Trading extendido

¿Qué es el trading extendido?

La negociación extendida es la negociación realizada por redes electrónicas antes o después del horario comercial habitual del intercambio de cotización. Dicha negociación tiende a ser limitada en volumen en comparación con el horario comercial habitual cuando la bolsa está abierta.

Las operaciones previas al mercado en los Estados Unidos, en términos de acciones, generalmente se realizan entre las 4:00 a.m. y las 9:30 a.m., hora del este, y las operaciones fuera del horario normal generalmente se realizan entre las 4:00 p.m. y las 8:00 p.m., hora del este (EST).. Las bolsas de valores de EE. UU. Están abiertas de 9:30 am a 4:00 pm EST.

Comprensión del comercio extendido

Las redes de comunicación electrónica (ECN) han democratizado el horario de negociación extendido e incluso los inversores minoristas tienen la oportunidad de realizar transacciones fuera del horario habitual de intercambio. El comercio extendido permite a los inversores actuar rápidamente sobre las noticias y eventos que ocurren cuando se cierra el intercambio, lo que lo convierte en un excelente indicador para predecir la dirección del mercado abierto.

La mayoría de los corredores requieren que los operadores ingresen órdenes de día límite durante las sesiones de negociación prolongadas, ya que la falta de liquidez hace que las órdenes de mercado sean riesgosas.

Además, la mayoría de los corredores solo permiten la negociación extendida en valores Reg NMS. Los valores de venta libre, muchos tipos de fondos, algunas opciones y otros mercados pueden estar prohibidos durante las horas de negociación extendidas.

Horas de negociación extendidas

La mayoría de las operaciones extendidas tienden a ocurrir justo alrededor del horario comercial habitual. Esto se debe a que la mayoría de las noticias que afectan a los inversores ocurren poco antes o poco después de que se abran o cierren las bolsas.

Los inversores en los Estados Unidos generalmente pueden comenzar a operar a las 4:00 a. M., Pero la mayoría de las operaciones extendidas se realizan entre las 8:00 a. M. Y las 9:30 a. M. EST. Del mismo modo, los inversores pueden negociar hasta las 8:00 p. M. Después del cierre de las bolsas de valores, pero la mayoría de las operaciones extendidas se realizan antes de las 6:30 p.

Si hay un evento de noticias importante que ocurre antes de que se abra el intercambio, o después del cierre del intercambio, puede haber un volumen de negociación extendido significativo. Aunque, en la mayoría de los días, el volumen es menor en las horas extendidas en comparación con el volumen durante las horas en que el intercambio está abierto.

Algunas acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF) realizan un volumen significativo en el mercado previo y posterior (horario extendido), mientras que otras acciones hacen muy poco o nada.

Las opciones y los Estados Unidos de futuros mercados tienden a tener diferentes horas de operación en función de los activos subyacentes, mientras que el cambio de divisas (Forex) mercado opera 24 horas al día.

Riesgos comerciales extendidos

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) destaca varios riesgos asociados con el comercio extendido, que incluyen:

• Liquidez limitada : las horas extendidas tienen menos volumen de operaciones que las horas normales, lo que podría dificultar la ejecución de operaciones. Es posible que algunas acciones no se negocien en absoluto durante las horas extendidas.
• Grandes márgenes : un menor volumen de operaciones a menudo se traduce en márgenes de oferta y demanda más amplios, lo que puede afectar negativamente al precio de mercado de ejecución, lo que dificulta la ejecución de órdenes a precios favorables.
• Mayor volatilidad : un menor volumen de operaciones a menudo crea un entorno para una mayor volatilidad dados los diferenciales de oferta y demanda más amplios. Los precios pueden moverse drásticamente en un corto período de tiempo.
• Precios inciertos : El precio de una acción que cotiza fuera del horario regular puede no coincidir con el precio durante el horario regular.
• Competencia profesional : muchos participantes comerciales extendidos son grandes inversores institucionales, como fondos mutuos, que tienen acceso a más recursos.

Oportunidades comerciales extendidas

Todo el riesgo de la negociación con horario extendido también puede ser una oportunidad si un participante puede acertar en la acción. Por ejemplo, una acción puede haber cerrado a $ 57, pero hacer una oferta para comprar a $ 56 o $ 55 puede activarse en la negociación extendida, ya que hay menos ofertas y si alguien quiere vender, puede vender a $ 56 o $ 55 a pesar de que el precio fue de $ 57 hace sólo unos minutos. La acción puede incluso completar pedidos a $ 54 y $ 60, por ejemplo, antes de abrir al día siguiente alrededor de $ 57 nuevamente.

La capacidad de operar durante horas extendidas también brinda a los inversores y operadores la oportunidad de reaccionar instantáneamente a las noticias que surgen cuando se cierra el intercambio. Si una empresa informa ganancias bajas, es probable que las acciones comiencen a caer y el operador pueda salir de su posición antes, en lugar de tener que esperar a que se abra la bolsa. Para cuando se abra el intercambio, podrían haberse producido muchas más ventas y el precio podría ser mucho más bajo.

Ejemplo de negociación ampliada en el mercado de valores

El siguiente gráfico muestra la sesión de negociación extendida en Twitter Inc. (TWTR) en un día típico sin anuncios importantes de la compañía.

La acción cierra para cotizar en la bolsa a las 4:00 pm. Antes de las 4:00, el gráfico de un minuto está activo, con movimiento de precios cada minuto del día de negociación. También hay un volumen asociado con cada una de esas barras de precios de un minuto.

Después de las 4:00, el volumen desciende drásticamente. Algunas de las barras de precios también aparecen como puntos, porque hubo una transacción en un solo nivel de precio durante ese período de un minuto. Hay espacios entre los puntos (y algunas barras de precios) porque el precio puede cambiar aunque no se hayan realizado transacciones. Esto se debe a que hay menos pujas y ofertas y, por tanto, a medida que cambian las pujas y las ofertas, eso puede atraer o asustar a alguien para que realice una transacción con la nueva puja u oferta.

La última transacción de la noche ocurre a las 7:55 pm, en este ejemplo. La primera transacción, en este ejemplo, ocurre a las 7:28 am de la mañana siguiente. El precio cotiza más alto que el precio de cierre anterior, pero se ajusta rápidamente a medida que el precio cae más de $ 0,75 en minutos. El precio oscila un poco más, a bajo volumen, antes de que se produzca la apertura oficial del mercado y el volumen aumente.