Red de comunicación electrónica
¿Qué es una red de comunicación electrónica (ECN)?
Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema computarizado que compara automáticamente las órdenes de compra y venta de valores en el mercado.
Conclusiones clave
- Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema digital que une a compradores y vendedores que buscan negociar valores en los mercados financieros.
- Las ECN permiten a los corredores de bolsa e inversores en diferentes áreas geográficas comerciar sin la participación de un tercero, lo que ofrece privacidad a los inversores.
- Las ECN permiten que el comercio se realice fuera del horario comercial tradicional, lo que permite a los inversores reaccionar o anticiparse a las noticias fuera del horario laboral.
- Una de las desventajas de usar ECN es que tienen tarifas de acceso y comisiones que pueden aumentar el precio general de uso.
Comprensión de una red de comunicación electrónica (ECN)
Las ECN conectan a las principales corredurías y a los comerciantes individuales para que puedan comerciar directamente entre ellos sin pasar por un intermediario. También hacen posible que los inversores en diferentes ubicaciones geográficas negocien entre sí de forma rápida y sencilla. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) exige que las ECN se registren como agentes de bolsa.
Los ECN son sistemas informáticos que muestran la mejor oferta disponible y solicitan cotizaciones a varios participantes del mercado, y luego igualan y ejecutan órdenes automáticamente. No solo facilitan el comercio en las principales bolsas durante el horario de mercado, sino que también se utilizan para el comercio fuera del horario laboral y el comercio de divisas. Las ECN permiten el comercio automatizado, la coincidencia de órdenes pasivas y la ejecución rápida.
Clasificado por la SEC como un sistema de comercio alternativo (ATS), un ECN gana dinero al cobrar una tarifa por cada transacción para cumplir con las obligaciones financieras. Se trata de eliminar el papel de la tercera parte en la ejecución de órdenes introducidas por un creador de mercado de cambio o un over-the-counter creador de mercado (OTC) y permite que tales órdenes para ser ejecutadas total o parcialmente. Los pedidos realizados a través de ECN suelen ser pedidos limitados, lo que es particularmente útil para negociar de forma segura fuera del horario laboral, dado el efecto volátil que puede tener en el precio de una acción.
El uso de ECN permite a los inversores una forma de operar fuera del horario comercial tradicional, proporcionando un mecanismo para aquellos que no pueden participar activamente durante los tiempos normales del mercado o que prefieren la flexibilidad que ofrece una mayor disponibilidad. También evita los diferenciales más amplios que son comunes cuando se utiliza un corredor tradicional y proporciona comisiones y tarifas más bajas en general. Para aquellos preocupados por la privacidad, la ECN puede proporcionar un nivel de anonimato a quienes lo deseen. Esto puede resultar especialmente atractivo para los inversores interesados en realizar transacciones más importantes.
Algunas ECN están diseñadas para servir a inversores institucionales, mientras que otras están diseñadas para servir a inversores minoristas.
Uno de los mayores inconvenientes de usar un ECN es el precio a pagar por usar uno. Las tarifas de acceso y las comisiones pueden ser costosas y difíciles de evitar. Las comisiones por operación pueden ser costosas y pueden afectar sus resultados finales y su rentabilidad.
Junto con las ECN, los sistemas de correspondencia y los mercados de llamadas también se consideran formas de ATS. Los sistemas de emparejamiento reciben pedidos y enrutan la actividad a través de una instancia de motor de emparejamiento donde los precios se comparan con los pedidos de límite de reposo actuales. Si no se encuentra ninguna coincidencia, el pedido se coloca en el libro inmediatamente como una cotización. Los mercados de llamadas aceptan pedidos de uno en uno, y los precios de compra y venta se determinan en función de la actividad de intercambio después de que se realiza el pedido.
1969
Año de fundación de Instinet, la primera red de comunicaciones electrónicas (ECN).
Ejemplos de redes de comunicaciones electrónicas (ECN)
Algunas de las diferentes ECN incluyen Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Instinet fue la primera ECN, fundada en 1969, y es utilizada por pequeñas casas de bolsa y para transacciones entre instituciones. Es ampliamente utilizado por los creadores de mercado para operaciones NASDAQ, pero los individuos y las pequeñas empresas también pueden utilizarlo.
SelectNet es utilizado principalmente por creadores de mercado, pero no requiere la ejecución inmediata de órdenes y ayuda a los inversores a comerciar con creadores de mercado específicos. NYSE Arca surgió de la fusión entre la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Archipelago, una ECN temprana de 1996. Facilita la negociación electrónica de acciones en las principales bolsas estadounidenses como NYSE y NASDAQ.
En los mercados de divisas, ciertos corredores de Forex se designan como corredores de ECN que pueden facilitar el comercio de divisas a través de redes de contrapartida electrónica.