permite combinar mejor los activos y pasivos que son sensibles a los movimientos de las tasas de interés.
Comprensión del intercambio fijo por flotante
Existen algunas motivaciones principales para que un acreedor ejecute un swap de fijo por flotante:
- Reducir los gastos por intereses cambiando por una tasa flotante si es menor que la tasa fija que se paga actualmente
- Hacer coincidir mejor los activos y pasivos sensibles a los movimientos de las tasas de interés
- Diversificar los riesgos en una cartera de préstamos total intercambiando una parte de una tasa fija por una tasa flotante; y / o
- Realice una cobertura financiera con la expectativa de que las tasas de interés del mercado disminuyan.
Ejemplo de un swap de fijo por flotante
Suponga que la empresa X tiene un préstamo de $ 100 millones a una tasa fija del 6,5%. La Compañía X espera que la dirección general de las tasas de interés a corto o mediano plazo sea baja. La empresa Y, que tiene un préstamo de $ 100 millones a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) + 3,50% (préstamo a tasa variable), tiene la opinión opuesta; cree que las tasas de interés están aumentando. La empresa X y la empresa Y desean intercambiar. Con el canje de fijo por flotante, la Compañía X pagará la tasa flotante y, por lo tanto, se beneficiará si de hecho bajan las tasas de interés, y la Compañía Y asumirá los pagos del préstamo a tasa fija. La empresa Y se beneficiará si suben las tasas de interés. Las transacciones de swap son facilitadas por un distribuidor de swap, que actuará como la contraparte requerida por una tarifa.