Elefantes
¿Qué son los elefantes?
Elefantes es una jerga para los grandes inversores institucionales que pueden mover los mercados por sí mismos. Los elefantes tienen los fondos para realizar intercambios de gran volumen. Debido a los grandes volúmenes de valores con los que negocian los elefantes, cualquier decisión de inversión que tomen podría tener una gran influencia en el precio del activo financiero subyacente.
Conclusiones clave
- Elefantes es una jerga para los grandes inversores institucionales que tienen los recursos para mover los mercados por sí mismos.
- Los inversores institucionales realizan la mayoría de las operaciones en las principales bolsas y, como resultado, influyen en gran medida en las valoraciones de los activos.
- Los inversores institucionales más comunes son fondos patrimoniales, bancos comerciales, fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de pensiones y compañías de seguros.
Entendiendo a los elefantes
Wall Street tiene debilidad por usar nombres de animales para describir ciertas condiciones, sucesos y tipos de inversores en los mercados de valores. Los ejemplos incluyen toros, osos, ciervos, cerdos, perros, lobos, gatos muertos, avestruces y elefantes.
El término elefante se usa a menudo en referencia a inversionistas institucionales, una persona u organización no bancaria que comercializa valores en cantidades de acciones o montos en dólares lo suficientemente grandes en nombre de sus miembros que califica para un trato preferencial y comisiones más bajas .
Las entidades administradas profesionalmente, como fondos mutuos, planes de pensiones, bancos y compañías de seguros, son la bolsas de valores. Esto significa que influyen enormemente en los precios de las acciones.
Los inversores minoristas compran y venden acciones en lotes redondos de 100 acciones o más, mientras que los inversores institucionales compran y venden en operaciones en bloque de 10.000 acciones o más.
Piense en una piscina: si un elefante entra en la piscina (compra en una posición), el nivel del agua (precio de las acciones) aumenta; si el elefante sale de la piscina (vende una posición), el nivel del agua (precio de las acciones) disminuye. En comparación con la influencia del elefante en los precios de las acciones, el efecto de un inversor individual es más parecido al de un ratón.
Tipos de elefantes
En general, existen seis tipos de inversores institucionales: fondos patrimoniales, bancos comerciales, fondos mutuos, fondos de cobertura, fondos de pensiones y compañías de seguros.
El mayor inversor institucional, a finales de 2017, era BlackRock, con casi $ 6,3 billones en activos bajo gestión (AUM).
En Wall Street, la palabra elefante también puede tener otros significados. Otros dos términos de inversión famosos que llevan el nombre del animal terrestre más grande del mundo son elefante blanco, también conocido como una inversión cuyo costo de mantenimiento no está en consonancia con la utilidad o el valor del artículo, y la caza de elefantes, un término de moda. describir la práctica de apuntar a grandes empresas como clientes potenciales u objetivos de adquisición.
A veces, los inversores también utilizan el término elefante para referirse a grandes conglomerados que tardan en adaptarse al cambio.
Consideraciones Especiales
Los inversores institucionales tienen los recursos y el conocimiento especializado para investigar exhaustivamente una variedad de opciones de inversión. Por esta razón, los inversores minoristas habituales a menudo examinan las presentaciones reglamentarias de los inversores institucionales ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para determinar qué valores están comprando.
En teoría, anticipar dónde van a invertir los elefantes del mundo de las inversiones en caso de que los inversores minoristas netos tengan una fortuna. Seguir sus movimientos es menos fructífero, ya que las grandes operaciones de estos gigantes tienden a hacer subir considerablemente los precios de las acciones.
Los inversores contrarios se especializan en hacer lo contrario de los elefantes, es decir, comprar cuando las instituciones están vendiendo y vender cuando las instituciones están comprando.