Promedio del índice a un día del euro (Eonia)

¿Qué es el índice Euro Overnight Index (Eonia)?

El Euro Overnight Index Average (Eonia) es el tipo medio de referencia a un día para el que los bancos europeos se prestan entre sí en euros. El Eonia es la tasa de interés para préstamos a un día entre bancos europeos y se considera una tasa interbancaria. Sin embargo, las reformas regulatorias europeas han dado como resultado un impulso para reemplazar a Eonia en enero de 2022.

Cómo funciona el promedio del índice Euro Overnight (Eonia)

Eonia es una tasa de referencia diaria que expresa el promedio ponderado de los préstamos interbancarios no garantizados a un día en la Unión Europea y la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA). Lo calcula el Banco Central Europeo (BCE) sobre la base de los préstamos realizados por 28 bancos de panel.

Los bancos deben cumplir con ciertos requisitos de reserva que normalmente establece el banco central. Una reserva es la cantidad o porcentaje del total de depósitos que un banco debe tener a mano y no prestar. Un requisito de reserva ayuda a proteger a los bancos para que tengan suficiente efectivo o liquidez en caso de pérdidas crediticias. Sin embargo, los bancos pueden experimentar unaescasez de flujo de efectivo a corto plazoal final de un día hábil, como cuando hay retiros de efectivo inesperados. Como resultado, los bancos que tienen poco efectivo pueden pedir prestado a otros bancos que tienen excedentes de flujo de efectivo. La tasa que los bancos piden prestados entre sí se llama tasa a un día. En Europa, Eonia representa la tasa promedio a un día de 28 de los bancos más establecidos llamados bancos de panel.

Eonia contra Euribor

Eonia es similar al Euribor, que es la abreviatura de Euro Interbank Offered Rate. El Euribor es también un tipo de interés interbancario y se compone de los tipos de interés medios de los grandes bancos europeos que se utilizan para prestarse entre sí. No obstante, el Euribor tiene varios vencimientos en los que cada vencimiento tiene su propio tipo de interés.

Ambos índices de referencia son ofrecidos por el European Money Markets Institute (EMMI), que es una organización sin fines de lucro fundada en 1999. Sin embargo, el Euribor lo calcula un administrador de índices de referencia llamado Global Rate Set Systems Ltd., y no el BCE.

La diferencia clave entre Eonia y Euribor son los vencimientos de los préstamos en los que se basan. Eonia es un tipo de interés a un día, mientras que el Euribor tiene ocho tipos de interés basados ​​en préstamos con vencimientos que van desde una semana a 12 meses. Además, Euribor tiene 18 bancos que contribuyen a las tasas, mientras que Eonia tiene 28 bancos.

El euríbor es importante ya que es el tipo de referencia que utilizan los bancos a la hora de determinar el tipo de interés de varios productos financieros, incluidos préstamos hipotecarios y cuentas de ahorro.

ESTER

En 2018, el BCE formó un grupo de trabajo para ayudar a establecer una nueva tasa de referencia para Europa. Históricamente, los escándalos bancarios han ocurrido utilizando tasas de interés basadas en cotizaciones como puntos de referencia. Como resultado, se están llevando a cabo reformas para reemplazar Eonia con ESTER o € STER, que es la abreviatura de Euro Short Term Rate.

ESTER también es una tasa de interés a un día, pero representa un promedio de lastasas mayoristas en Europa. Estas tarifas al por mayor se utilizan normalmente con bancos e inversores institucionales, como los fondos de pensiones. Una de las razones clave para el cambio a ESTER es que habrá más bancos que contribuyan a la tasa promedio de ESTER que actualmente con Eonia. Como resultado, ESTER debería ser más representativo que Eonia del mercado de tipos de interés a corto plazo. Para enero de 2022, se espera que ESTER reemplace a Eonia.