Cómo investigar acciones sin parálisis de análisis
Más de 5.000 empresas cotizan en Nasdaq y NYSE. ¿Cómo debería un inversor lanzar una red lo suficientemente amplia como para no perder grandes oportunidades, pero mantener la carga de trabajo a un nivel manejable?
Es mejor centrarse en una lista mucho más pequeña de empresas, pero ir mucho más lejos en su comprensión. Es posible que un inversor solo necesite conocer unos pocos cientos de empresas y acciones para pasar toda su vida de inversión. La clave, entonces, es que el inversionista encuentre un equilibrio entre saber lo suficiente como para permitir que las buenas ideas entren por la puerta sin distraerse y extenderse tanto que corran el riesgo de «parálisis por análisis».
Si los mercados financieros a veces se comportan como un circo gigante, los inversores deberían considerar un enfoque de tres anillos. Este enfoque ayudará a los inversores a determinar sus prioridades, asignar su tiempo de manera más eficaz y equilibrar la necesidad de mantener una perspectiva amplia con la misma necesidad de mantener el enfoque y lograr un conocimiento profundo del trabajo.
(Aprenda a crear una lista de seguimiento en Investopedia para comenzar a rastrear sus acciones y ETF favoritos).
Crea círculos de competencia
Es importante que los inversores creen círculos de competencia, áreas en las que tienen un conocimiento superior al promedio. Esta competencia puede provenir de la experiencia de primera mano en la industria o puede ser el producto de años de cuidadoso estudio y atención.
Sin embargo, la realidad es que es imposible ser competente (y mucho menos un experto) en todas las áreas, por lo que se recomienda a los inversores que centren su atención en convertirse en expertos en unos pocos sectores y quizás encontrar asesores o analistas en los que puedan confiar. para llenar los huecos.
Investiga vertical y horizontalmente
Es importante que un inversor aproveche al máximo el tiempo disponible para la investigación, y una de las mejores formas de hacerlo es investigar verticalmente (proveedores y clientes) y horizontalmente (competidores).
Para comprender adecuadamente una empresa, es importante tener más que un conocimiento superficial de su cadena de suministro, clientes y competidores. Entonces, ¿por qué desperdiciar ese conocimiento e investigación? Una de las mejores formas de aprovechar ese tiempo al máximo es ampliar la red un poco más, dedicar un poco más de tiempo y agregar algunas otras empresas a la lista de investigación.
Si un inversor está investigando Coca-Cola ( KO ), tiene mucho sentido investigar también a PepsiCo ( PEP ). Del mismo modo, investigar a Pfizer ( PFE ) podría aprovechar ese conocimiento con nombres adicionales como Merck ( MRK ) o Johnson & Johnson ( JNJ ).
Tres anillos de posibles inversiones a seguir
Una de las mejores formas de controlar el caos que puede surgir de la investigación financiera en curso es separar a los candidatos de inversión en tres listas distintas.
Acciones seguidas de cerca
La lista más exclusiva debería ser la lista «seguida de cerca». Se trata de acciones que el inversor conoce bien y supervisa con frecuencia. No es necesario conocer estas empresas tan bien como para que un inversor pueda recitar el nombre del vicepresidente de marketing, pero el objetivo es una sólida familiaridad con los productos, los mercados, la competencia y el rendimiento financiero reciente de la empresa. No es necesario seguir estas acciones día a día, pero los inversores probablemente deberían intentar buscar al menos una actualización mensual de las noticias y desarrollos actuales.
Acciones seguidas casualmente
La segunda lista es «seguida casualmente». Estas son acciones en las que el inversor conocerá bastante bien a la empresa, pero solo recopilará actualizaciones unas pocas veces al año, muy probablemente a tiempo con el ciclo de informes trimestrales de la empresa. Con un buen conocimiento práctico ya disponible, un inversor puede mover fácilmente estas acciones a la lista «seguida de cerca» con solo una o dos horas de trabajo adicional.
En su mayor parte, una acción en la lista seguida casualmente debería ser una buena compañía con una valoración problemática o una posible situación de cambio en la que el inversor necesita ver signos de progreso real antes de «promover» la idea a una lista seguida más de cerca.
Acciones apenas seguidas
El anillo exterior estará formado por empresas a las que efectivamente apenas se les sigue. Un inversor puede recordar el nombre de una empresa y su industria o productos (al menos a grandes rasgos), pero poco más. En muchos casos, será una lista de empresas que una vez más fueron interesantes, pero que se han salido del radar por motivos de mala ejecución, valoración poco atractiva, etc.
Las acciones no suelen comenzar en esta lista, pero una vez hubo algo en ellas que valió la pena investigar más a fondo (tal vez compiten en una industria interesante). Vale la pena volver a examinarlos una o dos veces al año para ver si su situación ha mejorado.
Quizás algunos inversionistas encontrarán que necesitan una cuarta lista: una lista de nombres que se examinan una o dos veces y se descartan como candidatos, pero cuya información se conserva para mantener un registro minucioso.
Crear listas de seguimiento
Una lista de vigilancia es básicamente lo que parece: una lista de acciones que un inversor observa con la intención de aprovechar si los precios caen lo suficiente como para crear una situación de infravaloración interesante. Esto lleva la lista de «seguidos de cerca» un paso más allá. Estos son nombres que un inversor estaría dispuesto a comprar y poseer al precio correcto o con el catalizador correcto (una señal de que el crecimiento se ha reavivado, por ejemplo).
Aquí, también, la disciplina y el enfoque son claves para aprovechar al máximo esta herramienta. Una lista de vigilancia de 200 acciones, por ejemplo, probablemente sea demasiado amplia para que la controle o la mantenga casi cualquier inversor. Los inversores deben actualizar esta lista al menos un par de veces al mes. Después de todo, generalmente se supone que esta es una lista de nombres que un inversionista simplemente está esperando para ser lo suficientemente baratos para comprar.
Apartar tiempo para la investigación
En realidad, el último paso puede ser el más fundamental de todo el proceso. Un inversor disciplinado necesita un proceso disciplinado. Reserve tiempo todos los días (o semanas) para hacer el trabajo requerido, tanto para investigar nuevas ideas como para mantenerse al día con los desarrollos en esos nombres en la lista de observación.
También es invaluable establecer un diagrama de flujo para el enfoque de investigación. Los inversores pueden usar esto como una lista de verificación para asegurarse de seguir los pasos necesarios y adoptar un enfoque metódico y coherente en su investigación.
La línea de fondo
Controlar todo el universo de posibles inversiones es una tarea extremadamente abrumadora. Es fácil empantanarse o sentirse abrumado hasta un punto en el que darse por vencido parece ser el movimiento más atractivo. Por encima de todo, la coherencia y la diligencia son primordiales, pero la organización puede ayudar a que una tarea insuperable parezca una serie de rutinas manejables.
En el caso de seguir el mercado, es mejor que los inversores abandonen la noción de que pueden seguir todo. Los inversores individuales no son administradores de fondos de cobertura con presupuestos de investigación multimillonarios y clientes que exigen un rendimiento máximo absoluto. Como la mayoría de las personas tienen que adaptar su investigación de inversiones al trabajo, la vida familiar y muchas otras demandas importantes, tiene sentido crear anillos entrelazados de experiencia y conocimiento. Un inversor debe centrarse intensamente en las mejores empresas que pueda encontrar y luego ordenar el resto según lo permita el tiempo.