Punto de salida
¿Qué es un punto de salida?
Un punto de salida es el precio al que un inversor o comerciante cierra una posición. Un inversor normalmente venderá para salir de su comercio, ya que está comprando activos a largo plazo. Un comerciante puede vender en un punto de salida o comprar para cerrar la posición si estuviera corto.
El punto de salida se puede determinar de antemano en función de la estrategia de un comerciante o inversor. O bien, el punto de salida puede determinarse en función de las condiciones del mercado en tiempo real o los requisitos de vida, como liquidar algunas inversiones para pagar una factura.
Entendiendo el punto de salida
A menudo se planifica un punto de salida y luego se envía una orden para iniciar la salida. El punto de salida podría resultar en una ganancia o pérdida, dependiendo de la dirección del precio después de la compra.
Los puntos de salida se pueden utilizar para gestionar el riesgo de pérdida y también para establecer objetivos de beneficios. Los inversores suelen utilizar órdenes condicionales para establecer puntos de salida.
Un ejemplo de una estrategia de salida que integra puntos de salida premeditados en el momento de la inversión inicial es una orden de compra entre corchetes. Una orden de compra entre corchetes es una orden condicional que incluye tanto un objetivo de ganancias como un punto de salida de stop loss.
En una orden de compra entre corchetes, un inversor compra un valor y luego establece una orden objetivo de ganancias a un precio específico para asegurar una ganancia. El stop loss se coloca a un precio específico para limitar el riesgo en caso de que el precio se mueva en la dirección opuesta que espera el inversor. Si se acierta una de las órdenes, la otra se cancela porque la posición ahora está cerrada.
El inversor puede variar el precio de su orden de limitación de pérdidas y la orden de objetivo de beneficios de acuerdo con su tolerancia al riesgo y las expectativas de la inversión.
Por lo general, cuanto más lejos estén las órdenes del punto de entrada, más a largo plazo será la operación. Si el stop loss y el objetivo de ganancias están cerca del punto de entrada, es probable que la operación se cierre con bastante rapidez cuando se alcance una de las órdenes.
Una vez que un inversor posee un valor, puede colocar órdenes de punto de salida condicionales en cualquier momento. Las órdenes de objetivo de beneficio ayudarán a un inversor a salir con un beneficio planificado, mientras que las órdenes de stop loss ayudarán al inversor a establecer un límite a las pérdidas.
El inversor también puede simplemente utilizar una orden de mercado para salir de su posición en cualquier momento. O podrían utilizar una orden de stop loss de seguimiento para participar cuando el precio se mueva en su dirección, pero los saca cuando el precio comienza a moverse en su contra.
Al considerar una salida de una inversión que implica ganancias de capital, las ganancias se gravarán a una tasa impositiva de ganancias de capital a corto o largo plazo.
Conclusiones clave
- Un punto de salida es el precio al que un inversor o comerciante cierra una posición.
- Se utilizan diferentes tipos de órdenes para cerrar una posición, incluidos los objetivos de beneficio (órdenes límite), detener pérdidas (órdenes stop) y / u órdenes de mercado.
- Los puntos de salida generalmente se planifican en un intento de controlar el riesgo y asegurar las ganancias. Los impuestos también pueden considerarse parte de un punto de salida.
- Las estrategias de salida también son necesarias en las empresas privadas y pueden ser más complicadas, ya que el vendedor de las acciones necesita encontrar un comprador.
Tipos de órdenes de puntos de salida
Un objetivo de beneficio suele ser una orden limitada. Si el inversor es un activo largo, colocaría una orden limitada por encima del precio actual. Cuando el precio alcance ese nivel, su orden estará allí lista para ser ejecutada.
Una orden de stop loss suele ser una orden de stop market. Si un inversor es largo, el stop loss cae por debajo de su precio de entrada. La orden se activa solo si se alcanza el precio de parada. Cuando es así, se envía una orden de mercado para vender el activo al precio de mercado actual.
Los pedidos pueden tener parámetros adicionales adjuntos, como una fecha de vencimiento o válido hasta que se cancele, lo que significa que el pedido permanecerá activo hasta que se cancele. También se puede configurar una orden para que solo esté activa durante la sesión de negociación normal, o para que también esté activa durante las sesiones previas y posteriores a la comercialización.
Estrategias de salida empresarial
Los inversores o instituciones que realicen grandes inversiones de capital en oferta pública inicial (OPI). En otros casos, un inversor establecerá un objetivo de ganancias y una pérdida máxima como parte de su estrategia de inversión general.
La salida de una empresa que no cotiza en bolsa puede ser más difícil, ya que el inversor necesita encontrar a otra persona para comprar sus acciones de la empresa.
Ejemplo del mundo real de un punto de salida en el mercado de valores
Los puntos de salida se aplican tanto a posiciones largas como cortas. Considere un comerciante que ha entrado en una posición corta en una acción a la baja. Este escenario podría haber ocurrido en Macy’s Inc. (M). La acción rompió por debajo de una línea de tendencia ascendente y entró en una tendencia bajista. Hubo un breve repunte, pero cuando el precio comenzó a caer nuevamente, un operador saltó a una posición corta a $ 36.40.
Colocaron una orden de stop loss (orden de stop de mercado) a $ 39, justo por encima del máximo reciente en caso de que el precio subiera en lugar de bajar.
Dado que esperan que el precio caiga, el comerciante colocó un objetivo de ganancias (orden límite) en $ 29.40, por debajo del mínimo anterior.
Este tipo de comercio crea un escenario de riesgo / recompensa favorable, ya que el operador arriesga $ 2.60 por acción ($ 39 – $ 36.40) mientras espera ganar $ 7 por acción ($ 36.40 – $ 29.40).