Fondos federales
¿Qué son los fondos federales?
Los fondos federales, a menudo denominados fondos federales, son reservas en exceso que los bancos comerciales y otras instituciones financieras depositan en los bancos regionales de la Reserva Federal; estos fondos se pueden prestar, entonces, a otros participantes del mercado que no tengan efectivo suficiente para cubrir sus necesidades de préstamos y reservas. Los préstamos no están garantizados y se otorgan a una tasa de interés relativamente baja, denominada tasa de fondos federales o tasa a un día, ya que ese es el período durante el cual se otorgan la mayoría de estos préstamos.
Conclusiones clave
- Los fondos federales se refieren al exceso de reservas en poder de las instituciones financieras, por encima de los requisitos de reserva obligatorios del banco central.
- Los bancos se pedirán prestados o se prestarán sus fondos excedentes entre sí de un día para otro, ya que algunos bancos se encuentran con demasiadas reservas y otros con muy pocas.
- La tasa de fondos federales es un objetivo establecido por el banco central, pero la tasa de mercado real para las reservas de fondos federales está determinada por este mercado de préstamos interbancarios de un día para otro.
Comprensión de los fondos federales
Los fondos federales ayudan a los bancos comerciales a cumplir con sus requisitos de reserva diaria, que es la cantidad de dinero que los bancos deben mantener en su Reserva Federal regional. Los requisitos de reserva se basan en el volumen de depósitos de los clientes que tiene cada banco. Las reservas en exceso, o secundarias, son cantidades de efectivo mantenidas por un banco o institución financiera en exceso de lo que exigen los reguladores, acreedores o controles internos. En el caso de los bancos comerciales, el exceso de reservas se mide en función de los montos obligatorios de reserva estándar establecidos por las autoridades del banco central. Estos coeficientes de reserva requeridos establecen los depósitos líquidos mínimos (como efectivo) que deben estar en reserva en un banco; más se considera exceso.
El Banco de la Reserva Federal establece una tasa o rango objetivo para la tasa de fondos federales; se ajusta periódicamente en función de las condiciones económicas y monetarias.
Mercados nocturnos
El mercado de fondos federales opera en los Estados Unidos y corre paralelo al mercado de depósitos de eurodólares offshore. Los eurodólares también se negocian durante la noche y la tasa de interés es prácticamente idéntica a la tasa de fondos federales, pero las transacciones deben registrarse fuera de los Estados Unidos. Los bancos multinacionales suelen utilizar sucursales domiciliadas en el Caribe o Panamá para estas cuentas, aunque las transacciones pueden realizarse en las salas de negociación de Estados Unidos. Ambos son mercados mayoristas con transacciones que van desde $ 2 millones hasta más de $ 1 mil millones.
Las tasas de los fondos federales
La Reserva Federal utiliza operaciones de mercado abierto para administrar la oferta de dinero en la economía y ajustar las tasas de interés a corto plazo. Esto significa que la Fed compra o vende algunos de los bonos y letras del gobierno que ha emitido; esto aumenta o disminuye la oferta monetaria y, por lo tanto, disminuye o aumenta las tasas de interés a corto plazo. Las operaciones de mercado abierto las lleva a cabo el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
La tasa de fondos federales (tasa de fondos federales) es una de las tasas de interés más importantes para la economía de EE. UU., Ya que afecta las condiciones económicas generales del país, incluida la inflación, el crecimiento y el empleo. La tasa de fondos federales se establece en dólares estadounidenses y generalmente se aplica a los préstamos a un día. La tasa de fondos federales es, por lo tanto, la tasa de interés efectiva a la que los bancos comerciales se prestan reservas entre sí a un día.
La tasa de fondos federales está estrechamente relacionada con las tasas de interés a corto plazo en el mercado en general, por lo que estas transacciones también impactan directamente las tasas del eurodólar y LIBOR. La Reserva Federal anuncia la tasa efectiva de fondos federales al final de cada día de negociación, que es la tasa promedio ponderada para todas las transacciones en el mercado ese día.
Participantes del mercado
Los participantes en el mercado de fondos federales incluyen bancos comerciales estadounidenses, sucursales estadounidenses de bancos extranjeros, organizaciones de ahorro y préstamo y empresas patrocinadas por el gobierno, como la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (Fannie Mae) y la Asociación Hipotecaria Federal de Préstamos para Vivienda (Freddie Mac). así como firmas de valores y agencias del gobierno federal.