No lo sé (DK)
¿Qué es No sé (DK)?
«No sé (DK)» es una expresión de jerga para un intercambio que se utiliza cuando hay una discrepancia en los detalles de un intercambio. También conocida como «comercio DK’d», la expresión se refiere a una situación en la que al menos una de las partes involucradas afirma no tener conocimiento de algún aspecto del comercio o «no conoce» el comercio.
El propósito de una bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq y la Bolsa de Valores de Londres (LSE), es garantizar un mercado organizado y eficiente donde compradores y vendedores puedan negociar instrumentos financieros como acciones, materias primas, y derivados. Cuando un intercambio recibe una operación con DK, no puede ejecutar la operación debido a información contradictoria asociada con la operación. La cámara de compensación de la bolsa no podrá liquidar una operación DK’d porque los términos de la operación son conflictivos o inconsistentes.
Conclusiones clave
- «No sé» es una expresión comercial que se utiliza para describir una operación que no se puede ejecutar porque hay una discrepancia en los detalles de la operación.
- Una operación de «no sé» ocurre cuando una de las partes disputa o rechaza la operación debido a una serie de razones, como una inconsistencia en el precio o la cantidad de acciones.
- Esta táctica a veces se usa como un movimiento deshonesto para salir de una operación cuando el mercado va en contra del comerciante.
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) describe las reglas de procedimiento cuando una operación es DK.
Entendiendo No sé (DK)
Cuando un comerciante coloca una orden para comprar o vender un valor, la liquidación o finalización de la operación no ocurre automáticamente. Una cámara de compensación actúa como un intermediario que concilia la orden entre las partes de la transacción, transfiriendo los valores al comprador y el efectivo al vendedor. Este proceso puede tardar varios días o más en completarse después de la colocación original de la operación. En algunos casos, el comercio puede dejar de borrar por completo.
Una operación DK’d puede resultar cuando una de las partes de una operación tiene una disputa o rechaza una operación por cualquier número de razones. Es posible que no tengan el intercambio en sus registros o puede haber una discrepancia con el precio, la cantidad de acciones o el número CUSIP. A veces puede deberse a instrucciones mal dirigidas de una parte a la otra. Ocasionalmente, una de las partes puede usar esta táctica para salir de una operación cuando el mercado se mueve en su contra, lo que se ha señalado como una táctica sin escrúpulos en el sector financiero.
Las reglas de la SEC para las operaciones DK’d
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) proporciona ciertas reglas y procedimientos para las operaciones de DK realizadas en elmercado de valores Nasdaq en su Código de Práctica Uniforme. Las reglas especifican que cualquier contrato que haya sido DK por una parte contraria o que se haya considerado DK según las reglas de servicio puede ser cerrado por la parte que presentó el contrato sin previo aviso durante el horario comercial normal.
Las reglas continúan indicando que cada parte debe presentar una Comparación o Confirmación uniforme dentro de un día hábil y estas comparaciones o confirmaciones se compararán para determinar si existe alguna discrepancia con respecto a la operación DK’d. Si solo la parte reclamante envía una comparación o confirmación, la otra parte puede ser notificada y tiene cuatro días hábiles para responder. Si no es así, la parte reclamante no tiene más responsabilidad en la operación DK’d.
Una confirmación o comparación debe incluir información específica descrita por la SEC. Esto incluye una descripción del valor, el precio al que se realizó la transacción y cualquier otra frase específica que ayude a determinar los detalles de la operación.
Si los comerciantes operan a través de una plataforma de negociación electrónica, a menudo se les notificará a través del código específico de la plataforma que una operación ha sido DK.
Ejemplo de No sé (DK)
Hay muchas formas en las que una operación puede marcarse como DK. Por ejemplo, la empresa XYZ compra 1500 acciones de ABC de la empresa X. Cuando la empresa X entrega las acciones a la empresa XYZ, la empresa XYZ podría rechazar la operación (DK it) si los términos de la entrega (precio, cantidad o garantía específica) no coincide con sus registros, o si el comercio no está en absoluto en sus registros.