Definición del efecto de Fisher

¿Qué es el efecto Fisher?

El efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés tanto reales como nominales. El efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, las tasas de interés reales caen a medida que aumenta la inflación, a menos que las tasas nominales aumenten al mismo ritmo que la inflación.

Los fundamentos del efecto Fisher

La ecuación de Fisher refleja que la tasa de interés real se puede obtener restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. En esta ecuación, todas las tasas proporcionadas están compuestas.

El efecto Fisher se puede ver cada vez que vas al banco; la tasa de interés que tiene un inversionista en una cuenta de ahorros es realmente la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal de una cuenta de ahorros es del 4% y la tasa de inflación esperada es del 3%, entonces el dinero en la cuenta de ahorros realmente está creciendo al 1%. Cuanto menor sea la tasa de interés real, más tardarán los depósitos de ahorro en crecer sustancialmente cuando se observan desde la perspectiva del poder adquisitivo.

Tasas de interés nominales y tasas de interés reales

Las tasas de interés nominales reflejan el rendimiento financiero que obtiene una persona cuando deposita dinero. Por ejemplo, una tasa de interés nominal del 10% anual significa que una persona recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.

A diferencia de la tasa de interés nominal, la tasa de interés real considera el poder adquisitivo en la ecuación.

En el Efecto Fisher, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real proporcionada que refleja el crecimiento monetario acolchado a lo largo del tiempo a una cantidad particular de dinero o moneda adeuda a un prestamista financiero. La tasa de interés real es la cantidad que refleja el poder adquisitivo del dinero prestado a medida que crece con el tiempo.

Importancia en la oferta monetaria

El efecto Fisher es más que una simple ecuación: muestra cómo la oferta monetaria afecta la tasa de interés nominal y la tasa de inflación como un tándem. Por ejemplo, si un cambio en la política monetaria de un banco central empujaría la tasa de inflación del país a aumentar en 10 puntos porcentuales, entonces la tasa de interés nominal de la misma economía haría lo mismo y aumentaría también en 10 puntos porcentuales. En este sentido, se puede suponer que un cambio en la oferta monetaria no afectará la tasa de interés real. Sin embargo, reflejará directamente cambios en la tasa de interés nominal.

El efecto pescador internacional (IFE)

El Efecto Fisher Internacional (IFE) es un modelo de tipo de cambio que amplía el Efecto Fisher estándar y se utiliza en el análisis y el comercio de divisas. Se basa en tasas de interés nominales libres de riesgo presentes y futuras en lugar de en la inflación pura, y se utiliza para predecir y comprender los movimientos actuales y futuros de los precios de las divisas al contado. Para que este modelo funcione en su forma más pura, se supone que se debe permitir que los aspectos libres de riesgo del capital floten libremente entre las naciones que componen un par de divisas en particular.