Precio fijo

¿Qué es un precio fijo?

El precio fijo puede referirse a un tramo de un swap donde los pagos se basan en una tasa de interés constante, o puede referirse a un precio negociado que no está sujeto a cambios en circunstancias normales.

Entender un precio fijo

Un swap de tasa de interés es un tipo de contrato financiero que permite a una parte pagar (o recibir) un pago de interés fijo sobre una cantidad nocional subyacente, mientras que la otra recibe (o paga) una tasa de interés variable sobre la misma cantidad subyacente. Estos swaps pueden ingresarse por varias razones, como convertir un pago de tasa fija existente en un pago de tasa variable (o viceversa), para protegerse contra riesgos de tasa de interés específicos o para especular sobre la dirección futura de las tasas de interés.

Un swap de tipos de interés típico es, por lo general, un swap de fijo por flotante. El tramo de precio fijo de un swap se basa en una tasa de interés invariable, mientras que el tramo de precio flotante se calcula utilizando tipos de interés variables. También puede haber un swap de fijo por fijo, que se realiza en un intercambio entre dos monedas en el que ambos tramos tienen una tasa de interés fija.

Uno de los tipos más comunes de swaps de tipos de interés es el swap de tipos de interés simple. Esto implica un intercambio de dos corrientes de flujos de efectivo donde ambas corrientes se basan en la misma cantidad de principal nocional, pero una corriente paga intereses sobre ese principal nocional a una tasa fija (o precio fijo) y una corriente paga intereses sobre el principal nocional. a una tasa variable o flotante.

El tramo de precio fijo lleva un flujo de flujo de efectivo a tasa fija que no cambia durante la duración del swap, mientras que el flujo de tasa flotante (variable) cambia periódicamente durante la duración del swap a medida que cambia su tasa de interés de referencia de acuerdo con el mercado. condiciones. Dos partes, llamadas contrapartes, realizan tales transacciones para reducir su exposición a cambios en las tasas de interés o para intentar beneficiarse de las variaciones en las tasas de interés.

Esencialmente, el tramo de precio fijo congela los flujos de efectivo adjuntos a algún valor subyacente a una tasa fija durante la vigencia del contrato. Si un comerciante, o una empresa, cree que las tasas de interés son bajas (digamos en 1,50%) y aumentarán en el futuro, puede ingresar a un swap como la contraparte paga-lo-fijo / recibe-flotante para que continúe pagar sólo 1,50% incluso si suben las tasas de interés. Del mismo modo, un comerciante o empresa que piense que las tasas de interés son altas (digamos, del 6%) y es probable que caigan, puede ingresar a un swap como la contraparte que recibe el fijo / paga el flotante para que aún reciba 6% incluso si las tasas de interés bajan.

Muchos swaps de divisas, que implican la recepción y reenvío de una cantidad específica de moneda extranjera a cambio de otra, tienen dos tramos de precio fijo. Lo hacen porque a menudo buscan cubrir el riesgo de moneda extranjera y no quieren exponerse a un riesgo adicional de tasa de interés.

Contrato de precio fijo

Se dice que un contrato es un contrato de precio fijo si no se permite que el precio negociado varíe a menos que existan ciertas circunstancias atenuantes predefinidas. Por lo general, esto se hace para que los costos involucrados puedan estimarse con una cantidad razonable de certeza. Si bien esto podría ser ventajoso para una de las contrapartes, un aumento de los costos supondría un riesgo para la otra contraparte.