Modelamiento financiero
¿Qué es el modelado financiero?
El modelado financiero es el proceso de crear un resumen de los gastos y las ganancias de una empresa en forma de hoja de cálculo que se puede utilizar para calcular el impacto de un evento o decisión futuros.
Un modelo financiero tiene muchos usos para los ejecutivos de una empresa. Los analistas financieros lo utilizan con mayor frecuencia para analizar y anticipar cómo el desempeño de las acciones de una empresa podría verse afectado por eventos futuros o decisiones ejecutivas.
Conclusiones clave
- El modelo financiero es una representación en números de algunos o todos los aspectos de las operaciones de una empresa.
- Los modelos financieros se utilizan para estimar la valoración de una empresa o para comparar empresas con sus pares en la industria.
- Existen varios modelos que pueden producir resultados diferentes. Un modelo también es tan bueno como las entradas y las suposiciones que se incluyen en él.
Los fundamentos del modelado financiero
El modelo financiero es una representación en números de las operaciones de una empresa en el pasado, el presente y el futuro previsto. Estos modelos están destinados a utilizarse como herramientas de toma de decisiones. Los ejecutivos de la empresa pueden utilizarlos para estimar los costos y proyectar las ganancias de un nuevo proyecto propuesto.
Los analistas financieros los utilizan para explicar o anticipar el impacto de los eventos en las acciones de una empresa, desde factores internos, como un cambio de estrategia o modelo de negocio, hasta factores externos, como un cambio en la política económica o en la regulación.
Los modelos financieros se utilizan para estimar la valoración de una empresa o para comparar empresas con sus pares en la industria. También se utilizan en la planificación estratégica para probar varios escenarios, calcular el costo de nuevos proyectos, decidir sobre presupuestos y asignar recursos corporativos.
Los ejemplos de modelos financieros pueden incluir análisis de flujo de efectivo descontado, análisis de sensibilidad o evaluación en profundidad.
Ejemplo del mundo real
Los mejores modelos financieros proporcionan a los usuarios un conjunto de supuestos básicos. Por ejemplo, un artículo de línea comúnmente previsto es el crecimiento de las ventas. El crecimiento de las ventas se registra como el aumento (o disminución) en bruto en el trimestre más reciente en comparación con el trimestre anterior. Estos son los únicos dos datos que necesita un modelo financiero para calcular el crecimiento de las ventas.
El modelador financiero crea una celda para las ventas del año anterior, celda A, y una celda para las ventas del año actual, celda B. La tercera celda, celda C, se usa para una fórmula que divide la diferencia entre la celda A y B por celda R. Esta es la fórmula de crecimiento. La celda C, la fórmula, está codificada en el modelo. Las celdas A y B son celdas de entrada que el usuario puede cambiar.
En este caso, el propósito del modelo es estimar el crecimiento de las ventas si se toma una determinada acción o se produce un posible evento.
Por supuesto, este es solo un ejemplo del mundo real de modelos financieros. En última instancia, un analista de acciones está interesado en el crecimiento potencial. Cualquier factor que afecte, o pueda afectar, ese crecimiento puede modelarse.
Además, las comparaciones entre empresas son importantes para concluir una acción. Varios modelos ayudan a un inversor a decidir entre varios competidores en una industria.