Filtrar
¿Qué es un filtro?
Al invertir, un filtro es un criterio que se utiliza para reducir el número de opciones para elegir dentro de un universo dado de valores. Este proceso también se conoce como selección de valores; Por tanto, los términos «filtro» y «pantalla» pueden utilizarse como sinónimos en este contexto.
Conclusiones clave
- Un filtro es un criterio que se utiliza para delimitar, o «filtrar», candidatos de inversión.
- Los filtros permiten a los inversores seleccionar inversiones de una lista de candidatos prediseñados, lo que ahorra mucho tiempo.
- Los inversores utilizarán diferentes tipos de filtros, según su estrategia de inversión.
Entendiendo los filtros
Los filtros específicos utilizados dependerán de la estrategia del inversor en cuestión. Por ejemplo, los inversores de valor probablemente utilizarán factores relacionados con las fortalezas fundamentales de la empresa en cuestión, como la solidez de su balance o la calidad de sus ganancias. Los analistas técnicos, por otro lado, podrían estar más interesados en factores relacionados con su historial de precios reciente, como si se está negociando por encima o por debajo de su promedio móvil de 200 días.
Para cualquier inversionista, el proceso de filtrado generalmente comienza con un conjunto general de parámetros diseñados para descartar compañías que claramente no se ajustan al estilo u objetivos del inversionista. Por ejemplo, un inversionista norteamericano que no desee negociar con acciones extranjeras puede comenzar por filtrar todas las empresas, excepto las que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses o canadienses.
Una vez establecidos estos parámetros generales, el inversor puede aplicar filtros cada vez más específicos para que las empresas restantes coincidan estrechamente con la estrategia de inversión elegida.
Software de cribado
El uso de filtros para identificar candidatos de inversión se ha vuelto significativamente menos difícil en los últimos años debido a la creciente popularidad y sofisticación de las plataformas de negociación en línea. Hoy en día, existen varias herramientas gratuitas y de pago disponibles que permiten a los inversores filtrar acciones.
Ejemplo de un filtro
Emma es una inversora de valor con una estrategia de inversión claramente definida: su objetivo es comprar solo empresas canadienses y estadounidenses que paguen dividendos que coticen a una relación precio-valor contable (P / B) de no más de 1,00. Tiene $ 30,000 para invertir y está buscando crear una cartera de 30 participaciones, asignando $ 1,000 para cada inversión.
Para comenzar su búsqueda, utiliza una herramienta de software de selección de acciones en línea para eliminar todas las empresas que no cotizan en Canadá o Estados Unidos. Esto produce una amplia lista de empresas, por lo que agrega un factor adicional para refinar aún más sus resultados: filtrar todas las empresas que no ofrecen una rentabilidad por dividendo de al menos el 1%. La lista resultante de 1.500 es muy reducida, pero aún mucho más grande que las 30 empresas que está buscando.
Como siguiente paso, agrega su filtro P / B, eliminando todas las empresas con una proporción superior a 1,00. Esto reduce aún más la lista, dejando unos 250 candidatos.
En este punto, Emma razona que hay dos formas en las que podría proceder. Una es agregar filtros adicionales hasta que el número se reduzca a cerca de su nivel de corte de 30 candidatos. La otra es clasificar a los 250 candidatos en términos de uno de sus factores, o en términos de un factor adicional.
Decide seleccionar sus 30 inversiones de entre su lista existente de 250, clasificándolas en términos de sus ratios P / B y seleccionando los 30 candidatos con los ratios más bajos. Esto produce una cartera de 30 inversiones en las que la relación P / B media es de 0,40 y la rentabilidad media por dividendos es del 9%.