Relación de intervalo defensivo (DIR)

¿Qué es el índice de intervalo defensivo (DIR)?

El índice de intervalo defensivo (DIR), también llamado período de intervalo defensivo (DIP) o intervalo de defensa básico (BDI), es una métrica financiera que indica la cantidad de días que una empresa puede operar sin necesidad de acceder a activos no corrientes, a largo plazo. activos cuyo valor total no pueda obtenerse dentro del año contable en curso, o recursos financieros externos adicionales.

Alternativamente, esto puede verse como el tiempo que una empresa puede operar mientras depende solo de activos líquidos. El DIR se considera a veces como un índice de eficiencia financiera , pero más comúnmente se considera un índice de liquidez.

Comprensión del índice de intervalo defensivo (DIR)

Algunos analistas de mercado consideran que el DIR es un índice de liquidez más útil que el índice rápido estándar o el índice corriente debido al hecho de que compara activos con gastos en lugar de comparar activos con pasivos. El DIR se usa comúnmente como un índice de análisis financiero complementario, junto con el índice actual o rápido, para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que puede haber valores sustancialmente diferentes de DIR y índice rápido o corriente si, por ejemplo, una empresa tiene una gran número de gastos pero poca o ninguna deuda.

El DIR se denomina índice de intervalo defensivo porque su cálculo involucra los activos corrientes de una empresa, que también se conocen como activos defensivos. Los activos defensivos consisten en efectivo, equivalentes de efectivo, como bonos u otras inversiones, y otros activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo, como cuentas por cobrar.

Por ejemplo, si una empresa tiene $ 100,000 en efectivo disponible, $ 50,000 en valores negociables y $ 50,000 en cuentas por cobrar, tiene un total de $ 200,000 en activos defensivos. Si los gastos operativos diarios de la empresa equivalen a $ 5.000, el valor de DIR es de 40 días: 200.000 / 5.000.

Por supuesto, un número DIR más alto se considera bueno, ya que no solo muestra que una empresa puede depender de sus propias finanzas, sino que también le brinda a la empresa tiempo suficiente para evaluar otras opciones significativas para pagar sus gastos. Dicho esto, no existe un número específico que se considere el mejor o el número correcto para un DIR. A menudo, vale la pena comparar el DIR de diferentes empresas de la misma industria para tener una idea de lo que es apropiado, lo que también ayudaría a determinar qué empresas podrían ser mejores inversiones.

Fórmula para el índice de intervalo defensivo (DIR)

La fórmula para calcular el DIR es:

DIR (expresado como número de días) = ​​activo corriente / gastos operativos diarios

dónde

Activo corriente = efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar netas

Gastos operativos diarios = (gastos operativos anuales – cargos no monetarios) / 365

Ventajas del índice de intervalo defensivo (DIR)

El DIR es una herramienta útil para evaluar la salud financiera de una empresa porque proporciona una métrica del mundo real en cantidad de días. De esta manera, una empresa sabe exactamente cuánto tiempo puede seguir operando cubriendo los gastos operativos diarios sin encontrarse con ninguna dificultad financiera que probablemente requiera que acceda a fondos adicionales a través de una nueva inversión de capital, un préstamo bancario o la venta de largo plazo. -activos a plazo. Esto es extremadamente importante para administrar su salud financiera, ya que puede administrar su balance antes de tener que asumir deudas no deseadas.

En ese sentido, se puede considerar una medida de liquidez más útil para examinar que el índice circulante, que, si bien proporciona una comparación clara de los activos de una empresa con sus pasivos, no da ninguna indicación definitiva de cuánto tiempo una empresa puede funcionar financieramente sin encontrar problemas importantes en términos de operaciones simples del día a día.