Relación EUR / CHF (Euro / Franco suizo)

¿Cuál es la relación EUR / CHF (euro / franco suizo)?

Para los operadores del mercado de divisas, la correlación entre el euro y los pares de divisas del franco suizo es demasiado fuerte para ignorarla. La correlación entre los dos pares de divisas, EUR / USD (euro / dólar estadounidense) y USD / CHF (dólar estadounidense / franco suizo), se describe como más del 95% negativo. Esto representa una relación inversa, lo que indica que cuando el EUR / USD (euro / dólar estadounidense) se recupera, el USD / CHF (dólar estadounidense / franco suizo) se vende principalmente y viceversa.

Cómo funciona la relación EUR / CHF (euro / franco suizo)

La moneda EUR / CHF (euro / franco suizo) es impulsada por los pares de divisas: USD / CHF y EUR / USD. Para dos instrumentos financieros separados y distintos, una correlación del 95% es casi perfecta. Sin embargo, el arbitraje de las dos monedas, en un intento de capturar el diferencial de tasas de interés, no funciona.

A largo plazo, la mayoría de las divisas que cotizan frente al dólar estadounidense tienen una correlación superior al 50%. Esto se debe a que el dólar estadounidense es una moneda dominante que participa en el 90% de todas las transacciones de divisas. Además, la economía de Estados Unidos es la más grande del mundo, lo que significa que su fuerza impacta a muchas otras naciones.

Aunque la fuerte relación entre el EUR / USD y el USD / CHF se debe en parte al factor dólar común en los dos pares de divisas, la relación es mucho más fuerte que la de otros pares de divisas, debido a los estrechos vínculos entre la eurozona y Suiza.

Rodeada por otros miembros de la eurozona, Suiza tiene estrechos lazos políticos y económicos con sus vecinos más grandes. Estos lazos y relaciones comenzaron con el acuerdo de libre comercio establecido en 1972. A esto le siguieron más de 100 acuerdos bilaterales que han permitido el libre flujo de ciudadanos suizos hacia la fuerza laboral de la Unión Europea (UE) y la apertura gradual de los suizos. mercado laboral a los ciudadanos de la UE. Debido a que las dos economías están íntimamente vinculadas, si la eurozona se contrae, Suiza sentirá los efectos dominó.

Consideraciones Especiales

Cuando se trata de operar, las imágenes espejo cercanas de estos dos pares de divisas, la Figura 1 muestra que una posición larga en EUR / USD y larga en USD / CHF representa dos posiciones estrechamente compensadas o EUR / CHF.

Mientras tanto, tomar una posición larga en una y una corta en la otra es en realidad duplicar en la misma posición, aunque puede parecer que son dos operaciones separadas. Esto es importante para una gestión adecuada del riesgo porque si algo sale mal con una posición corta en un par de divisas y una posición larga en otro, las pérdidas pueden agravarse fácilmente.

La negociación intradía es menos riesgosa porque la correlación es más débil durante un período más corto. Por lo general, el EUR / USD lidera marginalmente el precio en USD / CHF porque tiende a ser el par de divisas más líquido. Además, la liquidez en USD / CHF puede disminuir en la segunda mitad de la sesión de EE. UU. Cuando los operadores europeos salen del mercado, lo que significa que algunos movimientos pueden exacerbarse.

Algunos pueden proponer neutralizar la exposición al dólar estadounidense para una cobertura adecuada. Ejecutamos el mismo escenario y cubrimos el USD / CHF por el monto equivalente en dólares por un euro cada mes. Hacemos esto multiplicando el rendimiento del USD / CHF por la tasa EUR / USD al comienzo de cada mes, lo que significa que si un euro es igual a US $ 1,14 al comienzo del mes, nos cubrimos comprando US $ 1,14 frente a los suizos. franco.

Críticas a la relación EUR / CHF (euro / franco suizo)

La relación entre el EUR / USD y el USD / CHF se desacopla cuando existen políticas políticas o monetarias divergentes. Por ejemplo, si las elecciones traen incertidumbre en Europa pero no en Suiza, el EUR / USD podría deslizarse más en valor que los repuntes del USD / CHF. Por el contrario, si la eurozona aumenta las tasas de interés de manera agresiva y Suiza no, el EUR / USD podría apreciarse más en valor que el USD / CHF se desliza.

Debido a que los rangos de las dos monedas pueden variar más o menos que la diferencia de puntos, el arbitraje de tasas de interés en el mercado de divisas utilizando estos dos pares de divisas no funciona. La relación del rango se calcula dividiendo el rango USD / CHF por el rango EUR / USD.