Oso dólar
¿Qué es un dólar Bear?
Un dólar bajista es un inversor pesimista o » bajista » sobre las perspectivas del dólar estadounidense (USD). Los bajistas del dólar normalmente buscarán comprar divisas, anticipando que su valor aumentará en relación con la caída del dólar estadounidense. Lo contrario de un dólar bajista es un dólar alcista, que cree que el USD se fortalecerá.
Conclusiones clave
- Un oso de dólar es un inversor pesimista sobre el USD.
- Hay muchas razones potenciales por las que un inversionista puede ser un bajista del dólar, un ejemplo común es la amenaza percibida de la inflación.
- Los osos del dólar pueden buscar protegerse contra este riesgo invirtiendo en activos que creen que subirían si el dólar estadounidense cae, como ciertas acciones extranjeras y pares de divisas.
Entendiendo a los osos del dólar
En su sentido estricto, el término ‘oso dólar’ se refiere a los operadores de divisas que creen que el valor del dólar estadounidense disminuirá en relación con otras monedas. Estos operadores pueden tomar una posición corta en el USD en un par de divisas. Para beneficiarse de tal comercio, el tipo de cambio del dólar debe caer en relación con la otra moneda elegida. Sin embargo, el término también se puede usar de manera más amplia para referirse a los inversores que son bajistas sobre las perspectivas de los mercados y la economía de EE. UU. En general.
Hay muchas razones diferentes por las que alguien podría convertirse en un oso de dólar. Algunas de las causas de preocupación que a menudo plantean los osos del dólar incluyen el tamaño creciente de la incumplir o ‘ del producto interno bruto (PIB), y la Reserva Federal ‘s de flexibilización cuantitativa políticas.
Los inversores que comparten estas preocupaciones pueden buscar posicionar sus carteras de una manera que minimice su exposición al USD. En su mayor parte, los bajistas del dólar lo harán cubriendo su exposición al USD, ya sea comprando directamente divisas extranjeras o utilizando derivados para cubrir su riesgo de divisas en USD. Podrían reducir aún más su exposición al USD invirtiendo en acciones extranjeras o en bienes raíces, o invirtiendo en materias primas como oro o plata. Otro enfoque popular es comprar acciones de empresas cuyo valor está estrechamente vinculado a la producción de materias primas, como las empresas mineras de metales preciosos. Para los inversores preocupados por la inflación, las coberturas contra la posible inflación, como los metales preciosos, las materias primas y otros activos no financieros, también pueden resultar atractivas.
Ejemplo del mundo real de un oso dólar
Patrick es un inversor estadounidense al que le preocupa que el dólar caiga en valor en relación con otras monedas. Como se describe a sí mismo como un ‘oso del dólar’, está buscando formas de reducir su exposición al USD y posicionar su cartera para que suba de valor a medida que cae el USD. Patrick razona que su mayor exposición al USD proviene de sus activos financieros denominados en USD. Posee una cartera de acciones estadounidenses y le preocupa estar excesivamente expuesto a una posible caída del USD.
Para tener menos de su riqueza concentrada en el USD, comienza reasignando el 25% de su cartera de acciones en acciones de empresas extranjeras, el 12,5% en acciones de minería de oro y plata y el 12,5% en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que invertir en propiedades fuera de los Estados Unidos Patrick espera que si el dólar se deprecia, el impacto en él se verá compensado por la apreciación esperada de estos activos extranjeros resistentes a la inflación.